Цената на златото пада стабилно от решението на Fed за паричната политика в началото на март. Тази разпродажба не беше спряна дори от избухването на войната в Близкия изток. Какво следва и кога ще приключи спадът? Нека разгледаме ситуацията по-подробно.
В момента четири основни фактора движат златото — два „bullish“ и два „bearish“. Ще започнем с „bearish“ факторите.
Спекулантите в момента очакват, че войната в Близкия изток ще изтласне инфлацията в САЩ нагоре, което не само може да погребе шансовете за единичното понижение на лихвите, посочено от Fed в решението му, но дори да наложи повишаване на лихвите до края на годината. Вероятността за такъв сценарий расте, доколкото конфликтът между Иран, от една страна, и САЩ и Израел, от друга, се проточва и задълбочава.
Основният канал на предаване тук е по-силният долар — не само като „safe-haven“ валута, но и като валутата, в която златото се търгува глобално. По-силният долар по естествен начин е негативен фактор за метала.
Друг „bearish“ двигател е типичното поведение на спекулантите, когато не виждат бъдещи потоци, които да подкрепят допълнително търсене. Какво означава това? Златото достигна исторически връх в края на януари, което доведе до масово реализиране на печалби, последвано от продължителна консолидация, която не успя да даде начало на нов възходящ импулс. Какво правят спекулантите в такава ситуация? Когато виждат, че ръстът не е подкрепен от нови пари и обемите не нарастват, те започват да продават, защото спекулативните активи не могат да останат дълго в странично движение. В момента златото е точно такъв актив. Така че спадът в цената до голяма степен е резултат от реализиране на печалби и спекулативно позициониране.
Сега да разгледаме двата „bullish“ фактора. Първият и най-важен е, че златото остава „safe-haven“ актив на фона на много високо геополитическо напрежение в света — напрежение, което само ще се засилва, ако наземна операция, водена от САЩ и Израел, стане неизбежна. В такъв случай, след голяма корекция, трябва да очакваме завръщане на търсенето и възстановяване на възходящия тренд.
Вторият „bullish“ фактор е осъзнаването от страна на големите играчи — преди всичко централните банки — че светът се променя и че с отслабването на доминацията на долара златото ще играе ролята на активен международен платежен инструмент.
На практика тези четири фактора се неутрализират взаимно, но към момента „bearish“ двигателите са на преден план, докато „bullish“ факторите временно са отстъпили назад. Въпреки това този дисбаланс едва ли ще се запази дълго и с голяма доза вероятност ще завърши с нова вълна на търсене на злато.
Вътредневна прогноза
GOLD
Златото коригира нагоре след рязък еднодневен спад днес. Ако приключи под $4,300.00, можем да очакваме допълнителен локален спад към $4,011.65 – 50% корекция по Фибоначи. Ниво, на което може да се обмисли продажба при възходящо движение, е $4,259.00.
AUD/USD
Валутната двойка тества 0.6950 на фона на силен долар. Понижение под това ниво би могло да отвори път към 0.6900. Ниво за продажба при корекция нагоре може да бъде 0.6940.
