На фона на слабо наситения икономически календар, валутните търговци ще се фокусират върху политическите и геополитическите събития в Съединените щати, Франция и Китай.
Предстоящата седмица липсва ключови планирани събития за двойката EUR/USD — въпреки че има важно уточнение: това е така само ако правителственото блокиране в САЩ продължи. Ако Конгресът постигне споразумение и одобри бюджета за новата фискална година, държавните агенции ще подновят пълната си дейност. В този случай ключовите макроикономически данни ще започнат да постъпват бързо.
По-специално, пазарите ще получат доклада за неселскостопанската заетост за септември и важни инфлационни данни от САЩ (индексите CPI и PPI). Те са очаквани да предизвикат значителна волатилност в EUR/USD, особено ако данните се подредят така, че да показват признаци на охлаждане на пазара на труда заедно със стагнираща или отслабваща инфлация.
Ако блокирането продължи за по-дълъг период, търговците ще бъдат принудени да се основават на вторични новини. Освен това, пазарът ще продължи да следи изявленията на Доналд Тръмп и китайските представители на фона на внезапното изостряне на търговската война между САЩ и Китай.
Тарифите на Тръмп и отговорът на Китай
В началото на новата седмица за търгуване, EUR/USD ще се движи в продължение на импулса от петък, когато американският долар отслабна по целия борд. Това движение бе в отговор на обявлението на Тръмп, че от 1 ноември САЩ ще наложат 100% тарифи на китайските стоки. Според Тръмп, тези тарифи ще бъдат "над и отвъд съществуващите мита, които Китай вече плаща". Освен това, САЩ планират да въведат контрол на износа на всички критични софтуери от следващия месец.
Важно е да се отбележи, че първият ескалационен ход дойде от Китай, който обяви по-строги износни контроли на редките земни метали. Тръмп отговори, като драстично повиши залозите, като 100%-тната тарифа ефективно действа като ново ембарго на китайския внос.
Президентът на САЩ направи това обявление само часове преди акциите да затворят в петък. Въпреки първоначалната волатилна реакция е вероятно търговците да не са напълно оценили тази новина. Освен това, Китай бързо излезе с силен отговор, обвинявайки Вашингтон в двойни стандарти и обещавайки да предприеме "подходящи мерки за защита на своите интереси".
Това означава, че Пекин не отстъпва — поне засега — поставяйки двете суперсили на ръба на нова фаза в тяхното търговско противопоставяне.
Геополитическа крайбрежие, но с отсрочка
Въпреки агресивната реторика, и двете страни оставиха времеви буфер: тарифите на САЩ са планирани да влязат в сила на 1 ноември, докато Китай планира да въведе своите нови ограничения от 1 декември. Това предполага, че двете икономики се подготвят за още един кръг от преговори, но първо установяват твърди позиции. Дали и кога ще се възобновят преговорите остава неясно, а търговците на EUR/USD са малко вероятно да правят дългосрочни предположения. Досега, участниците на пазара ще се фокусират върху непосредствените заглавия, които не са в полза на щатския долар.
Френската политическа динамика добавя комплексност
Еврото получи умерена подкрепа в петък след преименуването на Себастиен Лекорню за министър-председател на Франция от Еманюел Макрон. Обаче, политическата стабилност във Франция остава крехка поради липсата на пробронителствено мнозинство в парламента. След преименуването си, Лекорню заяви, че може отново да подаде оставка, ако "работните условия не са адекватни", като е насочил вниманието си конкретно към нуждата от законодателна подкрепа — особено за бюджетните предложения.
Ако тази подкрепа не се материализира, френският президент може да разпусне Националното събрание и да свика предсрочни избори. Такъв ход вероятно ще упражни натиск надолу върху еврото, тъй като новоизбраният парламент би имал отчлена десно ориентирана наклон.
Пазарите се взират в вторичните данни и политическия риск
Поради леката икономическа програма, политическите и геополитическите развития (като блокирането, Франция и търговската война между САЩ и Китай) ще бъдат първостепенни за търговците на EUR/USD.
Предстоящи икономически съобщения, които могат да движат EUR/USD
- Във вторник ще бъдат публикувани индексите на ZEW. Очакват се положителни резултати, като очакваният индекс на германското икономическо мнение се прогнозира да се повиши до 41.7 (след увеличението до 37.3 през септември). Индексът на ZEW за Еврозоната също ще се увеличи до 30.2 (от 26.1 през предходния месец).
- В сряда Китай ще публикува ключови инфлационни данни. Ако показателят за инфлацията (CPI) надмине очакванията (-0.2%), това може да има вторичен ефект върху EUR/USD.
- По време на срядашната американска сесия ще бъде публикуван индексът Empire Manufacturing. След сриването до -8.7 през септември, се очаква леко покачване до +0.2.
Ако блокирането приключи преди сряда — което остава малко вероятно — тогава основни американски инфлационни показатели (CPI) също могат да бъдат публикувани този ден. Въпреки това, политическата безизходица между републиканците и демократите продължава да прави този сценарий малко вероятен.
- В четвъртък ще бъде публикуван индексът на Филаделфийската Фед от Manufacturing. След скока до 23.2 през септември, се очаква спад до 9.1 този месец. За да се възстанови оптимистичното настроение за долара, тази цифра не трябва да пада обратно в негативна територия.
- Ако блокирането приключи, индексът на цените на производителите (PPI) може също да бъде публикуван в четвъртък.
- В петък се предвижда публикуване на окончателните инфлационни данни за Еврозоната (септември). Тези данни се очаква да съвпаднат с предварително публикуваната оценка и са единствените значими фигури от Еврозоната за деня, освен ако правителството на САЩ не възобнови дейността си.
Ако блокирането приключи, дългоочакваните данни за заетостта извън селското стопанство за септември също ще бъдат публикувани в петък, което ще усили волатилността.
Технически: Ключови съпротивления и потвърждение на възходящата тенденция на EUR/USD
Дългите позиции на EUR/USD трябва да се разглеждат само след потвърден пробив над нивото на съпротивление от 1.1630 (Kijun-sen линия на H4 графиката). Първата цел на възходящо движение в този случай ще бъде 1.1680 (горната граница на Bollinger Bands на H4). Успешно преминаване над тази зона ще отвори пътя към зоната от 1.1700.
