Тъмни времена предстоят за търговците на EUR/USD - и за всички двойки, базирани на долара. Продължаващото спиране на правителството в САЩ е спряло публикуването на официални икономически данни. Например, миналата седмица трябваше да излязат данните за Nonfarm Payrolls за септември, но трейдърите трябваше да се задоволят с доклада на ADP, който не обхваща правителствените служители или някои други неаграрни сектори.
Тази седмица предстои публикуването на ключови инфлационни показатели (CPI/PPI), но е малко вероятно това да се случи, освен ако Конгресът не отвори отново правителството неочаквано. Ако блокирането продължи—което е най-вероятното—търговците на EUR/USD ще бъдат принудени да работят в информационен вакуум. Или по-скоро на диета. Дори и при блокиране, икономическият календар на предстоящата седмица не е напълно празен. Нека прегледаме най-важните събития и издания.
Понеделник
Президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард се очаква да се обърне към аудиторията. Тя може да коментира последните данни за растежа на инфлацията в еврозоната. В Германия общият Индекс на потребителските цени (CPI) за септември се повиши до 2.4% на годишна база—най-високият от декември на предходната година. Това е второто поредно месечно увеличение. Хармонизираният индекс (Хармонизиран CPI за ЕС) също се покачи до 2.4%—пик от февруари. CPI за еврозоната се повиши до 2.2% на годишна база, докато ядреният CPI остава стабилен на 2.3%, потвърждаващ, че инфлацията вече надхвърля целта на ЕЦБ. Това дава на централната банка оправдание да запази паузата в политиката си. Лагард може да подкрепи тази гледна точка, предоставяйки фоново подкрепа на еврото.
В понеделник също ще бъде оповестен Индексът на инвеститорското доверие на Sentix. Основаващ се на анкети сред инвеститори и анализатори, стойности над нулата отразяват оптимизъм, докато стойности под нулата означават песимизъм. Индексът кратко бе положителен през юли (за първи път от юли миналата година), след което се плъзна отново до -3.7 през август и -9.2 през септември. За октомври се прогнозира леко увеличение до -7.5. Еврото може да получи тласък само ако индексът неочаквано отново стане положителен.
Вторник
По време на европейската сесия ще бъдат публикувани данни за заводските поръчки в Германия. Тази стойност е спаднала за три последователни месеца, като най-скоро е спаднала до -3.4% на годишна база. Прогнозите предвиждат възстановяване до +1.2% през август, което би могло да подкрепи еврото. Въпреки че е вторичен макроиндикатор, в настоящия контекст може да предизвика волатилност—особено ако изненада нагоре.
По време на американската сесия ще говорят трима представители на Федералния резерв: президентът на Фед Атланта Рафаел Бостик (натоварен тази година), гуверньорът на Фед Мишел Боуман (гласуващ член) и президентът на Фед Минесота Ниел Кашкари. Боуман е най-гълъбовата сред тях и е предупреждавала последователно за охлаждане на трудовия пазар. Предвид слабия доклад на ADP, който показа спад с 32,000 на заетостта за септември, тя може да повтори подобни опасения.
Сряда
Ще бъдат публикувани протоколите от срещата на Фед през септември. Обикновено тези документи имат ограничено влияние на пазара, тъй като се публикуват две седмици след срещата и често губят своята значимост. Обаче, този набор протоколи може да се окаже различен. Обновената точкова графика разкри разнообразен спектър от мнения: девет представители очакваха намаляване на лихвения процент с 50 базисни точки до края на годината, двама прогнозираха намаление с 25 базисни точки, а един (Стефан Миран) прогнозираше намаление с 75 базисни точки. Междувременно, шестима членове не очакваха промяна, а един дори прогнозираше увеличение.
Поради това разнообразие, протоколите на Фед може да предизвикат значително движение в EUR/USD, ако езикът изглежда особено гълъбов или ястребов.
Също в сряда ще говорят още двама членове на Фед: президентът на Фед Сейнт Луис Алберто Мусалем (гласуващ член) и вицепредседателят на Фед за супервизия Майкъл Бар (също гласуващ член). И двамата преди са заемали предпазлива позиция, подчертавайки рисковете от инфлация. Освен ако не променят тона си—което е малко вероятно—техните коментари би трябвало да предоставят фоново подкрепа за долара.
Четвъртък
ЕЦБ ще публикува своите протоколи от септемврийската си среща. На тази среща централната банка категорично подчерта, че лихвите ще останат на текущите нива за предвидимото бъдеще. Лагард заяви, че дезинфлацията в еврозоната е "приключила," и че текущата инфлация е "там, където искаме да бъде." Други представители на ЕЦБ също потвърдиха тази позиция. Данните за CPI от миналата седмица допълнително утвърдиха тази позиция. Следователно, е малко вероятно протоколите на ЕЦБ да предизвикат волатилност в EUR/USD.
Всички погледи обаче ще бъдат насочени към Джеръм Пауел, който е планирано да говори по време на американската сесия. Неговите коментари могат да предизвикат остри движения на цените в основните двойки с долара. Той може да се обърне към наскорошните макроикономически данни—като например индексите ISM, които повдигнаха повече въпроси, отколкото отговори. Производственият индекс ISM нарасна до 49.1 (все още в свиване), докато индексът за услуги ISM неочаквано спадна до 50.0 (точно на границата на растежа). Пауел може също да коментира доклада на ADP, особено ако данните за NFP все още липсват по това време. Неговата реч е без съмнение централното и най-важното планирано събитие за седмицата.
Петък
Всички погледи ще се насочат към изследването на потребителското настроение на Университета в Мичиган. В тази среда на недостиг на информация (при предположението, че блокирането все още е в сила), тези резултати могат да причинят значителна волатилност—особено ако се отклонят значително от прогнозите.
Очаква се индексът за октомври да бъде 54.6, спад от 55.1 предходния месец. Трендът е забележителен: настроението е спаднало за два последователни месеца, и ако октомври достигне прогнозата, това ще означава трети пореден спад.
Еднакво важни са едногодишните инфлационни очаквания, публикувани от Университета в Мичиган. От юли до септември индикаторът варира между 4.5% и 4.8%. Ако очакванията внезапно се повишат през октомври (за съжаление няма предварителни прогнози), доларът може да спечели, при условие че индексът на настроението също изненада нагоре.
Заключение
Обобщено, споменатите събития и издания са планирани, но зависят в голяма степен от това дали блокирането в САЩ ще продължи. Те ще оформят тона на пазара, докато самото блокиране ще действа като постоянен натиск върху долара. Това е най-вероятният сценарий. Въпреки това, ако републиканците в Сената успеят да убедят 8–9 демократи да подкрепят бюджета, Конгресът ще отвори отново правителството. Това би предизвикало публикуване на ключови доклади за заетостта (NFP) и инфлацията (CPI/PPI). Всички други фундаментални двигатели—с изключение на речта на Пауел—ще се окажат второстепенни.
От техническа гледна точка, двойката на времевия хоризонт D1 търгува между средните и долните линии на индикатора Bollinger Bands, над облака Ichimoku Kumo, и между линиите Tenkan-sen и Kijun-sen. Тази конфигурация все още отразява несигурност. Дълги позиции стават актуални само ако EUR/USD премине над съпротивата на 1.1750 (средната линия на Bollinger Bands на D1). Следващите бичи цели са 1.1800 (граничната част на облака Kumo на H4) и 1.1850 (горната линия на Bollinger Band на дневната графика).
