Вълновата структура на 4-часовия график на EUR/USD се е променила, но като цяло остава доста разбираема. Няма съмнение за отменяне на възходящия тренд, който започна през януари 2025, но вълновата структура стана значително по-сложна и удължена от 1 юли насам. Според мен инструментът завърши формирането на корективната вълна 4, която прие много нетрадиционна форма. В тази вълна наблюдаваме изключително корективни модели, така че няма съмнение за корективния характер на спада.
Според мен формирането на възходящия сегмент от тренда все още не е завършило, а неговите цели се простират чак до нивото 1.25. Серията a-b-c-d-e изглежда завършена; затова през следващите седмици очаквам формирането на нова възходяща вълнова последователност. Виждали сме предполагаемите вълни 1 и 2, а инструментът в момента формира вълна 3 или c. Очаквам, че в тази вълна инструментът ще се повиши поне до 1.1717, което съответства на 38.2% Фибоначи ниво. Не изключвам и сценарий, при който възходящата вълнова последователност приема структура от пет вълни.
Курсовият обмен EUR/USD едва се промени в четвъртък, но запази възходящо настроение. Нека напомня, че тази седмица видяхме поне четири важни икономически индикатора, публикувани за САЩ и еврозоната. В Европа, инфлацията за ноември леко надхвърли пазарните очаквания. Въпреки това, годишният резултат от 2.2% не оказва натиск върху позицията на ЕЦБ относно паричната политика. По-важни доклади дойдоха от САЩ, включително ISM PMI за индустрията и услугите. Производството излезе под очакванията, докато услугите над тях — общо взето неутрален изход.
Но докладът от ADP не може да бъде наречен "неутрален" при никакви обстоятелства. Въпреки минималните пазарни очаквания (само +5–10 хиляди нови работни места), дори те не бяха изпълнени. Пазарът на труда в САЩ загуби 32,000 работни места. Докато тази цифра може и да не е напълно точна — ADP не отчита някои сектори — частният сектор загуби точно толкова служители. Освен това, това отразява сумата от наемания, уволнявания и съкращения. С други думи, бизнесите може да са били активни в нишите, но са изпитали още повече съкращения. Бизнесите може да не са изпълнили целенасочени съкращения, но работниците са могли сами да напуснат.
Този доклад показва, че пазарът на труда продължава да се охлажда и Федералният резерв ще трябва да сниши лихвените проценти следващата седмица за трети пореден път, без да чака публикването на Nonfarm Payrolls и нивото на безработицата. Спросът за валутата спада тази седмица, което напълно се съгласува с текущата вълнова картина и моите очаквания. Обаче отбелязвам, че характерът на текущото покачване не е импулсен. Следователно, това, което наблюдаваме сега, е формирането на друга корективна структура.
Основни изводи
Базирайки се на моя анализ на EUR/USD, заключавам, че инструментът продължава да формира възходящ сегмент от тренда. През последните няколко месеца пазарът взе пауза, но политиките на Доналд Тръмп и Федералния резерв остават значими фактори, които могат да отслабят щатския долар в бъдеще. Целите на текущия тренд сегмент могат да се разширят до нивото 1.25. Засега възходящата вълнова последователност може да продължи да се формира. Очаквам, че от текущите нива формирането на третата вълна от тази последователност ще продължи, която може да бъде както вълна c, така и вълна 3. В момента оставам в дълги позиции с цели в диапазона 1.1670–1.1720.
В по-малък мащаб целият възходящ сегмент от тренда е видим. Вълновата структура не е най-стандартната, тъй като корективните вълни се различават по размер. Например, по-голямата вълна 2 е по-малка от вътрешната вълна 2 в рамката на вълна 3. Но това може да се случи. Нека напомня, че е най-добре да се идентифицират ясни структури на графиките, вместо да се опитва да се обозначава всяка една вълна. В момента, възходящата структура не буди съмнения.
Ключови принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложните структури са трудни за търговия и често водят до ревизии.
- Ако не сте сигурни какво се случва на пазара, по-добре е да не влизате на него.
- Абсолютна сигурност за пазарната посока не съществува и никога няма да бъде. Не забравяйте за защитни Stop Loss ордери.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други форми на анализ и стратегии за търговия.
