Американският фондов пазар успя да постави нов рекорд, преди Джером Пауъл да излее кофа със студена вода върху купувачите. Подкрепен от намалението на лихвения процент на федералните фондове до 4% и от капитализацията на NVIDIA, която за първи път в историята надхвърли 5 трилиона долара, S&P 500 достигна предварително зададена цел от 6920. Въпреки това, разривът във Федералния резерв породи съмнения относно продължаването на цикъла на парично разширяване през декември. Това остава нерешен въпрос.
Динамика на капитализацията на NVIDIA
Реакцията на широкия борсов индекс спрямо решението на Фед беше една от най-спокойните от дълго време насам. Обаче, това е само върхът на айсберга. Под повърхността се разрази истинска буря от турбуленции. Около 400 компании, включени в S&P 500, приключиха деня на червено, докато само 100 завършиха на зелено. Това се дължи на най-бързото покачване на доходността на американските държавни облигации от юли насам и намаляване на вероятността за намаляване на лихвения процент през декември от над 90% на 65%.
Различно мнение на "ястреб" излезе на повърхността в рамките на ФОМК. Президентът на Федералния резерв на Канзас Сити, Джефри Шмид, отказа да подкрепи мнението на мнозинството. Той гласува за запазване на лихвата на 4.25%. За разлика от него, президентът на хуманитарната комисия, Стивън Миран, продължава да настоява за намаляване на лихвения процент с 50 базисни точки.
Реакция на S&P 500 спрямо резултатите от заседанието на ФОМК
Джером Пауъл отказа да отговори дали оценките на американските акции са надценени. Председателят на Фед призна, че технологиите на изкуствения интелект допринасят за увеличаването на потребителските разходи и ускоряват икономическия растеж, като са относително нечувствителни към промени във федералния лихвен процент. Не е изненадващо, че след подобни коментари, технологичните гиганти възстановиха загубите си, а S&P 500 възвърна някои от своите позиции.
На фючърсния пазар се появи самотен залог от над 20 милиона долара, който предвижда увеличение на широкия борсов индекс с 30% до края на 2026 година. Това кара дори и най-убеждените "бикове" да се почувстват неспокойно. Изкачването на S&P 500 до 9000 би засенчило очакваното 17% рали през 2025 година. От нивата на дъното през април, индексът се е увеличил с 38%, като пазарната му капитализация е нараснала с 17 трилиона долара.
Индексът S&P 500 се намира над динамичната подкрепа на 50-дневната подвижна средна за 125 поредни дни. През последните три десетилетия има само три случая, когато ралитo на фондовия пазар е продължило по-дълго. Следователно, колкото повече S&P 500 продължава възходящата си тенденция, толкова повече нараства загрижеността относно корективно движение. Дали преоценката от инвеститорите на коментарите на Джером Пауел ще предизвика тази корекция?
Технически, на дневната графика, S&P 500 постигна предварително поставената цел за дълги позиции при 6920 и формира бар с дълга долна сянка. Пробив над неговия максимум при 6920 ще служи като основа за нови покупки, насочени към ключови нива при 7045 и 7140.
