Фондовият пазар е намерил причини за оптимизъм - от корпоративните печалби и сделките по сливания до деескалацията на търговските конфликти и очакванията за намаление на лихвения процент по федералните фондове. След кратка консолидация, S&P 500 възобнови практиката на ежедневно достигане на нови рекордни висоти и се доближава до по-рано посоченото ниво от 6,920.
Приблизително 86% от фирмите, които отчетоха резултати, надминаха прогнозите за печалби, докато 69% превъзхождаха очакванията за приходи. Тази последна цифра е най-висока от 2021 г. Отклонението на действителните данни от прогнозите е 2.4%, което е значително по-високо от историческата средна стойност от 0.5%. Финансовите резултати на американските корпорации демонстрират устойчивост на тарифите, тъй като те смекчават негативното въздействие от вносните мита чрез увеличаване на цените и/или намаляване на разходите.
Постижение на действителните приходи, превишаващи проекциите
Все пак, с нарастването на S&P 500, опасенията от спад също се увеличават. Мечките предупреждават, че ако компаниите не постигнат прогнозираните от анализаторите на Уолстрийт резултати, цените на техните акции обикновено спадат средно с 5.5%. Ако нещо подобно се случи с технологични гиганти като Amazon, Meta, Apple или Microsoft, това може да доведе до спад на целия широк пазарен индекс.
Последните две корпорации са в битка за второто място като най-голям емитент в света след NVIDIA, с пазарна капитализация над 4 трилиона долара. Microsoft за кратко премина този праг в началото на годината, но оттогава не е успял да го пресече отново. Много инвеститори са нетърпеливи компанията да го постигне.
Динамика на инвестиционното представяне на акциите на Apple и Microsoft
Основният двигател на ралито на S&P 500 е деескалацията на търговския конфликт между САЩ и Китай. Министърът на финансите Скот Бесент заяви, че по време на преговорите е създадена много успешна рамка, която е довела до предварителен консенсус. Исторически, широкият индекс е демонстрирал положителна динамика на слухове за подобрени отношения между най-големите икономики в света.
През април той се повиши с 1,7% на фона на съобщенията, че Вашингтон може да намали тарифите. През май той нарасна с 3,3% след успешна сделка в Женева. През септември пробивът в споразумението за TikTok беше катализатор за ралито на фондовия пазар, а през октомври изявленията на Доналд Тръмп за нестабилността на импортните тарифи стимулираха допълнителни повишения.
Без съмнение, съществуват рискове. Ексцентричността на собственика на Белия дом, ястребовата реторика на Федералния резерв, забавянето на икономическия растеж или разочароващите отчети за печалбите могат да предизвикат корекция на S&P 500. Въпреки това, когато инвеститорите се върнат към купуване при спад, борсовият пазар има малко от какво да се страхува.
Технически, на дневната графика на широкия борсов индекс, отварящата се пролука нагоре при старта на пазара доближи S&P 500 до преди това посочената целева стойност от 6,920. Стратегията за формиране на дълги позиции при спадове работи. Струва ли си да се откаже от тази стратегия? Докато котировките остават над маркера от 6,800, фокусът трябва да остане върху купуването.
