Валутната двойка EUR/USD отново се търгуваше на по-ниски нива в петък. На последния търговски ден от миналата седмица беше обявено значително количество разнообразна статистика, но в тази статия няма да се фокусираме върху конкретен ден, а върху цялата изминала седмица. Така че, доларът се повишаваше почти през цялата предишна седмица. Имаше ли основания за това? В понеделник, вторник и сряда нямаше значителни макроикономически доклади. В четвъртък бяха публикувани положителни Non-Farm Payrolls, които бяха незабавно "обезпечени" от разочароваща безработица и низходящи ревизии за предходните два месеца. В петък бяха публикувани противоречиви доклади за бизнес активността. Така че, какво предизвика доларът да се оцени отново?
Заслужава си да се отбележи, че през последните два месеца практически няма логика в движението на пазара. Доларът се повишава при всякакви обстоятелства. Вече не го възпира тарифите на Тръмп, "всякакъв вид" затваряния, смекчаването на монетарната политика от Федералния резерв или слабостта на трудовия пазар на САЩ. Що се отнася до макроикономическите доклади, трудно можем да ги обсъдим, тъй като пазарът обикновено ги игнорира. Така остава изключително трудно да се направи заключението, че доларът се повишава логично.
Миналата седмица, очакванията на пазара се повишиха значително за трето поредно смекчаване от страна на Федералния резерв през декември. Това значи, че "гълъбовите" настроения се засилиха, но въпреки това доларът продължава да се повишава. Има ли някаква логика в това? Според нас, не. Затова ситуацията от миналата седмица не се е променила значително. Американската валута все още се оценява при всяка възможност, волатилността на пазара остава минимална (както е показано в илюстрацията по-долу), а дневният времеви интервал продължава да показва плосък тренд.
Тъй като плоският тренд остава актуален и продължава вече няколко месеца, продължаваме да вярваме, че той трябва да служи като основа за анализа на двойката EUR/USD. По-ниската граница на страничния канал е на 1.1400, което означава, че доларът може да се засили до това ниво и дори малко под него, без никаква основа за това. Не бихме се изненадали, ако Федералният резерв отново понижи ставката през декември, а доларът все още се оцени. Обаче глобалният възходящ тренд продължава, и всяко понижение на двойката е само корекция. Независимо от продължителността на тази корекция, тя остава корекция, след която основното движение ще продължи. Така, ключовият въпрос в момента е: кога ще приключи корекцията?
Трябва също да ви напомним за концепцията "премахване на ликвидността." Понастоящем има очевиден минимален екстремум на 1.1392 от 1 август. Ликвидността може да бъде премахната от този минимум за купуване, след което възходящият тренд ще се възобнови. Така напълно очакваме ново спадане на двойката, което, както и преди, ще бъде напълно нелогично от фундаментална перспектива.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 24 ноември е 53 пипса и се характеризира като "средно-ниска." Очакваме двойката да се движи между 1.1460 и 1.1566 в понеделник. Горният канал на линейната регресия е насочен надолу, което сигнализира за низходяща тенденция, но в действителност плоският тренд продължава на дневния таймфрейм. Индикаторът CCI влезе в зоната на свръхпродажби два пъти през октомври, което може да предизвика нов кръг на възходяща тенденция, започваща през 2025 година. В краткосрочен план индикаторът може да влезе в зоната на свръхпродажби за трети път.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1475
S2 – 1.1414
S3 – 1.1353
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1536
R2 – 1.1597
R3 – 1.1658
Рекомендации за търговия:
Двойката EUR/USD отново се установи под подвижната средна, но възходящата тенденция остава на всички по-високи таймфрейми, а плоският тренд се запазва на дневния таймфрейм от няколко месеца. Глобалният фундаментален фон продължава да оказва силно влияние върху американския долар. Наскоро доларът се повишаваше, но причините за това движение могат да бъдат чисто технически. Когато цената е под подвижната средна, могат да се разглеждат къси позиции с цел 1.1460 чисто на техническа основа. Позициите над подвижната средна остават актуални с цел 1.1800 (горната граница на плоския тренд на дневния таймфрейм).
Обяснение на илюстрациите:
- Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата са насочени в една и съща посока, тогава тенденцията в момента е силна;
- Линията на подвижната средна (настроена на 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента;
- Нива на Murray са целеви нива за движения и корекции;
- Нива на волатилност (червени линии) обозначават вероятния ценови канал, в рамките на който двойката ще търгува през следващия ден, на база на текущите показатели за волатилност;
- Влизането на индикатора CCI в зоната на свръхпродажби (под -250) или зоната на свръхкупуване (над +250) показва приближаване на обръщането на тренда в противоположна посока.
