Валутната двойка USD/CAD бележи рязко намаление за втора поредна седмица. В средата на януари купувачите тестваха нивото на съпротива на 1.3920 (по-ниската граница на облака Kumo на времевата рамка W1), докато в момента продавачите се приближават към фигурата 34. Забележително е, че низходящата тенденция на USD/CAD се дължи не само на отслабването на американския долар, но и на укрепването на канадския долар. За пример в четвъртък, индексът на американския долар се опитва да се възстанови, докато двойката USD/CAD продължава да поевтинява.
Банката на Канада играе значителна роля в това. Канадските събития останаха на заден план от американските – цялото внимание на пазара беше насочено към януарската среща на Федералния резерв, където централната банка запази непроменен лихвения процент, но изрази по-мек тон относно (прекалено оптимистичните) очаквания на повечето търговци. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл отбеляза високата инфлация, но посочи, че бъдещите решения относно лихвения процент ще зависят от динамиката на заетостта в САЩ. Ако докладите на NFP сигнализират за охлаждане на пазара на труда, централната банка ще прибегне до отслабване на паричната политика.
Ясно е, че повечето участници на пазара очакваха да чуят по-строги изказвания, като се има предвид ускоряването на основните индекси PCE и PPI, както и стагнацията на CPI (както основното, така и общото). Следователно, американският долар реагира хладно на резултатите от януарската среща на Федералния резерв.
От друга страна, канадският долар укрепи позициите си на пазара, реагирайки на резултатите от срещата на Банката на Канада. Съдейки по реакцията на лунито, повечето анализатори очакваха по-мек тон от централната банка и сигнали за възобновяване на цикъла на облекчаване. Въпреки това, централната банка не само запази лихвения процент непроменен, но и представи "умерено ястребово" съобщение. По-специално, централната банка заяви, че инфлационните рискове остават, борбата с инфлацията "не е завършила," и е "твърде рано" да се обсъжда потенциално облекчаване на политиката. Такива сигнали се различаваха от пазарните очаквания, което доведе до повишение на търсенето на канадския долар.
Заслужава да се напомни, че според данните, публикувани миналата седмица, общият индекс на потребителските цени в Канада се ускори до 2.4% (след като се покачи до 2.2%), докато основният CPI се покачи до 2.8% (срещу прогноза от 2.6%). Освен това, декемврийският доклад е забележителен със своята структура, не само със "зелената" визия на заглавните цифри. Например, ускоряването на общия CPI се дължи на широката основа на ценовите увеличения: натискът остана устойчив не само в един или два волатилни компонента, но и в няколко ключови сегмента. Основните инфлационни метрики остават над целевото ниво, отразявайки постоянни вътрешни фактори (особено що се отнася до сектора на услугите и ежедневните разходи). Тази конфигурация предполага, че пикът не е случаен (сезонен): инфлацията е "дълбоко вкоренена" в икономическата динамика.
Междувременно, нивото на безработица в Канада остава относително стабилно, а участието в работната сила е високо, което намалява риска от рязко отслабване на пазара на труда.
Тази комбинация от фундаментални фактори позволява на Банката на Канада да поддържа изчаквателна позиция. След януарската среща, канадската централна банка ясно даде да се разбере, че възнамерява да остане в пауза в обозримото бъдеще – поне по отношение на предстоящите срещи.
Допълнителна подкрепа за канадския долар идва от пазара на нефт, който се покачва на фона на увеличаващите се геополитически напрежения. По-специално, цената на Брент надхвърли $70 — за пръв път от септември миналата година. Мартенските фючърси на WTI нефта на Нюйоркската борса нарастват до почти $65 ($64.68) за барел.
Пазарът на петрол реагира на изявлението на Тръмп, че Съединените щати могат да започнат въздушен удар върху Иран. В отговор Техеран обеща "разгромителен отговор" на всяка атака. По-специално, заместник командирът на военноморските сили на ИРГК заплаши да затвори Пролива на Хормуз. Известно е, че това е жизненоважна транспортна артерия за световната търговия. Техеран многократно е заплашвал да затвори този пролив, но никога не го е направил, дори и след американски военни удари по ирански съоръжения миналата година.
Въпреки това, както се казва, страхът има големи очи: котировките на нефта се покачват, което предоставя силна подкрепа за канадския долар, понеже Канада е голям износител на петрол.
По този начин, текущата фундаментална среда вероятно ще продължи да подтиква към надолу тренд в USD/CAD.
Това се подкрепя и от техническия анализ. "Лунито" е в изразен надолу тренд, както се потвърждава от индикатора Ichimoku, който е формирал своя сигнал "Парад на линиите" както в дневните, така и в седмичните графики. Освен това, цените на "по-високите" времеви рамки (H4, D1, W1, MN) се намират между средната и долната линия на Bollinger Bands, които са в разширен канал. Трендовите индикатори се потвърждават от осцилатора MACD, който се намира в зоната на претоварване. Най-близкото ниво на подкрепа (първата цел за спадащото движение) е линията Bollinger Bands на четиричасовата графика (1.3470). Основната цел е 1.3350 (горната граница на облака Kumo на времевата рамка MN).
