Първи декември се превърна в черен ден за пазара на криптовалути: в началото на азиатската търговска сесия, Bitcoin рязко падна под границата от $88,000, изтривайки всички седмични печалби и изпращайки пазара в свободно падане. Ценовият срив предизвика масова ликвидация на позиции на кредит на стойност около $400 милиона само в рамките на един час. Хиляди трейдъри по целия свят претърпяха загуби, особено притежателите на дълги позиции, които съставляваха 90% от ликвидираните залози.
Причини за краха и последици
Според Bloomberg, по време на неделния срив (който неофициално бе наречен така на крипто форумите), Bitcoin загуби до 4.3% от стойността си, падайки до $87,000. През уикенда активът показа относителна стабилност, търгувайки се около $91,500. Все пак, повишаването на обема на продажбите, според анализаторите от Kobeissi Letter, предизвикаха ефект на домино: бързият спад активира стоп ордери и маржин ликвидации, задълбочавайки краха.
Ноември бе най-тежкият месец за Bitcoin през последните пет години — криптовалутата загуби 17.5% в 2025 г., което бе дори по-лошо от спада през февруари (-17.39%).
Излезането на инвеститори от ETFs
Bitcoin ETFs, регистрирани в САЩ, изпитаха рекордни капиталоотливи през ноември, възлизащи на между $3.48 милиарда и $3.79 милиарда. Този безпрецедентен удар върху тези инструменти е налице от тяхното пускане през януари 2024 г. Флагманът iShares Bitcoin Trust от BlackRock беше особено засегнат, като инвеститорите изтеглиха $2.47 милиарда, което е 63% от общите отливи сред подобни продукти.
Допълнителни фактори водещи до намаление
Външни фактори също тежат на пазара. По-специално, платформата за децентрализирано финансиране Yearn Finance съобщи за изтичане на средства от своя yETH пул на ликвидност: след експлоатация с "безкрайно създаване" бяха преместени около $3 милиона в Ethereum чрез крипто миксери. Въпреки че атаката бе ограничена до конкретен продукт, този инцидент увеличи недоверието на пазара.
Международната макроикономическа ситуация също не е благоприятна за ръста на криптовалутите. Доходността на 2-годишните японски държавни облигации достигна 1.01% — най-високото ниво от 2008 г. насам, което предизвика увеличение на йената и нови страхове за възможно затягане на монетарната политика от Централната банка на Япония. Тези събития засилиха желанието на инвеститорите да се откажат от рискови активи.
Основните алткойни последваха спада на Bitcoin: Ethereum падна със 6%, слизайки под $2,900, докато Solana, Dogecoin и XRP загубиха над 4% всяка. Общата пазарна капитализация на криптовалутите се срина от $4.3 трилиона на $3 трилиона през месеца.
Какво означава това за търговците и как да спечелим
Въпреки песимистичната перспектива, настоящата волатилност предлага интересни възможности за търговците. На първо място, краткосрочна спекулация с резки движения на цените може да донесе съществени печалби, особено в условия на увеличена ликвидност и търговски обем. Участието в търговия с опции или бъдещи контракти за спад на цената на Bitcoin може да бъде ефективна стратегия за хеджиране на рискове или активна търговия.
Освен това, инвеститорите, които вярват в дългосрочния растеж на криптовалутите, може да възприемат настоящия спад като възможност за „намалено влизане“ — широко разпространеният страх често предлага редки шансове за закупуване на силни активи на по-ниска цена.
Независимо от това как ще се развие ситуацията, професионалните търговци трябва да запазят спокойствие и да адаптират стратегиите си към променящата се среда: сега повече от всякога, управление на риска, анализ и разбиране на влиянието на глобалните фактори върху пазара са от ключово значение.
