Валутната двойка EUR/USD се търгуваше с минимална волатилност и в нисходяща посока във вторник. Този път, цялата вина може да бъде поставена на Кристин Лагард. Нейната сутрешна реч беше единственото събитие през деня. Неважно, че Лагард не се спря на въпроси свързани с паричната политика, а се фокусира върху преминаването на България към еврото и на потенциала на Европейската централна банка да регулира криптовалутния пазар. Анализаторите, трейдърите и експертите не се интересуват от това сега. Важното е да има причина да продават евро и да купуват долари. Защо? Това също е нерелевантно.
Следователно еврото продължава да се д depreciира, без да има основание, свързано със съществената или макроикономическата ситуация. Индикаторът CCI е "изнемощял" от влизането в зона за прекупеност и създаването на "бикови" дивергенции; еврото пада дори в дни без новини, докато експертите продължават да измислят причини за обяснение на засилването на американския долар.
Едно от най-честите обяснения в момента е слабостта на европейската икономика и недостатъчно "гълъбовата" позиция на Фед. От наша гледна точка, тези две причини звучат абсурдно. Въпреки това, на пазара има толкова мнения, колкото има и хора. Ние не твърдим, че другите участници на пазара са грешни в изводите си, но не считаме тези причини за "виновни". Все още смятаме, че настоящото нисходящо движение няма реално основание или макроикономическа база, което го прави нелогично.
Европейската икономика преживява слаб растеж година след година през последните 10-15 години. Очевидно това не е причината за текущата девалвация на еврото, когато списъкът от фактори за спада на долара не би се събрал на един лист А4. Основният проблем не е, че доларът се увеличава без оправдание; основният проблем е, че той се увеличава, въпреки че има много причини за намаляването му. Относно "недостатъчно гълъбовата" позиция на Фед, тази фраза дори звучи малко смешно. Нека припомним, че през есента ЕЦБ приключи цикъла си за облекчаване на паричната политика; Английската банка наскоро направи пауза за неопределен период поради високата инфлация; и Фед вече намали основната лихва два пъти. И това е само началото.
Даже ако в декември бъде взето решение да не се понижи лихвата за трети пореден път, какво ще промени? Ще спре ли Доналд Тръмп да изисква облекчаване на паричната политика? Ще престане ли да се опитва да уволни всички "ястреби" от FOMC? Ще подаде ли Жером Пауъл отставка през май следващата година? Ние смятаме, че сега Фед има само един път да тръгне - надолу. Единственият въпрос е колко бързо ще спадне ключовата лихва. Дори отговорът на този въпрос не е особено значим, защото ЕЦБ и БА ще продължат да поддържат текущите параметри на паричната политика.
Следователно, ние продължаваме да считаме настоящото засилване на американския долар за напълно нелогично. Освен това, в повечето случаи, ние наблюдаваме дневна волатилност около 40-50 пипса.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните 5 търговски дни към 5 ноември е 66 пипса, което се счита за „средно“. Очакваме двойката да се търгува между 1.1427 и 1.1559 в сряда. Горният канал на линейната регресия се движи хоризонтално, което указва равномерно движение. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупуване два пъти през октомври (!!!), което може да сигнализира за нова възходяща вълна.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 – 1.1475
S2 – 1.1414
S3 – 1.1353
Най-близките нива на съпротива:
R1 – 1.1536
R2 – 1.1597
R3 – 1.1658
Препоръки за търговия:
Валутната двойка EUR/USD се опитва да започне нов възходящ тренд на 4-часовия график, докато възходящият тренд на всички по-големи времеви рамки все още е налице; въпреки това, дневният график е бил равномерен в продължение на няколко месеца. Глобалният фундаментален фон продължава да оказва силен влияние върху американския долар. Нещо повече, доларът наскоро се повишава, но местните причини са поне неясни. Обаче, равномерното движение на дневния график обяснява всичко.
Когато цената е под скользящата средна, може да се разглеждат малки къси позиции с цели на 1.1475 и 1.1427 чисто по технически основания. Над линията на скользящата средна, дългите позиции остават актуални с цели на 1.1841 и 1.1902, продължавайки тренда.
Обяснения към илюстрациите:
- Каналите на линейната регресия помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това указва, че трендът в момента е силен.
- Линията на скользящата средна (настройки 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и посоката, в която в момента трябва да се провежда търговията.
- Нивата на Мъри са целеви нива за движения и корекции.
- Нивата на волатилността (червените линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще се търгува през следващите дни, въз основа на текущите показатели за волатилност.
- Влизането на индикатора CCI в зоната на прекупуване (под -250) или в зоната на препродажба (над +250) указва, че настъпва обрат на тренда в обратната посока.
