Австралийският долар се покачва спрямо американската валута за втора поредна седмица, достигайки нови локални ценови върхове. В сряда австралийската валута изпита ниво от 66 в отговор на данните за инфлацията в Австралия. Двойката достигна триседмичен връх до 0.6620, въпреки като цяло укрепващия американски долар. Индексът на щатския долар беше в посока нагоре в сряда преди обявяването на резултатите от октомврийската сесия на Федералния резерв. Въпреки по-широкия ръст на американската валута, двойката AUD/USD постигаше нови ценови върхове, основно поради укрепването на австралийската валута.
Като цяло, трейдърите на AUD/USD реагираха на резултатите от предстоящото заседание на РБА, насрочено за 4 ноември. Докладът, публикуван в сряда, уверено предполага, че Резервната банка на Австралия ще запази позиция на "изчакване" през следващия месец и вероятно и на следващите заседания.
На първо място, всички компоненти на релийза излязоха в "зелената зона", отразявайки ускоряване на инфлацията. Така, през септември, месечният Индекс на потребителските цени скочи до 3.5%, докато прогнозата беше 3.1%. Първо, това е максималната степен на растеж от юли миналата година. Второ, това показва формиране на възходяща тенденция: показателят расте (при доста активни темпове) за трети пореден месец.
Важно е да се отбележи, че РБА основно се фокусира върху тримесечни данни, така че основното внимание на трейдърите на AUD/USD беше насочено именно към тази част от релийза. Тук резултатът също беше в полза на австралийския долар. В тримесечни показатели, общият Индекс на потребителските цени се повиши до 1.3% (максималната стойност от началото на 2023 година), след 0.7% увеличение в предходното тримесечие. Междувременно, повечето анализатори предвиждаха по-скромно увеличение от 1.1%. В сравнение с предходната година, общият CPI се увеличи до 3.2%, в сравнение с 2.1% през второто тримесечие. Това е най-високата стойност за показателя от второто тримесечие на миналата година.
Средният CPI (Trimmed Mean CPI), който е най-точният показател за устойчиви ценови тенденции (тъй като изключва най-волатилните компоненти), се задържа на 3.0% през третото тримесечие (след като се покачи до 2.7%), достигайки горната граница на целевия диапазон (това е най-високата стойност от четвъртото тримесечие на 2024 година). Структурата на доклада показва, че ключовият двигател на растежа на общата инфлация е електроенергията, която значително се е увеличила по цена (+9% QoQ и 23.6% YoY). Темпът на инфлация при стоките се ускорява до пет тримесечен връх от 3.0%, след скромното увеличение от 1.1% през второто тримесечие. Цените на хранителните продукти се повишават с 3.1% (в сравнение с 3.0% през второто тримесечие), докато алкохолът и тютюнът са се увеличили с 5.9% (предишна стойност – 5.7%), и облеклото се е увеличило с 2.4% (в сравнение с 1.2%). Разходите за жилища се увеличават с 4.7%, след ръст от 2.0%. Разходите за транспорт се увеличават до 0.8%, в сравнение с негативната територия (-2.6%) през второто тримесечие.
Друг важен момент е увеличението на инфлацията в сектора на услугите, която се ускори до 3.5% от 3.3% през предходното тримесечие.
Какво показва този релийз като цяло? Той предполага, че РБА вероятно ще запази изчакваща позиция тази година. Все пак, основното притеснение на РБА е ускоряването на базисната инфлация. Покачването на Trimmed Mean CPI е сигнал, че инфлационното налягане е станало по-широко в структурата на цените, вместо да се ограничава до една категория.
Сезонните колебания (например цените на зеленчуците, бензина и облеклото) могат да се отразят в общите показатели, но Trimmed Mean CPI е коригиран за сезонност. Основните приносители за растежа на този показател бяха услугите и обществените услуги, а не волатилните категории. Особено забележителен е растежът в жилищния и сектора на услугите (здравеопазване, застраховки, образование), които рядко са засегнати от сезонност. Това е важен момент, защото ако сезонните фактори са били основната причина за увеличението на инфлацията през третото тримесечие, възможността за намаляване на лихвения процент през ноември все още би била на дневен ред. Обаче, устойчивият растеж на средния коригиран CPI показва по-дълбок инфлационен импулс и следователно, РБА вероятно ще запази текущата ставка не само през ноември, но и през декември.
Струва си да се припомни скорошните изказвания на ръководителя на РБА Мишел Булок, която заяви, че ставката на РБА "може да не намалее толкова, колкото тези на други централни банки." Тя също така оцени положително данните за трудовия пазар, публикувани миналата седмица, отбелязвайки, че централната банка е "в добра позиция по отношение на заетостта и инфлацията."
Всичко това предполага, че вероятността за намаляване на лихвения процент от РБА през ноември (и вероятно през декември) е нулева.
Така създадената фундаментална обстановка подкрепя по-нататъшния растеж на AUD/USD — но само ако Федералният резерв не възприеме "умерено ястребова" позиция след октомврийската среща (т.е. постави под съмнение вероятността за допълнително намаление на лихвените проценти до края на годината). Ако Федералният резерв запази "гълъбова" позиция, купувачите ще могат да тестват основното ниво на съпротива от 0.6640 (горната линия на Bollinger Bands на времеви интервал D1 и едновременно горната линия на времеви интервал W1). Резултатното пробиване на тази цел ще отвори пътя към границите на 67 фигура.
