Моделът на вълните на 4-часовата графика на EUR/USD се промени. Все още е рано да заключим, че възходящият тренд е приключил, но последният спад на еврото наложи корекция на броенето на вълните. Сега виждаме серия от структури с три вълни (a-b-c), които могат да се приемат като част от по-голямата вълна 4 на сегмента на възходящия тренд. В този случай, вълна 4 е приела неестествено удължена форма, но общата структурна последователност остава непроменена.
Формирането на възходящия тренд продължава, докато новините все още подкрепят всичко освен долара. Търговската война, започната от Доналд Тръмп, продължава. Конфронтацията с Федералния резерв се усилва. Очакванията за "гълъби" за намаляване на лихвените проценти от Федералния резерв се увеличават. Частичното затваряне на американското правителство все още е в сила. Общо взето, оценката на пазара за първите седем или осем месеца на Тръмп остава скромна, дори и икономическият растеж през второто тримесечие да достигна почти 4%.
Според мен възходящият тренд още не е завършен. Целите му се простират до нивото от 1.25. Това означава, че еврото може да се понижи за известно време без каквато и да е фундаментална обосновка (както през последните три седмици), но вълновата структура би останала непокътната.
Курсът на EUR/USD нарасна с около 50 базисни точки за вечерта в сряда и четвъртък. Това не е много, но търсенето на еврото бавно се увеличава — или, по-точно, търсенето на долара бавно намалява.
Както съм отбелязал през последните седмици, виждам малко убедителни причини за продължаващата сила на долара. Въпреки това, пазарът е счел за необходимо да оформи още една тривълнова корективна структура, което води до удължаване и усложнение на целия сегмент на възходящия тренд.
Тази седмица беше относително спокойна по отношение на икономическите данни, докато политическите заглавия са многобройни. Доналд Тръмп продължава да атакува Китай на всички фронтове, опитвайки се да го подтикне към съответствие с исканията на САЩ. Междувременно, представители на Федералния резерв коментираха текущата икономическа ситуация. Въпреки това, в нито една от тези области нищо истински ново или значимо не беше казано.
Значимо е, че представител на Федералния резерв, Стив Миран, отново говори за спешната необходимост от понижаване на лихвените проценти възможно най-скоро. Други политици също подкрепят монетарното облекчаване, макар и по-малко агресивно. Някои вярват, че облекчаването трябва да бъде ограничено и умерено. "Гълъбите" акцентират върху слабостта на пазара на труда и възможното забавяне на американската икономика, докато "умерените ястреби" обръщат внимание на инфлационните рискове, които биха могли да излязат извън контрола на Федералния резерв. Това води до дилема в политиката на Федералния резерв: кое е по-важно — пазарът на труда или инфлацията?
Общи заключения
На основата на анализа на EUR/USD достигам до заключението, че двойката продължава да формира възходящ тренд. Моделът на вълните остава тясно свързан с новите събития, особено с решенията на Тръмп, както и с вътрешнополитическите и външнополитическите действия на Белия дом. Целите на сегашния тренд може да се простират до ниво от 1.25. В момента най-вероятно наблюдаваме изграждането на корективна вълна 4, която е близо до завършване, въпреки че остава сложна и удължена. Затова, в краткосрочен план, разглеждам само дълги (купуващи) позиции. До края на годината очаквам еврото да нарасне до ниво 1.2245, което съответства на разширение на Фибоначи от 200.0%.
На по-малък мащаб е видим целият възходящ трендов сегмент. Вълновата структура не е перфектно стандартна, тъй като корективните вълни се различават по размер. Например, по-голямата вълна 2 е по-малка от вътрешната вълна 2 в рамките на вълна 3 — въпреки че такива вариации се случват. Най-добре е да се фокусирате върху ясни, идентифицируеми модели, вместо да се опитвате да слагате етикети на всяка вълна. В момента възходящата структура изглежда последователна и логична.
Ключови принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Комплексните формации са трудни за търговия и често изискват ревизии.
- Ако има неопределеност за случващото се на пазара, по-добре е да стоите настрана.
- Никога не може да има 100% сигурност за посоката на пазара — винаги използвайте Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други форми на анализ и търговски стратегии.
