Европейската централна банка приключи своето мартенско заседание последна, но ще започнем именно с него. Както се очакваше, ЕЦБ запази лихвените проценти без промяна за шести пореден път, но значително понижи прогнозите за растеж, докато повиши очакванията за инфлацията. ЕЦБ вече очаква инфлацията да достигне 2.6% през 2026 г., спрямо предишните 1.9%, 2% през 2027 г. и 2.1% през 2028 г. Както виждаме, повишена инфлация се очаква само през настоящата година. Ако това допускане се запази, няма да има нужда от затягане на паричната политика.
Важно е обаче да се отбележи, че конфликтът в Близкия изток може да се развие по напълно непредсказуем начин и настоящите цени на петрола и газа може да не са най-лошият сценарий за участниците на пазара. Ако цената на петрола се повиши до 200 долара за барел (както заплашва Иран) и Ормузкият проток остане блокиран на фона на ескалация на конфликта в Близкия изток, инфлацията може значително да надхвърли 2.6%. Интересно е, че някои членове на ръководството на ЕЦБ по-рано са разглеждали възможността за затягане на паричната политика. Всяко подобно затягане обаче би довело до още по-сериозно забавяне на икономическия растеж.
Икономическият растеж сега се прогнозира на 0.9% за текущата година, 1.3% за следващата и 1.4% за 2028 г. Европейската икономика демонстрира изключително слаб растеж през последното десетилетие, така че ЕЦБ ще бъде принудена да отчита не само инфлацията, но и състоянието на икономиката. Освен това равнището на безработица в еврозоната е по-високо, отколкото в Обединеното кралство или САЩ. Следователно повишаването на лихвите само ще го тласне още по-нагоре.
С оглед на всичко изложено считам, че ЕЦБ ще запази статуквото и ще се намеси единствено ако инфлацията излезе извън контрол и надхвърли прогнозираните нива за 2026 г. Що се отнася до перспективите пред еврото, те остават неясни заради конфликта в Близкия изток. В краткосрочен план очаквам корективно възстановяване на еврото, но какво ще се случи след това, е доста несигурно. Ако Donald Trump наистина се опита да сложи край на войната с Иран, това несъмнено ще бъде положително развитие за всички. Въпреки това ще са необходими поне няколко месеца, за да бъде възстановена цялата разрушена инфраструктура в Близкия изток. Бърза стабилизация на енергийните цени очевидно не бива да се очаква.
Вълнова структура за EUR/USD:
Въз основа на извършения анализ на EUR/USD стигам до извода, че инструментът остава в рамките на възходящ участък от тренда (както е показано на долната графика), но в краткосрочен план е започнал изграждането на низходящ сегмент. Тъй като петвълновата импулсна структура вече е завършена, моите читатели могат да очакват повишение на цената през следващата една–две седмици, с цели около нивата 1.1568 и 1.1666, които съответстват на 23.6% и 38.2% по Fibonacci. По-нататъшното движение на инструмента ще зависи основно от събитията в Близкия изток.
Вълнова структура за GBP/USD:
Вълновата структура за инструмента GBP/USD стана много сложна и трудна за разчитане. В момента на графиките виждаме седемвълнова низходяща структура, каквато всъщност не е. Най-вероятно има удължение или усложнение в рамките на някоя от вълните. Това обаче по никакъв начин не изяснява вълновия анализ. Ако веднъж вълновата структура се е усложнила до нечетлива форма, тя може да се усложни отново още няколко пъти. Затова смятам, че е по-добре да се съсредоточим върху вълновия анализ на инструмента EUR/USD, който изглежда много по-ясен. Също така е изключително важно да не се подценява геополитическият фактор, който във всеки момент може да изпрати и двата инструмента в нов спад. Ако това не се случи, еврото и паундът могат да разчитат на ръст в рамките на корекция.
Ключови принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и разбираеми. Сложните структури са трудни за търговия и често претърпяват промени.
- Ако на пазара няма яснота, най-добре е да не се влиза.
- Никога не може да има 100% увереност в посоката на движение. Не забравяйте за защитните Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
