S&P 500 отбеляза най-добрия си дневен ръст за последните шест седмици, докато Nasdaq 100 демонстрира най-силното си представяне от май насам, като очакванията за смекчаване на паричната политика през декември от страна на Фед нараснаха до 81%. Фючърсният пазар се колебае между крайности, редувайки се между недоверие в намаление на основния лихвен процент и пълна убеденост в такова събитие. В резултат на това отново се появява предпазна възглавница за широкия борсов индекс.
Динамика на Американските фондови индекси
Членът на FOMC Кристофър Уолър настоява за продължаване на цикъла на парично разширяване до края на годината. Според него инфлацията не е основна грижа, но нарастващата безработица може да се увеличи експоненциално. Затова Фед няма друг избор, освен да продължи да намалява лихвите и да подкрепя пазара на труда. Централната банка не е единствената, която подава спасително въже на S&P 500. Инвеститорите почти са забравили за така наречения "Trump put". Американският президент от време на време споделя добри новини, които преди това са помогнали за покачването на широкия борсов индекс. Този път той спомена за много положителен разговор с Си Дзинпин и заяви, че възнамерява да посети Китай през април.
Алчността постепенно се завръща на фондовия пазар, въпреки че страхът не е напълно изчезнал. UBS Securities смята, че разпродажбите на акции са приключили. Комбинацията от "нулирането" на фондовия пазар и увеличената вероятност за облекчаване на паричната политика от Фед ще изтегли S&P 500 нагоре. От друга страна, предпазливостта, изразена от Yardeni Research, една от най-гласовите тръстове на Уол Стрийт, предполага, че не всичко е толкова розово, колкото изглежда. Фирмата заяви, че вече не очаква широкият борсов индекс да достигне 7,000 точки до края на 2025 г.
Динамика на S&P 500 и движещите се средни
И мечките, и биковете държат твърдо на своите възгледи, подкрепени от пресичането на S&P 500 с подвижните средни стойности. Докато пазарът успя да се върне над 100-дневната експоненциална подвижна средна (EMA), той продължава да търгува под 50-дневната EMA, което е тревожен сигнал.
Страховете относно AI "балона" са намалели, но не са изчезнали напълно. Bank of America твърди, че разходите на Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta Platforms за AI ще се увеличат от $228 милиарда до $344 милиарда през 2025 г. Може да не виждат възвръщаемостта, на която инвеститорите са се надявали. Но има и положителни аспекти, които да се вземат предвид. Без разходи за AI технологии, инвестициите—ключов компонент на БВП—биха нараствали със същия темп, както през 2019 г.
Без ралито на S&P 500, американците биха били по-бедни и биха харчили по-малко, а икономиката на САЩ можеше да се върне в рецесия. Очаква се изкуственият интелект да доведе до растеж от 4.2% през третото тримесечие.
Технически, на дневната графика на S&P 500 нивото на обръщане е отбелязано на 6,770. Ако мечките успеят да задържат котировките под това ниво, рисковете от корекция ще нараснат и търговците трябва да се фокусират върху продажбите. Обратно, пробив над 6,770 ще позволи връщане към покупки.
