Валутната двойка EUR/USD търгуваше с понижение през целия понеделник, което, понеже е най-малкото, изненадващо. Нека си припомним, че през 2025 г. Съединените щати са изправени пред множество предизвикателства. Всяка изминала седмица носи нови развития, които практично "крещят" на пазара да продължи да разпродава щатския долар. Разбира се, доларът не е валутата на развиваща се страна. Той не може и няма да пада безкрайно. Въпреки това, трябва да се съгласим, че фундаменталното и макроикономическото положение остава такова, че залозите на растеж на долара са просто неразумни.
Само миналата седмица стана ясно, че почти всички публикувани данни от САЩ изненадват трейдърите по негативен начин. Основното разочарование дойде от доклада на ADP, тъй като NonFarm Payrolls не бяха налични. Основният извод за трейдърите беше, че пазарът на труда в САЩ продължава да се забавя. Вероятно повечето участници на пазара са избрали да изчакат официалния доклад NFP, предвид че ADP се счита за второстепенен. Въпреки това, това не обяснява неспада на долара миналата седмица.
Индексите на бизнес активността ISM също не отговориха на очакванията. Въпреки че в производствения сектор се наблюдава леко увеличение, индексът остава под "водоразделното" ниво от 50.0. Що се отнася до сектора на услугите, той се понижи с 2 точки и сега балансира на ръба на свиване.
Да напомним, че Службата за трудова статистика на САЩ в момента не събира и не публикува данни. Следователно, няма да има доклад за инфлацията в САЩ тази седмица. На каква база ще вземе Федералният резерв своето решение за паричната политика в края на месеца? Това остава напълно неясно. При настоящите обстоятелства, изходът от това решение е мистерия, обвита в мрак.
Непредвидимостта в момента нараства не само поради лидерството на Доналд Тръмп, неговите търговски войни, протекционистичната политика на Белия дом и продължаващите му атаки срещу Федералния резерв (списъкът е безкраен), но също и поради липсата на критични макроикономически данни.
Смятаме, че именно тази несигурност е причината пазарът да е колеблив - участниците не знаят какво да очакват. Иронично, обаче, тази несигурност трябва да бъде основната причина за разпродажби на щатския долар. Кой инвеститор би искал да инвестира в икономика, където текущото ниво на инфлация е неизвестно? Където президентът провокира второ затваряне на управлението, взема едностранни решения и е готов да уволни половина от федералната администрация, за да окаже натиск върху опозицията? Според нас, този тип несигурност трябва да свали долара в пропастта.
Междувременно, по-слаб долар работи в полза на Тръмп. От другата страна, силно евро не е благоприятно за ЕЦБ и ЕС като цяло. Напълно е възможно да е започнала някаква форма на валутна интервенция от страна на ЕЦБ, за да се предотврати по-нататъшната оценка на еврото.
Разбира се, валутните интервенции неофициално са забранени, но ЕЦБ няма задължение да разкрива действията си на Тръмп или на когото и да било друг. Вкратце, нещо очевидно не е както трябва на валутния пазар.
Към 7 октомври средната волатилност на двойката EUR/USD през последните пет търговски дни е 62 пипса, което се класифицира като "умерено". За вторник очакваме двойката да се движи между нивата от 1.1651 и 1.1775.
По-високият канал за линейна регресия сочи нагоре, което показва, че възходящата тенденция остава в сила. Освен това, индикаторът CCI е навлязъл в зона на свръхпродажба, което може да предизвика нова вълна на възходящо движение в тенденцията.
Най-близки нива на поддръжка:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD продължава да коригира надолу, но общата възходяща тенденция остава видима за всички по-високи времеви рамки. Щатският долар остава силно повлиян от политиките на Доналд Тръмп, като той не показва намерение да "спира с постигнатото".
Доларът имаше своята вълна на растеж през последния месец, но сега изглежда, че е време за продължителен спад. Ако цената остане под линията на подвижната средна, късите позиции могат да бъдат оправдани с цели до 1.1658 и 1.1651, изцяло на базата на технически основания. Дългите позиции остават валидни, ако цената е над линията на подвижната средна, с цели до 1.1841 и 1.1902 в съответствие с продължаващата възходяща тенденция.
Обяснение на илюстрациите:
- Канали за линейна регресия помагат за определяне на текущата тенденция. Ако и двата канала сочат в една и съща посока, тенденцията е силна.
- Линията на подвижната средна (настройки: 20.0, изгладена) показва краткосрочната тенденция и посоката на търговия.
- Нива на Murray маркират целеви нива за ценови движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) представляват очаквания ценови диапазон за двойката за следващите 24 часа, въз основа на текущите индикатори за волатилност.
- Индикаторът CCI навлиза в зона на свръхпродажба под -250 или в зона на свръхпокупка над +250, сигнализирайки възможно обръщане на тенденцията.
