Валутната двойка EUR/USD започна да се покачва още от първите часове на деня в сряда. Дори бяхме изненадани от такова значително покачване на еврото, тъй като пазарът е доста неохотен да купува валутата през последните седмици и, през последните 2.5 месеца, напълно пренебрегва серия фактори, които допринасят за спад на долара. В резултат на това наблюдавахме или необяснимо покачване на долара, или слабо нарастване на еврото. Въпреки това, в сряда пазарната ситуация рязко се промени и търговците неочаквано започнаха да скланят към еврото. За нас това не е изненада, тъй като последователно твърдим през последните няколко месеца: пазарът е формирал флета, и няма основания за покачване на долара в средносрочен план. Ключовият въпрос бе кога флетът ще приключи.
На този етап все още не можем да кажем, че флетът на дневната времева рамка е приключил, тъй като цената остава в страничния канал от 1.1400 до 1.1830. Въпреки това, също предупреждавахме, че обръщане на цената около долната граница на канала вероятно ще предизвика покачване, поне към горната линия. Ние също така многократно отбелязвахме нелогичността на движенията на двойката поради същия флет. Затова в сряда бяхме свидетели на напълно предвидим спад на долара, за който дори не беше необходим докладът ADP.
Валутната двойка започна да се покачва през нощта, когато не бяха налични новинарски събития. Сутринта бяха публикувани няколко индекса на бизнес активността в Еврозоната, които не биха могли да причинят толкова голямо движение. Когато беше пуснат докладът на ADP, стана ясно, че на пазарите имаше основание да се възобнови продажбата на долара. Според доклада на ADP броят на служителите в частния сектор (аналогично на Non-Farm Payrolls) намаля с 32,000. Дори не е от значение какви бяха прогнозите. Намаляване с 32,000 не е просто ниско, а е катастрофа. Да напомня, че за да се предотврати увеличаването на нивото на безработица, са необходими 150,000 до 200,000 нови работни места всеки месец. Нормалната стойност за Non-Farm е точно в този диапазон. Докладът на ADP, макар и да не е Non-Farm Payrolls, позволява да се направят изводи за състоянието на трудовия пазар в САЩ.
Така че, на 10 декември Федералния резерв вероятно ще намали ключовата лихва за трети пореден път, и преди тази дата няма да бъдат публикувани значими отчети за трудовия пазар. Само в деня на заседанието на Федералния резерв ще бъде пуснат отчет за инфлацията, но каква значимост ще има той, ако трудовият пазар продължава да се спуска в пропастта? Като цяло, дългосрочни изводи ще трябва да се направят едва след публикуването на данни за Non-Farm Payrolls за октомври и ноември, както и за нивото на безработица за същия период. Федералния резерв може напълно да вземе пауза в началото на 2026 поради високата инфлация. Но засега не знаем данните за ноемврийската инфлация, данните за Non-Farm за ноември или нивото на безработица за ноември.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 4 декември е 49 пипса и се характеризира като "средно-ниска". Очакваме двойката да търгува между 1.1614 и 1.1712 в четвъртък. Горният канал на линейната регресия е насочен надолу, сигнализирайки за низходящ тренд, но всъщност на дневния таймфрейм продължава да се наблюдава флет. Индикаторът CCI два пъти влезе в зоната на свръхпродажби през октомври, което може да провокира нов възходящ тренд през 2025 г.
Най-близки нива на подкрепа:
- S1 – 1.1658
- S2 – 1.1627
- S3 – 1.1597
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.1688
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1749
Търговски препоръки:
Валутната двойка EUR/USD остава под пълзящата средна, но възходящият тренд продължава на всички по-високи времеви рамки, докато флет е налице на дневния таймфрейм за няколко месеца. Глобалната фундаментална обстановка все още държи огромно значение за пазара. Напоследък доларът често се покачва, но само в границите на страничен канал. Няма фундаментална основа за дългосрочен растеж. Когато цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат малки къси позиции с цели на 1.1566 и 1.1536 на чисто технически основания. Над линията на пълзящата средна, дългите позиции остават уместни с цел 1.1800 (горната линия на флет на дневния таймфрейм).
Обяснения на илюстрациите:
- Канали на линейна регресия: Помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това показва силен тренд.
- Пълзяща средна (настройки 20,0, изгладена): Определя краткосрочния тренд и посоката на текущите сделки.
- Нива на Мъри: Целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии): Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, се основава на текущите волатилностни параметри.
- Индикатор CCI: Неговото влизане в зоната на свръхпродажби (под -250) или зоната на свръхкупуване (над +250) показва, че е близо обръщане на тренда в противоположната посока.
