Валутната двойка GBP/USD се насочи към спад в сряда заради липсата на реална деескалация в конфликта в Близкия изток. Иран активно минира Ормузкия проток, САЩ нанасят удари по разрушители, Техеран заплашва да унищожи САЩ, а Вашингтон се заканва да елиминира Иран. Къде е деескалацията тук? Въпреки това, в началото на седмицата Donald Trump даде на пазарите надежда. Надежда, която едва ли ще се реализира в близко бъдеще.
Все пак не бива да се фокусираме само върху геополитиката. Вчера излезе отчетът за инфлацията в САЩ, миналата седмица бяха публикувани данните за пазара на труда и безработицата, а преди две седмици видяхме отчета за БВП за четвъртото тримесечие. Въпреки влошаването на почти всички ключови показатели, доларът продължава да поскъпва. Това повдига въпроса: влияят ли макроикономическите отчети на долара?
Отговорът е сложен. Да и не. Например отчети, които ясно предполагат отслабване на американската валута, просто се игнорират от пазара. А тези, които подкрепят долара, предизвикват реакция. Тази закономерност се наблюдава не само през последните 10 дни; пазарът реагира по подобен начин и на много по-ранни макроикономически публикации. Причината е, че в момента геополитиката надделява над икономиката. Инвеститорите бягат от риска и от региона на Персийския залив, където са концентрирани милиарди и трилиони петродолари, така че търсенето на американската валута просто нараства, независимо от това, че пазарът на труда в САЩ отново се е пропукал, безработицата расте, а американската икономика показва по-скоро посредствени резултати в своя „златен век“. Митата, наложени от Trump, бяха отменени и обявени за незаконни, докато общата инфлация намалява, повишавайки вероятността от по-нататъшно облекчаване от страна на Fed.
Всъщност Fed може скоро да възобнови цикъла на понижения на лихвите, дори не толкова заради инфлацията, както писахме преди месец. Ако пазарът на труда остане в отрицателна територия, очевидно е, че се нуждае от стимули. Ако нивото на безработица се повишава, ясно е, че американците продължават да губят работа. Ако темпът на растеж на БВП се забавя, става ясно, че икономиката се нуждае от стимул. Ако войната в Иран продължи, ясно е, че тя ще изисква значително финансиране. Така Fed отново може да се изправи пред необходимостта от принудени понижения на лихвените проценти. Това са лоши новини за долара, както и всички изброени по-горе фактори, но геополитическата ситуация може да продължи да засенчва този негатив.
От техническа гледна точка възходящият тренд при дневната графика остава стабилен. Доларът поскъпва от месец и половина, и ако това продължи, в един момент дори най-устойчивият „бичи“ тренд ще се срути. Въпросът е: колко дълго ще продължи конфликтът в Иран? Ако се проточи достатъчно, доларът наистина може да пробие низходящия си тренд. Но само Trump знае колко дълго ще продължи войната в Иран.
Средната волатилност на валутната двойка GBP/USD за последните 5 търговски дни към 12 март е 98 пипса и се характеризира като „средна“. В четвъртък, 12 март, очакваме движение в диапазон, ограничен от нивата 1.3310 и 1.3506. Горният канал на линейната регресия се е изравнил, което сигнализира за обръщане на тенденцията. Индикаторът CCI отново е навлязъл в зона на препродаденост, което подсказва за евентуален край на корекцията.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.3428
S2 – 1.3306
S3 – 1.3184
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.3550
R2 – 1.3672
R3 – 1.3794
Търговски препоръки:
Двойката GBP/USD се намира в корекция от един месец, но дългосрочните ѝ перспективи не са се променили. Политиките на Trump ще продължат да оказват натиск върху американската икономика, поради което не очакваме ръст на щатската валута през 2026 г. Ето защо дългите позиции с цели 1.3916 и по-нагоре остават актуални, когато цената е над пълзящата средна. Намирането на цената под пълзящата средна позволява да се разглеждат малки къси позиции с цел 1.3306 на техническа (корекционна) основа. През последните седмици почти всички новини и събития се обърнаха срещу британския паунд, което доведе до удължена корекция.
Обяснения към илюстрациите:
- Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът в момента е силен;
- Линията на пълзящата средна (настройки 20.0, изгладена) определя краткосрочния тренд и посоката, в която следва да се търгува към момента;
- Нивата на Murray – целеви нива за движения и корекции;
- Нивата на волатилност (червени линии) – вероятният ценови канал, в който двойката ще се движи през следващия ден, на база текущите показатели за волатилност;
- Индикаторът CCI – навлизането му в зоната на препродаденост (под -250) или в зоната на прекупеност (над +250) показва, че се приближава обръщане на тренда в противоположна посока.
