В навечерието на излизането на ключовия отчет за заетостта в САЩ, който ще бъде публикуван утре, сряда, пазарите като цяло се намират в режим на консолидация, отразявайки нежеланието на участниците да поемат прекомерен риск.
Защо пазарната активност спада през този период?
На първо място това се дължи на факта, че продължаващото потвърждение на слабостта на американската икономика чрез публикуването на изключително ниски данни за създаването на нови работни места може да принуди Федералния резерв да намали лихвените проценти по-агресивно, за да възстанови икономическия растеж. При сегашните условия това е просто необходимо – още повече че според консенсусната прогноза се очаква допълнително забавяне на индекса на потребителските цени (CPI), тоест потребителската инфлация на годишна база, от 2.7% до 2.5%. Този отчет ще бъде публикуван още този петък.
Как биха могли да реагират пазарите на данните за броя на новите работни места? Смятам, че ако цифрите излязат в съответствие с очакванията, това само ще увеличи вероятността от по-ранно понижение на лихвените проценти от страна на Федералния резерв. Пазарните участници в момента смятат, че първото понижение може да се случи, например, през юни, а второто – през есента. Продължаващата негативна динамика на пазара на труда обаче – и нека напомня, че очакваният брой нови работни места в неселскостопанския сектор на икономиката на САЩ за януари е едва 70 000, при увеличение от 50 000 през декември – може вместо това да доведе до първо понижение на лихвите още през март, преди смяната в ръководството на Фед, планирана за април.
Разбира се, може да се предположи, че регулаторът ще се притеснява да пристъпи към намаляване на лихвите преди лятото поради възможното завръщане на нарастващата инфлация. От друга страна, отлагането на този процес застрашава с допълнително влошаване състоянието на американската икономика, която и без това е в трудно положение.
Друга причина за подновяване на цикъла на понижения на лихвите през пролетта може да бъде политическа. В навечерието на изборите за Конгреса тази есен Тръмп може да настоява за по-ранно парично облекчаване, за да спечели избирателите си и да запази доминиращите позиции на членовете на Republican Party в законодателната власт.
Какво може да се очаква на пазарите днес?
Що се отнася до днешното движение на цените, то най-вероятно ще се характеризира с изчакване на отчета за заетостта и, следователно, с ниска пазарна активност.
Дневна прогноза:
EUR/USD
Двойката се консолидира около нивото 1.1915. Пробив над това ниво, на фона на слаб отчет за заетостта, може да доведе до отслабване на долара и, съответно, до повишение на двойката към 1.2025. Нивото за откриване на дълги позиции (покупки) може да бъде 1.1925.
GOLD
Спот цената на златото е под нивото 5100.00. Слаб NFP отчет може да доведе до нарастване на търсенето на злато, чиято цена вече е подкрепена от геополитическото напрежение по света. На този фон тя може да се повиши към 5250.00. Потенциално ниво за откриване на дълги позиции (покупки) може да бъде 5113.00.
