Предстоящата седмица обещава да бъде информативна и, съответно, волатилна. Прекратяването на спирането на правителствените дейности позволява на Бюрото за трудова статистика на САЩ (BLS) да публикува официална макроикономическа статистика с наличните данни. От 1 октомври, когато бе спрян дейността на американското правителство, BLS публикува само един доклад – индекса на потребителските цени (CPI) за септември. Сега пазарът с нетърпение очаква публикуването на останалите инфлационни показатели (PPI, PCE) и, разбира се, данните за заетостта — Non-Farms. Всички останали фундаментални фактори ще отстъпят на заден план.
Към момента докладът за NFP за септември, който първоначално беше насрочен за публикуване на 3 октомври, ще бъде публикуван в четвъртък, 20 ноември. Предварителните прогнози сочат, че безработицата през септември ще остане на нивото от август (4.3%), докато се очаква неселскостопанската заетост да се увеличи с 50,000. Растежът на средните почасови доходи се прогнозира да остане на нивото от август—3.7%.
На следващия ден, 21 ноември, BLS ще публикува доклада за реалните доходи за септември, който първоначално беше планиран за публикуване на 15 октомври.
Все още няма яснота относно датата на публикуване на основния индекс PCE за септември. Представители на BEA (Бюро за икономически анализи) заявиха в петък, че те "работят по актуализиране на графика за публикуване на икономически данни". Ще научим кога BEA ще публикува един от основните индикатори за инфлация.
Докладите за неселскостопанската заетост и растежа на потребителския/производствения ценови индекс за октомври също са под въпрос. Според прессекретаря на Белия дом Каролайн Левит, докладите за труда и инфлацията за октомври "може никога да не бъдат публикувани" поради последиците от държавното “установяване”.
В следващите дни (вероятно през първата половина на предстоящата седмица) представителите на BLS трябва да уточнят кои данни ще бъдат публикувани и кои не.
От всички планирани публикации, докладът за неселскостопанската заетост носи най-голяма тежест. Ако докладът покаже по-слаби резултати от очакваното, пазарът отново ще обсъжда перспективите за намаляване на лихвите от Fed на заседанието през декември. Този сценарий изглежда доста вероятен, като се има предвид разочароващият доклад на ADP за септември, който показа намаление с 29,000 работни места. Това е тревожен сигнал, въпреки че докладите на ADP и неселскостопанската заетост не винаги корелират. Освен това, доклади от агенции за набиране на персонал отразяват мрачна картина, с доклада на Challenger, Gray & Christmass, показващ, че американските компании са съкратили 153,000 работни места през октомври.
С други думи, пазарът е "ментално подготвен" да види слаб резултат. Следователно, ако ключовите компоненти на доклада съвпаднат с прогнозните нива, доларът би могъл да се повиши, въпреки че прогнозираният резултат би посочил охлаждане на пазара на труда.
Обаче, ако цифрите за неселскостопанската заетост разочароват (например, ако увеличението на заетите лица падне под 50,000), пазарът ще започне да цени възможно намаляване на лихвения процент до края на годината. В резултат, доларът отново ще бъде под натиск.
Всички останали макроикономически доклади са със второстепенно значение. Дори протоколите от заседанието на FOMC, които ще бъдат публикувани в сряда (19 ноември), ще останат в сянката на доклада за неселскостопанската заетост. След срещата през октомври има твърде много нови входящи данни, което прави протоколите от това заседание по-малко от значение.
Геополитиката също може да изиграе роля, като се има предвид нарасналото напрежение между Китай и Япония. Миналата седмица японският премиер Сацуки Такайто заяви, че използването на военна сила от Китай срещу Тайван може да бъде възприето от Япония като "ситуация, застрашаваща оцеляването на страната". Формално, такава класификация дава на Токио законова основа за намеса. Пекин реагира остро на тези коментари: китайското външно министерство извика японския посланик и поиска да бъдат оттеглени "нелепите изявления" на японския премиер. От своя страна, Министерството на отбраната на Китай заплаши Токио с "военно унищожение" в случай на намеса в тайвански дела.
На този фон, четири въоръжени китайски кораби на бреговата охрана влязоха днес в японски териториални води и обиколиха спорните острови Сенкаку (китайско име: Diaoyu Island).
Ако ескалацията продължи, настроенията на пазара да се избягва риск ще се увеличат, а доларът като безопасна валута ще си осигури повишено търсене, независимо от изхода на макроикономическите доклади.
По този начин предстоящата седмица ще бъде решаваща за долара. Везната може да наклони към "по-гълъбово" становище или да остане задържащо. Посоката на долара и двойката EUR/USD ще зависи от това кой сценарий ще доминира. В момента несигурността преобладава в двойката, изострена от нарастващото напрежение между Япония и Китай.
От техническа гледна точка, двойката EUR/USD е разположена между средната и горната линии на индикатора Bollinger Bands, над линиите Tenkan-sen и Kijun-sen, но под облака Kumo. Купувачите не успяха да се затвърдят над долната граница на облака, по-точно нивото 1.1650. Това ниво на съпротива се оказа предизвикателство за бичките и води до завършване на търговията в петък на ниво 1.1620. Дългите позиции трябва да бъдат разглеждани само след като този бариер бъде пробит. В такъв случай, следващата цел за възходящо движение би била нивото 1.1700, което съответства на горната граница на облака Kumo на дневната графика. Обаче, в очакване на доклада за неселскостопанската заетост, търговците вероятно ще останат предпазливи, което означава, че двойката EUR/USD ще колебае в рамките на ценовия диапазон 1.1580 – 1.1660 (като средната линия на Bollinger Bands се изравнява с долната граница на облака Kumo на D1), диапазон, в който се търгуваше през изминалата седмица.
