FX.co ★ Морско напрежение, разпродажба на крипто активи и битка за OpenAI

В този преглед разглеждаме четири важни теми, които в момента тревожат пазарите:

– Геополитика и енергетика: съвместните руски и ирански учения в Ормузкия проток и ракетните пускове създават заплаха за доставките на петрол и газ.

– Федерален резерв и финанси: „ястребовите“ коментари от страна на Fed укрепиха долара и доведоха до срив при криптовалутите, включително Solana, която падна под 82 долара.

– Microsoft и изкуствен интелект: акциите на Microsoft отбелязаха силна корекция на фона на опасения за големи разходи, свързани с AI, и забавяне на растежа в облачните услуги.

– Разместването в AI сектора: Nvidia инвестира 30 милиарда долара в OpenAI и засилва връзките си с Meta, променяйки правилата в полупроводниковата и облачната индустрия.

Не пропускайте тези сигнали — геополитиката, макроикономическите данни и големите сделки в сферата на AI могат да предизвикат резки движения в цените и специални търговски възможности, затова следете новините и ключовите нива за навременни решения.

Русия и Иран започнаха военноморски учения в Ормузкия проток на 19 февруари.

В понеделник, 19 февруари, Иран и Русия започнаха съвместни военноморски учения в Оманския залив и северната част на Индийския океан. Това е поредната демонстрация на тясното сътрудничество между две страни, засегнати от санкции.

Ученията се провеждат на фона на нарастващо регионално напрежение: временно затваряне на части от Ормузкия проток, изпитателни ракетни пускове и засилено присъствие на военноморските сили на САЩ на фона на застояли преговори по ядрената програма с Техеран.

Корветата „Стойкий“ от клас Steregushchiy от Балтийския флот на Русия пристигна по-рано през седмицата на иранската военноморска база Бандар Абас, за да вземе участие в маневрите, съобщи руското министерство на отбраната.

„Стойкий“, въведена в строя през 2014 г., преди това е посещавала пристанища в Африка и Азия, преди да се отправи към Иран. На 18 февруари руската корвета проведе преминаващи маневри с кораби на иранския флот, включително фрегатата „Alvand“, ракетния катер „Neyze“ и корветата „Shahid Sayyad Shirazi“, съобщи TASS, цитирайки пресслужбата на Балтийския флот.

Ученията са част от ежегодната серия „Maritime Security Belt“, стартирана за първи път от Иран през 2019 г. Контраадмирал Хасан Магсудлу, говорител на ученията, заяви, че маневрите са насочени към „укрепване на морската сигурност и задълбочаване на отношенията между военноморските сили на двете страни“, предаде ISNA.

Според помощника на руския президент Николай Патрушев, Китай също е изпратил сили за ученията, но Radio Free Europe/Radio Liberty посочва, че очевидно Пекин не участва в настоящите маневри.

Отделно от това, по-рано тази седмица Корпусът на гвардейците на Ислямската революция (IRGC) проведе учения с бойни стрелби като част от маневрите „Smart Management of the Strait of Hormuz“ (16–17 февруари), по време на които участъци от стратегически важния морски път бяха временно затворени за бойни стрелби.

Ормузкият проток е глобален търговски хъб, през който преминават около 20% от световното потребление на петрол и една пета от световната търговия с втечнен природен газ. По време на тези учения Военноморските сили на IRGC публично демонстрираха първия корабен пуск на зенитната ракета „Sayyad-3G“ „повърхност-въздух“, за която се твърди, че има обсег около 150 километра, от корветата „Shahid Sayyad Shirazi“.

На този фон ударната група около самолетоносача USS Abraham Lincoln остава разположена в Арабско море — част от това, което президентът Donald Trump определи като „армадa“, предназначена да окаже натиск върху Техеран заради ядрената му програма. Според съобщения Пентагонът подготвя резервни планове за евентуални военни операции, ако преговорите се провалят.

Ядрените преговори между САЩ и Иран в Женева продължават: на 17 февруари и двете страни съобщиха за напредък, въпреки че остават съществени разногласия. Иранският външен министър Абас Арагчи заяви, че страните са постигнали „широк консенсус по няколко водещи принципа“, докато вицепрезидентът JD Vance каза, че президентът е поставил няколко неизменими условия, които иранците все още не са готови да приемат.

Междувременно на 19 февруари Европейският съюз официално обяви IRGC за терористична организация – решение, което беше прието по-рано на 29 януари след потушаването на протестите в Иран. Ръководителят на външната политика на ЕС Кая Калас заяви, че „репресиите не могат да останат без отговор“.

Бившият командир на Централното командване на САЩ Джоузеф Вотел, който сега е в Middle East Institute, описа руско-иранските военноморски учения по следния начин: „Един прост начин за двете страни да демонстрират подкрепа и да компенсират това, което те приеха като изоставяне на Иран по време на американските въздушни удари по иранските ядрени обекти през юни миналата година. Това е просто една форма на конкуренция между големите сили.“

Изводи и възможности за трейдъри

Военното сътрудничество между Русия и Иран и свързаните с него маневри в Ормузкия проток повишават геополитическия риск в региона и създават потенциал за по-голяма волатилност на енергийните пазари, валутите и активите убежища.

Временните ограничения за корабоплаването и демонстративните ракетни изстрелвания увеличават вероятността от краткосрочни колебания в цените на петрола и LNG – инструменти, които пряко зависят от стабилността на доставките през Ормузкия проток.

Засиленото присъствие на военноморските сили на САЩ и продължаващите трудности в ядрените преговори предполагат продължителна несигурност, която обичайно подкрепя търсенето на злато и валути убежища.

Как трейдърите могат да се възползват

1. Търговия с енергийни активи: обмислете краткосрочни и средносрочни позиции в петрол и газ (фючърси/CFD) при резки ценови движения; използвайте защитни стоп поръчки и отчитате сезонните фактори.
2. Активи с нисък риск и активи убежища: следете златото, швейцарския франк и японската йена – тези активи обичайно поскъпват при нарастващо геополитическо напрежение.
3. Валутни двойки и акции: наблюдавайте волатилността при валутите на износителите и вносителите на енергия и обмислете позиции в акции на компании от петролния и газовия сектор и от отбранителната индустрия, които могат да реагират на повишения геополитически риск.
4. Хеджиране и опции: използвайте опции, за да ограничите риска при очаквана висока волатилност; поддържайте достатъчен маржин и ясно определени нива на риск.
5. Тактически подход: реагирайте на ключови новини (официални изявления, данни за запасите, съобщения за нарушения на корабоплаването) и избягвайте прекомерния ливъридж в периоди на несигурност.

Търговските инструменти, споменати в този материал, са налични в InstaForex. За да се възползвате от пазарните възможности, обмислете откриване на търговска сметка на платформата на InstaForex и, за по-голямо удобство, изтегляне на мобилното приложение на компанията. Това ще ви позволи да реагирате бързо на новини и да управлявате позициите си в реално време. При търговия съобразявайте рисковете и използвайте инструменти за управление на капитала.

Solana пада под 82 долара след „ястребовите“ минути на Фед

Solana се срина след публикуването на протокола на Фед — пазарът е волатилен, а инвеститорите очакват данните за PCE инфлацията.

На 19 февруари SOL падна под $82 на фона на силния щатски долар и натиск върху рисковите активи след оповестяването на протокола от заседанието на Федералния резерв. Трейдъри и анализатори оценяват техническите нива на подкрепа и институционалните потоци, докато се подготвят за възможни допълнителни движения на криптопазара.

В сряда Федералният резерв публикува протокола от заседанието си на 27–28 януари, който показа, че членовете на FOMC са гласували с 10–2 гласа за запазване на основната лихва в диапазона 3,50%–3,75%. Управителите Christopher J. Waller и Stephen I. Miran гласуваха „против“ и подкрепиха понижение на лихвата с 25 б.п. В протокола се отбелязва, че някои участници дори са обсъждали възможността за повишение на лихвите „ако инфлацията остане над целевите нива“ — формулировка, включена и в официалното съобщение на FOMC.

Ястребовият тон на протокола подсили щатския долар и предизвика разпродажби при дигиталните активи, включително Bitcoin и Ethereum, като оказа допълнителен натиск върху Solana.

На 19 февруари SOL беше изключително волатилен: цената падна до дневно дъно около $79,81 и след това частично се възстанови. Спадът започна след неуспешен опит за задържане над $86 и пробив на няколко нива на подкрепа. Техническите анализатори посочват $80 като критично ниво; според Cryptorank пробив под $79 „може да тласне цената към зоната на подкрепа около $76,50“.

Индексът на относителната сила (RSI) се срина към зоната на препродаденост. Според анализа на Bitcoinist текущите нива на RSI са близо до тези, които „исторически са предшествали краткосрочни отскоци“, но индикаторите за импулс все още са в полза на продавачите. Няколко анализатори също отбелязват възможна фигура „глава и рамене“, която, ако бъде потвърдена с пробив на подкрепата, сочи потенциални низходящи цели в диапазона $50–$60.

Въпреки натиска върху цената, институционалният интерес към продукти, свързани със Solana, остава значим. На 17 февруари спот ETF-и върху Solana отчетоха нетни входящи потоци от $2,19 млн., като Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) привлече $1,70 млн., съобщава Odaily.

Кумулативните исторически нетни входящи потоци достигат $877 млн., а общите активи под управление възлизат на $726 млн. Тези данни показват траен институционален интерес въпреки временните разпродажби.

Коментирайки протокола, Reuters отбелязва, че представители на Фед са „разкъсани между противоречиви подходи“ за овладяване на инфлацията, като в същото време подкрепят пазара на труда. CNBC допълва, че участниците „изглежда бяха по?комфортни с текущите параметри на паричната политика“, но предупредиха, че достигането на инфлационната цел от 2% „може да бъде по?бавен и по?малко последователен процес от очакваното“.

Пазарните участници сега очакват отблизо данните за PCE инфлацията, които ще бъдат публикувани на 20 февруари. По?меки данни биха могли да подновят надеждите за понижения на лихвите и да облекчат натиска върху рисковите активи, докато по?висока инфлация може да удължи разпродажбата.

Основни изводи

• Протоколът от заседанието на Фед беше по?ястребов, отколкото пазарите очакваха, което заздрави долара и оказа натиск върху криптовалутите, включително Solana.
• Технически, ключовата подкрепа за SOL е при $80; пробив под $79 може да доведе до движение към $76.50, а потвърден модел „глава и рамене“ би отворил път към по?дълбоки цели в диапазона $50–$60.
• Институционалните постъпления в продукти върху Solana остават устойчиви: спотовите ETF на 17 февруари привлякоха $2.19 милиона (BSOL $1.70 милиона); кумулативните нетни входящи потоци са $877 милиона при AUM от $726 милиона.
• Основният макро тригер, който да се следи, е публикуването на PCE инфлацията на 20 февруари, което може да задейства следващото движение.

Как търговците могат да го изиграят

1. Търговия при отскок: RSI в зона на препродаденост и исторически прецеденти за краткосрочни отскоци подкрепят стратегията за купуване при спадове с умерени цели и ясни стоп?лос поръчки. Помислете за лимитирани поръчки близо до $80 и $76.50 с подходящо управление на риска и капитала.
2. Защитни къси позиции и хеджиране: ако ключовите нива под $79 бъдат пробити, разгледайте възможности за къси позиции или хеджиране чрез CFD/фючърси със стопове, като таргетирате диапазона $50–$60 като потенциална низходяща зона.
3. Използване на институционалното търсене: входящите потоци в спотовите ETF показват устойчиво търсене от големи инвеститори — това може да подпомогне средносрочни стратегии за осредняване по време на значителни корекции.
4. Изчакване на макро данните: отчетът за PCE на 20 февруари може да бъде катализаторът — по?слаби данни могат бързо да върнат апетита към риск, докато по?силната инфлация ще засили разпродажбите. Краткосрочните трейдъри могат да търгуват по новината, но е важно поръчките да са предварително заложени и експозицията да е контролирана.

Не забравяйте управлението на риска: използвайте стоп?лос поръчки и размер на позициите, съобразени с вашата стратегия и толеранс към риск.

Microsoft слайд: акциите надолу с 17%, инвеститорите се опасяват от $150 милиарда годишни разходи за AI

Microsoft се превърна в изоставащия сред „Великолепната седморка“ през 2026 г.: акциите на компанията са спаднали с 17% от началото на годината на фона на притеснения относно огромните разходи за AI и забавящия се ръст в облачните услуги.

Защитниците на стратегията определят инвестициите като залог за бъдещето, но пазарът отговори с разпродажби: от началото на август 2025 г. насам акциите на Microsoft изостават от S&P 500 с повече от 30%. Това е най-слабото относително представяне от върха на дотком балона насам.

Спадът — за разлика от предишни цикли — продължава вече седем месеца, срив, който няма прецедент в 40-годишната борсова история на Microsoft. Акцията е заличила всички печалби, натрупани след пускането на ChatGPT през ноември 2022 г., и се търгува така, сякаш AI революцията, в която Microsoft беше един от ключовите играчи, изобщо не се е случила.

Критичният момент настъпи след отчета за второто фискално тримесечие, публикуван на 28 януари. Компанията отчете рекордни капиталови разходи за тримесечието в размер на 37,5 млрд. долара — ръст от 66% на годишна база.

След публикацията акциите се сринаха с около 10% само за една сесия — най-големият еднодневен спад от март 2020 г. CEO Satya Nadella и CFO Amy Hood защитиха разходната стратегия, подчертавайки, че две трети от капитала са насочени към краткосрочни активи като GPU и CPU, за да се посрещне експлозивното търсене на AI.

Това обаче слабо успокои инвеститорите, които се съмняват кога тези инвестиции ще започнат да се изплащат. При сегашната траектория годишните разходи на Microsoft могат да достигнат около 150 млрд. долара — ниво, съпоставимо с инфраструктурните бюджети на някои средни по размер държави.

Бизнес показателите изпращат смесени сигнали. Приходите от Azure и други облачни услуги нараснаха с 39% на годишна база, но ръководството прогнозира 37–38% ръст при постоянни валутни курсове през следващото тримесечие. Инвеститорите очакваха ускоряване, а не стабилизиране, и тази предвидимост не помогна на акцията. Компанията съобщи, че OpenAI представлява 45% от неизпълнените ѝ договорни задължения на стойност 625 млрд. долара.

Microsoft запазва и дългосрочни технологични амбиции. Компанията прогнозира, че до 2029 г. в центровете за данни ще работят комерсиални квантови компютри, способни да превъзхождат класическите машини.

Zulfi Alam, корпоративен вицепрезидент на Microsoft за квантови технологии, заяви пред CNBC, че вече е уверен в графика за комерсиализация до 2029 г.: „През изминалата година не бих могъл да го кажа с такава яснота, но тази година мога уверено да заявя, че до 2029 г. ще има машини с комерсиална стойност — тоест те ще извършват изчисления, които не са постижими за класическите машини.“

Тези изявления се подкрепят от технологични стъпки: през февруари 2025 г. Microsoft представи чипа Majorana 1 с топологична кубитна архитектура, базирана на топологичен свръхпроводников материал, даващ надежда за по-стабилни и мащабируеми кубити.

Компанията достигна финалната фаза на програмата DARPA Underexplored Systems for Utility-Scale Quantum Computing, чиято цел е да бъде изграден квантов компютър с практическа приложимост и корекция на грешките в мащаб на полезни изчисления.

Конкурентите не стоят със скръстени ръце:

• IBM заяви на 2025 Quantum Developer Conference, че се цели във „verified quantum advantage“ до края на 2026 г. и „fault-tolerant quantum computing“ до 2029 г.
• Amazon развива чипа Ocelot (февруари 2025 г.) с „cat-qubit“ архитектура, която обещава да намали разходите за корекция на квантови грешки с до 90%.
• Google демонстрира чипа Willow през декември 2024 г., постигайки нива на грешка под прага при скалиране на броя на кубитите — значим етап за индустрията.

Изводи и как да се печели

1. Краткосрочно: пазарът реагира на големи капиталови разходи и по-малко оптимистични очаквания за облачните услуги — това създава повишена волатилност. Трейдърите могат да печелят от тази волатилност чрез къси позиции или инструменти, които се възползват от нарастваща волатилна премия (включително пут опции).
2. Средносрочно: ако смятате, че фундаментите на Microsoft остават стабилни, корекцията в цената е възможност да усредните входа си или да купите кол опции с ограничен риск. Алтернатива е „pair trading“: къса позиция в Microsoft срещу дълга в конкуренти (AWS/AMZN, Google), за да се изиграе относителната слабост.
3. Тематични сделки: инвестиции в доставчици на GPU/CPU и компании, ангажирани с квантови разработки, могат да бъдат залог за дългосрочни печалби от AI и квантови технологии. Обмислете ETF-и, секторни позиции, опции и спредове за управление на риска.

Не забравяйте да използвате стоп-лос поръчки, оразмеряване на позициите в съответствие с плана ви за управление на капитала и бъдете подготвени за резки обръщания при новини.

Практически стъпки за трейдъри:

1. Отворете търговска сметка и изберете инструменти — акции на Microsoft, CFD-та, индексни фючърси, опции или технологични ETF-и.
2. За печалба от понижение — помислете за къси позиции или покупка на пут опции; за залагане на отскок — купувайте акции или кол опции, или използвайте стратегии с ограничен риск (debit spreads, collars); за относителни сделки — изградете двойки като къса Microsoft / дълъг конкурент, или обратното.
3. Определете размера на позицията и стоп-лоса, задайте таргети за печалба и хоризонт на държане (ден–седмица за новинарски сделки, месеци–тримесечия за средносрочни залози). Следете ключови дати — тримесечни отчети, презентации за квантови и AI проекти, новини около OpenAI и големи договори.

Nvidia ще инвестира 30 милиарда долара в OpenAI вместо обещаните 100 милиарда долара

Nvidia е на път да инвестира 30 милиарда долара в нов кръг на финансиране за OpenAI. Според Financial Times този ход ще замени незавършените ангажименти за 100 милиарда долара, обявени от чипмейкъра година по-рано.

Едновременно с това Nvidia консолидира пазарната си позиция след голяма сделка за доставка на процесори с Meta Platforms, а инвеститорите и анализаторите наблюдават как тези събития ще преначертаят пейзажа в областта на AI и полупроводниците.

По данни на FT, предложената инвестиция от 30 милиарда долара представлява отклонение от меморандума за разбирателство, подписан от Nvidia и OpenAI през септември 2025 г. Тогава Nvidia се съгласи да инвестира до 100 милиарда долара, докато OpenAI изгражда инфраструктура за AI центрове за данни с мощност 10 гигавата.

Това споразумение никога не беше финализирано: в края на януари The Wall Street Journal съобщи, че сделката е блокирана, след като някои служители на Nvidia изразили съмнения относно нейната обоснованост.

Главният изпълнителен директор Jensen Huang отхвърли предположенията за сериозни вътрешни разногласия като „пълни глупости“ и обеща компанията да направи „огромни инвестиции“ в OpenAI: „Вероятно най-големите инвестиции, които някога сме правили.“

В същото време той призна, че окончателната сума „няма да бъде дори близка“ до първоначалните 100 милиарда долара и ще зависи от текущите нужди на OpenAI от финансиране, а не от предишните ангажименти за инфраструктура.

Вноска от 30 милиарда долара от Nvidia би била един от най-големите единични ангажименти към текущия кръг на набиране на средства на OpenAI. Bloomberg съобщава, че цялостната кампания по финансиране може да надхвърли 100 милиарда долара при оценка, която може да надмине 850 милиарда долара.

Очаква се Amazon да инвестира до 50 милиарда долара, SoftBank около 30 милиарда долара, а Microsoft — още няколко милиарда. Очаква се разпределението на средствата да бъде финализирано до края на февруари.

Новината за финансирането на OpenAI последва обявяването на многогодишна сделка между Nvidia и Meta на 18 февруари: Nvidia ще доставя милиони настоящи Blackwell GPU и бъдещи Rubin GPU, както и Grace и Vera CPU. Това е първото мащабно самостоятелно внедряване на централни процесори на Nvidia. Нито една от компаниите не оповести стойността на сделката, но анализаторите я оценяват на десетки милиарди долари.

Реакцията на пазара беше мигновена: акциите на Nvidia поскъпнаха в сряда след обявлението на Meta, докато конкурентите Advanced Micro Devices и Intel поевтиняха, тъй като инвеститорите преоцениха конкурентните последици от разширеното присъствие на Nvidia както при GPU, така и при CPU.

Ключов етап ще бъдат финансовите резултати на Nvidia за фискалното четвърто тримесечие, които ще бъдат публикувани на 25 февруари. Анализаторите разглеждат този отчет като решаващ показател за мащаба на корпоративните разходи за AI.

Основни акценти

Пазарът на AI претърпява преструктуриране: Nvidia съкращава първоначалните инфраструктурни ангажименти в полза на концентрирани инвестиции в OpenAI, като същевременно затвърждава лидерската си позиция с голяма сделка с Meta. Очакваният капитал от Amazon, SoftBank и Microsoft може значително да повиши оценката на OpenAI и да увеличи търсенето на високопроизводителни чипове. Това засилва натиска върху конкурентите и създава несигурност около краткосрочните тримесечни резултати на Nvidia.

В настоящата пазарна среда трейдърите могат да обмислят:

1. Търговия с акции или CFD върху Nvidia, Meta, AMD и Intel, като се взема предвид очакваната волатилност около новините за финансирането на OpenAI и отчета на Nvidia на 25 февруари.
2. Опционни стратегии: покупка на кол опции, ако очаквате позитивен отчет на Nvidia, или продажба на защитни пут опции за получаване на премия; стратегии тип straddle/strangle за търговия с повишената волатилност около датата на отчета и финализирането на инвестициите до края на февруари.
3. Пеър трейдове: дълга позиция в Nvidia / къса позиция в AMD или Intel, за да се улови относителната сила на Nvidia.
4. Секторни ETF, обвързани със полупроводници и AI/облак, за диверсификация на риска от отделни компании.
5. Краткосрочни спекулативни сделки около съобщенията за финансиране на OpenAI (окончателни суми и участници) и пазарните реакции.

Както винаги, прилагайте стриктно управление на риска: поставяйте стоп-лос поръчки, контролирайте размера на позициите и имайте предвид вероятно високата волатилност преди корпоративни и пазарни новини.

Търговските инструменти, споменати в статията, са достъпни на платформата InstaForex. За да се възползват от текущите пазарни условия, трейдърите могат да обмислят откриване на сметка в InstaForex и, за удобство и бърза реакция на новини, да изтеглят мобилното приложение на компанията. Това ще позволи бърза реакция на новини и управление на позициите в реално време.