XAU/USD започна седмицата във фаза на консолидация, задържайки се над нивото 4200,00, но без да показва ясно възходящо движение. Инвеститорите се въздържат от действия преди сряда, когато Федералният резерв ще обяви решението си за основния лихвен процент.
В първата половина на търговската сесия в САЩ в понеделник, XAU/USD се търгуваше близо до 4200,00, оставайки в тесния диапазон 4218,00–4190,00, докато пазарите очакват решението на Федералния резерв за лихвения процент.
Стабилизацията на долара и покачването на доходността на държавните ценни книжа ограничават потенциала за растеж на XAU/USD.
Основни фактори, оказващи натиск върху пазара на злато
- Укрепване на Индекса на щатския долар (USDX)
- Покачване на доходността на държавните ценни книжа
- Предпазливост сред пазарните участници преди обявяването на резултатите от заседанието на Фед.
Все пак, сред негативните фактори съществуват няколко елемента, които създават допълнително търсене за благородния метал като актив-убежище:
- Общата пазарна нагласа към златото остава предпазливо оптимистична, също и поради исторически ниските лихвени проценти на централните банки.
- Продължаващите геополитически напрежения продължават да подкрепят активите-убежища, включително и златото.
- Потоци към ETF. Според WGC, глобалните златни ETF записаха шести пореден месец на нетни инвестиции през ноември, добавяйки около 5.2 милиарда долара, а активите под управление достигнаха рекордните 530 милиарда долара — фактор, който подкрепя търсенето.
Техническа Картина
XAU/USD остава в страничен диапазон. Основната подкрепа е в зоната 4200.00–4190.00 (200 EMA на 1-часовата графика), където има постоянен интерес за купуване. Нивото 4264.00 (скорошни локални върхове) продължава да пречи на растежа. Уверен пробив над него ще отвори пътя за повторно тестване на историческите върхове.
Техническите индикатори (в нашия случай, RSI и OsMA) на седмичната графика препоръчват покупката, докато на дневната графика те се насочиха към страната на продавачите, което сигнализира потенциална корекция. Пробив под 4190.00 ще потвърди показанията на индикаторите, с целева зона за подкрепа при 4100.00 (200 EMA на 4-часовата графика) – 4035.00 (50 EMA на дневната графика).
Заключение
Златото остава чувствително към динамиката на долара, доходността и геополитиката. Моментумът е слаб, доминиран от консолидация. Въпреки известната стабилизация на USD и нарастващата привлекателност на дълговите инструменти, инвеститорите остават внимателни към пазара на злато, виждайки възможности за хеджиране на финансови рискове.
Все пак, всяка неочаквана реторика от страна на Фед, силни макро данни или резки промени в геополитическата ситуация могат бързо да променят баланса между търсенето и предлагането.
В предстоящите сесии, динамиката на XAU/USD вероятно ще остане странична, докато пазарите не получат ясен сигнал от Фед. Купуването при отслабване в зоната 4200.00–4180.00 изглежда предпочитано за купувачите по време на консолидационна фаза, докато устойчиво пробиване над 4264.00 ще бъде ключов тригер за възобновяване на възходящия моментум.
Пазарното поведение на златото показва, че силните му защитни свойства се запазват, дори в умерено агресивна макроикономическа среда. С наближаването на момента за вземане на решения на Федералния резерв, на участниците на пазара се препоръчва да следят показателите за ликвидност и да търгуват предпазливо, съсредоточавайки се на техническите нива на поддръжка от 4200.00–4180.00.
