Австралийският долар не остана назад и рязко укрепна в крак с пазара сред паник-селинга на американския долар.
В предишния преглед отбелязахме, че до публикуването на данни за пазара на труда и потребителската инфлация на 22 и 28 януари, австралийският долар няма основание да възобнови растежа си, освен ако новини от САЩ не доведат до срив на долара. Именно това се случи: искането на Тръмп към Американцами не само за малко, а за цяла Гренландия провокира масово разпродаване на американски активи.
Въпреки това, основният вътрешен фактор, влияещ върху динамиката на AUD/USD, остава перспективата за RBA лихвата. Прогнозите към края на миналата година станаха забележимо по-настойчиви, а заплахата, че инфлацията ще надхвърли 3% за продължителен период, накара пазара да очаква две покачвания на лихвата от RBA тази година. Това е мощен фактор в полза на възходящ сценарий за австралийския долар, но, разбира се, се нуждае от потвърждение.
Годишното проучване на австралийските индустриални групи през януари показа, че настроенията стават все по-положителни, дори и на фона на нарастващи притеснения относно все по-високите разходи.
По-голямата част от бизнеса очаква ново увеличение на цените на суровините и входящите материали през 2026 г., което ще доведе и до по-високи продажни цени; инфлационните очаквания остават много високи. В дългосрочен план високата инфлация безспорно е основният фактор за покачване на австралийския долар.
Данните за заетостта за декември ще бъдат публикувани в четвъртък; не са планирани други важни данни до доклада за потребителската инфлация за четвъртото тримесечие на 28 януари, което предполага спокоен новинарски фон. Прогнозите за пазара на труда са като цяло неутрални със слаба тенденция към оптимизъм: NAB очаква безработицата да остане на ниво 4.3%, докато заетостта ще се увеличи с 40,000, което частично ще компенсира предишните слаби данни и ще предостави леко подкрепа за австралийския долар.
Спекулативните позиции по отношение на австралийския долар почти не са се променили през последните четири седмици, което показва, че инвеститорите заемат изчакваща позиция. Нетната къса позиция е в момента -1.3 милиарда; изчислената цена е загубила инерция и се е върнала към дългосрочната средна стойност.
Въз основа на техническите и фундаменталните данни, AUD/USD трябваше да остане в консолидирана зона в очакване на данните за инфлацията за четвъртото тримесечие, тъй като тези данни биха позволили преразглеждане на прогнозите за последващи действия на RBA. Но поради това, че пазарът беше засегнат от вълна на разпродажби на американски активи, и австралийският долар не остана незасегнат, достигайки нов връх от октомври 2024 година насам. Технически, възходящият импулс трябва да се разгърне към 0.6945, но е твърде рано да се разчита на такова силно движение без да се отчитат други фактори. Предполагаме, че AUD/USD ще продължи да се покачва, ако американският долар отслабне; в противен случай е възможно завръщане към средата на широкия диапазон от 0.6660/0.6770, тъй като няма други основания за по-нататъшно укрепване на австралийския долар до момента, когато бъдат публикувани данните за труда и инфлацията.
