Валутната двойка EUR/USD продължи да се търгува във възходящ тренд в петък с ниска волатилност. Волатилността намалява през последните три или четири месеца, което съответства на техническата картина в дневния времеви интервал. Важно е да се отбележи, че считаме текущата консолидация на дневната графика за ключов момент за двойката EUR/USD. Почти всички пазарни движения зависят от тази консолидация.
Доларът се повишаваше за месец и половина. Докато не може да се каже, че се е увеличил значително, той го направи в момент, когато нов спад нямаше да изненада никого. Доларът набра сила по време на най-дългото затваряне на правителството в историята на САЩ и докато Федералният резерв намаляваше основния си лихвен процент. Въпреки това, когато от Фед започнаха да излизат сигнали за "пауза" през декември и затварянето беше разрешено, доларът започна да спада. Както виждаме, няма абсолютно никаква логика, ако се опитаме да свържем фундаменталните фактори и макроикономиката с движенията на двойката.
Тъй като няма зависимост между новините и движенията, продължаваме да вярваме, че движенията на пазара са чисто технически. В дневния времеви интервал, в диапазона от 1.1400–1.1830, двойката падна близо до долната граница, където се очакваше обръщане. Трябва да се отбележи, че в рамките на рейнджа цената не е задължена да тества всяка граница на канала. Това е благоприятно, но не се случва всеки път. Затова бяхме свидетели на обръщане близо до долната граница на диапазона, и общо взето, двойката не успя да коригира повече от 23.6% от Фибоначи в рамките на възходящия тренд за 2025 г. Доларът се коригира от няколко месеца, но успя да нарасне само с 23%.
Следователно, в действителност, доларът не набира позиции. Той остана неподвижен за три месеца, чакайки нов спад. Не се съмняваме, че този спад ще се случи. Глобалният фундаментален фон изобщо не се е променил през последните месеци. Тръмп все още води търговски битки със света, изисквайки всички страни да внасят повече в американския бюджет, а Фед ще продължи да облекчава паричната политика (дори и ако не е през декември), докато 2026 г. заплашва долара с нова партида от проблеми.
Струва си да се припомни, че следващата година председателят на Фед Джером Пауъл ще напусне, а нов ръководител, назначен от Тръмп, ще поеме поста. Този нов лидер най-вероятно ще подкрепи максимални намаления на лихвения процент. Едно е да се противопоставиш на възгледите на Тръмп, които нямат влияние върху паричния комитет на Фед. Друго е председателят на Фед да бъде в несъгласие. Считаме сценариото, при което някои служители на FOMC променят мнението си към по-гълъбовата позиция с пристигането на новия директор, за съвсем реалистично. Във всеки случай, облекчението на паричната политика на Фед ще продължи, за разлика от Европейската централна банка. Разликата между лихвите ще се намали и в един момент Фед дори може да "изпревари" ЕЦБ по ключовата лихва.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 17 ноември е 52 пипса, което се счита за "средно ниво". Очакваме двойката да търгува между 1.1568 и 1.1672 в понеделник. Висшият регресионен канал сочи надолу, което сигнализира за низходяща тенденция; въпреки това, на дневната времева рамка продължава плоскост. Индикаторът CCI два пъти навлезе в зоната на препродаденост през октомври, което може да задейства нова възходяща тенденция за 2025 година.
Най-близки нива на подкрепа:
- S1 – 1.1597
- S2 – 1.1536
- S3 – 1.1475
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.1658
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1780
Търговски препоръки:
Валутната двойка EUR/USD отново се консолидира над подвижната средна, а възходящата тенденция остава в сила на всички по-високи времеви рамки, докато на дневната времева рамка е плоска от няколко месеца. Глобалният фундаментален фон продължава да оказва силно влияние върху долара. Напоследък доларът поскъпна, но причините за такова движение може да са чисто технически. Ако цената е позиционирана под подвижната средна, могат да се разгледат малки къси позиции, с цел 1.1536 на чисто техническа основа. Над линията на подвижната средна, дългите позиции остават актуални с цел 1.1800 (горната линия на плоското на дневната времева рамка).
Обяснения за илюстрации:
- Линейните регресионни канали помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това показва, че тенденцията е силна в момента.
- Линията на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и посоката, в която търговията трябва да се води в момента.
- Нива на Murray са целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови канал, в който двойката ще се задържи през следващите дни, основани на текущите индикатори на волатилност.
- Навлизането на индикатора CCI в зоната на препродаденост (под -250) или в зоната на прекупеност (над +250) показва приближаващо обръщане на тенденцията в противоположна посока.
