Вчера американският долар продължи да се покачва спрямо редица валути, като най-сериозно пострадаха еврото и японската йена.
Ралито на долара се възобнови след като президентът на Федералния резерв на Минеаполис, Нийл Кашкари, предупреди, че рязкото намаление на лихвените проценти в САЩ може да доведе до по-висока инфлация. Неговите изказвания, направени на фона на нарастващи очаквания за предстоящо облекчаване на паричната политика, имаха значително въздействие върху валутния пазар. Инвеститорите, преценявайки рисковете, свързани с преждевременно разхлабване на политиките, за пореден път се насочиха към долара като относително сигурен актив.
Коментарите на Kашкари подчертаха дилемата пред Федералния резерв. От една страна, забавянето на икономическия растеж и смекчаването на инфлацията насочват към намаляване на лихвените проценти. От друга страна, агресивното смекчаване може да предизвика нова вълна от инфлация и да подкопае доверието в централната банка. Междувременно укрепването на долара оказва натиск върху другите валути, особено тези на развиващите се пазари, които стават по-малко привлекателни за инвеститорите. Това може да предизвика изтичане на капитали и да влоши финансовите условия в тези икономики.
"Може да видим рязко увеличение на инфлацията в икономиката," каза Kашкари във вторник по време на панелна дискусия за изкуствения интелект и икономиката, организирана от Minnesota Star Tribune. "По същество, ако се опитате да накарате икономиката да расте по-бързо, отколкото тя е способна, по отношение на производствения и ценообразуващ капацитет, просто ще се озовете с по-висока инфлация."
Президентът на Федерацията в Минеаполис, който тази година не гласува по въпросите на монетарната политика но участва в дискусиите на FOMC, също предупреди, че текущите икономически данни показват някои признаци на стагфлация, предвид забавянето на растежа и упоритата инфлация. "Някои от данните, които разглеждаме, сигнализират за стагфлация," каза той.
С правителственото затваряне в САЩ, което възпрепятства публикуването на важни статистики, много участници на пазара сега обръщат много по-голямо внимание на изказванията на представители на Федералния резерв. В бъдеще, постиженията на долара ще зависят от постъпващите икономически данни — веднъж след като затварянето бъде разрешено — както и от риториката на ключови представители на Федералния резерв. Ако инфлацията продължи да намалява и икономиката покаже признаци на слабост, вероятността за намаляване на лихвените проценти ще се увеличи, което може да отслаби долара. Въпреки това, ако инфлацията остане упорита, Федералният резерв може да се въздържи от смекчаване, което ще поддържа долара на текущите нива.
Що се отнася до текущата техническа картина на EUR/USD, купувачите трябва да се концентрират върху възстановяването на нивото от 1.1650. Само това би позволило придвижване към тестване на 1.1680. От там, изкачване до 1.1715 става възможно, но постигането на това без подкрепа от големи играчи ще бъде доста трудно. Най-отдалечената цел би била върха на 1.1745. В случай че търговският инструмент спадне, очаквам сериозна активност на купувачи едва около нивото от 1.1610. Ако там няма никой, би било по-добре да се изчака повторно тестване на ниското на 1.1570 или да се отворят дълги позиции от 1.1530.
Що се отнася до текущата техническа картина на GBP/USD, купувачите на паунда трябва да пробият най-близката съпротива на 1.3405. Само тогава би било възможно да се стремят към 1.3450, над което ще бъде доста трудно да се пробие. Най-отдалечената цел би била нивото 1.3490. При евентуално намаление, мечките ще се опитат да си възвърнат контрола на 1.3365. Ако успеят да пробият този диапазон, това би нанесло сериозен удар на позициите на биковете и би натиснало GBP/USD до ниското на 1.3325, с перспектива за достигане на 1.3280.
