Структурата на вълната на 4-часовата графика EUR/USD се промени — за съжаление, не към по-добро. Все още е твърде рано да се заключи, че възходящият сегмент на тренда е отменен, но последният спад на еврото наложи прецизиране на броя на вълните. Виждаме серия от корективни структури. Може да се приеме, че те са част от по-голямата вълна 4 в рамките на общия възходящ тренд. В този случай, вълна 4 е приела необичайно удължена форма, но общата вълнова структура все още остава последователна.
Формирането на възходящия тренд сегмент продължава, докато новинарският фон все още не е благоприятен за нищо друго освен за американския долар. Инициираната от Доналд Тръмп търговска война продължава. Конфронтацията му с Федералния резерв също персистира. Пазарните "гълъби" очаквания за лихвите на Федералния резерв остават високи, особено поглеждайки към 2026. Междувременно, правителството на САЩ остава в застой, а трудовият пазар се охлажда. Според мен, последното укрепване на долара е донякъде парадоксално — но парадоксите съществуват на пазарите.
От моя гледна точка, структурата на възходящия тренд не е завършена и нейните цели се разпространяват до зоната около 1.25. На базата на това, еврото може да продължи да пада за известно време — дори без силни фундаментални причини (както беше през последния месец) — но броят на вълните все още предполага продължение на възходящия тренд.
Парата EUR/USD продължава да пада в сряда. Към момента, единствената значителна новина, която си заслужава да се отбележи, е докладът на ADP за трудовата заетост. Нека веднага отбележа, че докладът на ADP в момента е единственият основен индикатор, отразяващ състоянието на трудовия пазар в САЩ. Докладите JOLTS, Nonfarm Payrolls и нивото на безработица не се публикуват поради продължаващото правителствено затваряне. Поради това, докладът на ADP — който обикновено е второстепенно събитие — временно преминава в категория "важни".
Въпреки това, през последните седмици пазарът обърна малко внимание на по-широката новинарска сцена. Отдавна имам усещането, че липсата на основни статистики от САЩ се използва от търговците като оправдание за купуване на долара, следвайки принципа: "няма новини означава няма лоши новини". Отрицателни данни все още изплуват от време на време, но пазарът като че ли ги игнорира широко.
Броят на новите работни места, създадени в САЩ през октомври, беше 42,000. Ясно е, че това е изключително ниска стойност и не може да се разглежда като положителна. Разбира се, всеки растеж е по-добър от липсата на такъв — както беше преди месец — но след едномесечния ръст на долара, изграден на нестабилни основи, наричането на доклада на ADP "силен" и продължаването на увеличаването на търсенето на долара изглежда прекомерно. Въпреки това, американската валута продължава да укрепва, просто защото данните са малко по-добри от очакваните.
Общи заключения
На базата на текущия анализ на EUR/USD, заключавам, че двойката продължава да формира възходящ тренд сегмент. Пазарът в момента се намира във фаза на пауза, но политиките на Тръмп и позицията на Федералния резерв остават значими фактори, които могат да отслабят долара в бъдеще. Целите за текущия тренд сегмент могат да се разпрострат до нивото 1.25. В момента вероятно сме свидетели на формирането на корективна вълна 4, която е приела сложна и продължителна форма. Поради това, в краткосрочен план продължавам да се съсредоточавам само върху позиции за покупка, тъй като всички корекционни движения изглеждат като временни. Последната структура — обозначена като a-b-c-d-e — може би е близо до завършване.
В по-малък мащаб целият възходящ тренд сегмент е видим. Броят на вълните не е съвсем стандартен, тъй като корективните вълни варират по размер. Например, по-голямата вълна 2 е по-малка на размер от вътрешната вълна 2 вътре във вълна 3 — но такива случаи се случват. Бих напомнил на читателите, че е най-добре да се идентифицират ясни, четливи структури върху графиката, отколкото да се насилва всяко движение в строго вълнова структура. В момента, възходящата структура е доста ясна.
Ключови принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложни формации са трудни за търговия и често изискват корекции.
- Ако има несигурност относно това какво се случва на пазара, по-добре е да се въздържите от търговия.
- Никога няма 100% сигурност за посоката на ценово движение — винаги използвайте защитни Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може и трябва да се комбинира с други форми на анализ и търговски стратегии.
