Моделът на вълните на 4-часовата графика на EUR/USD се промени — за съжаление, не към по-добро. Въпреки че няма още причина да се отменя възходящият тренд, който започна през януари 2025, вълновия модел след 1 юли стана много по-сложен и продължителен. Според мен, в момента инструментът формира корективна вълна 4, която е приела необичайна форма. Въпреки това, последната петвълнова корективна структура предполага, че фазата на спад може да е към края си.
Формирането на възходящия тренд продължава, докато новините предимно не са в полза на долара. Търговската война, започната от Доналд Тръмп, продължава. Конфронтацията на президента с Федералния резерв също продължава. "Гълъбовите" очаквания на пазара относно лихвените проценти на Фед остават високи — особено с оглед на 2026 г. В същото време, блокирането на американското правителство продължава, а пазарът на труда продължава да се охлажда. На мен ми се струва, че последното укрепване на долара е донякъде парадоксално — но парадокси често се случват на финансовите пазари.
Вярвам, че възходящият тренд не е завършен, и целите му могат да се простират до ниво 1.25. Последователността на вълните a-b-c-d-e изглежда завършена, така че очаквам инструментът да се покачи по-нататък от текущите нива.
Курсът EUR/USD се повиши с 10 базисни точки в понеделник. Това движение не беше предизвикано от ясно изразена пазарна реакция на конкретно събитие — по-скоро то отразяваше ниската волатилност и тесния диапазон на търговия, показвайки, че на пазара липсва интерес за активна търговия.
През последния месец и половина търсенето на американския долар нарастваше, но през последните месеци общата пазарна активност е много вяла. Според мен сме изправени пред класически страничен тренд (range-bound market), който има всички типични характеристики: слаби движения, хоризонтална посока и сложни вътрешни корективни структури.
От това заключавам, че пазарът продължава да игнорира новините. Блокирането на правителството не е обичайно събитие — то е извънредно. Икономистите са съгласни, че ще остави негативен отпечатък върху американската икономика. Тогава как е възможно блокирането — отрицателно събитие — да бъде съпроводено с нарастващо търсене на долара? Отговорът е прост: пазарът действа обратно и непоследователно — също както краят на блокирането (положително събитие) води до спад на търсенето на долара. Пазарът продължава да пренебрегва фундаменталните факти.
В същото време, причините за оптимизъм са малко. Сенаторите направиха първата стъпка към края на блокирането, но това е просто временно примирие. По същество, законодателите се съгласиха само временно да финансират правителството до 31 януари, и законопроектът сега трябва да премине в Камарата на представителите и да избегне вето от Тръмп. Забележително е, че споразумението беше постигнато между демократите и републиканците, а не между Доналд Тръмп и демократите. Поради това, американският президент може да възрази срещу определени положения — например, клаузата, изискваща задължителни преговори през декември за запазване на субсидиите за здравеопазване.
Общи изводи
На базата на анализа на EUR/USD заключавам, че инструментът продължава да изгражда възходяща тенденция. През последните няколко месеца пазарът направи пауза, но политиките на Доналд Тръмп и Федералния резерв остават важни фактори, които биха могли да отслабят американския долар в бъдеще. Целите на текущия сегмент от тренда могат да се разширят до ниво 1.25.
В момента корективната вълна 4 все още се формира — тя е приела много сложен и разширен вид. Нейната последна вътрешна структура, a-b-c-d-e, е близо до завършване или вече завършена. Затова отново разглеждам дългите позиции, с цели около ниво 1.19.
В по-малък мащаб целият възходящ тренд е видим. Структурата на вълните не е напълно стандартна, тъй като корективните вълни се различават по размер. Например, по-голямата вълна 2 е по-малка от вътрешната вълна 2 в рамките на вълна 3 — макар че такива вариации се случват. Искам да подчертая, че е по-добре да се фокусирате върху ясни, четливи структури на графиката, вместо да маркирате всяка отделна вълна. В настоящия момент структурата на бичия тренд изглежда безспорна.
Основни принципи на моя анализ
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложните структури са трудни за интерпретация и често сигнализират за потенциални промени.
- Ако не сте сигурни какво се случва на пазара, не влизайте в него.
- Абсолютна сигурност за посоката на пазара не е възможна. Винаги използвайте защитни стоп лос ордери.
- Вълновият анализ може и трябва да се комбинира с други форми на анализ и търговски стратегии.
