Златото (XAU/USD) запазва умерено позитивен тон по време на европейската сесия, макар все още да се търгува под 100-дневната проста пълзяща средна (SMA). Благородният метал продължава да показва висока чувствителност към геополитическите фактори и волатилността вероятно ще остане повишена, тъй като инвеститорите реагират на развитието на въоръжения конфликт. Тази ситуация кара участниците на пазара да бъдат предпазливи по отношение на формирането на дългосрочни позиции, основани на устойчиво възстановяване от технически значимата 200-дневна проста пълзяща средна (SMA), разположена в района на $4 100 – зона, която съответства на четиримесечно дъно.
Според медийни съобщения се водят активни дипломатически усилия за въвеждане на едномесечно временно примирие, което да позволи на Съединените щати и Иран да се споразумеят за пътна карта за разрешаване на кризата. Това следва решението на президента на САЩ Доналд Тръмп по-рано тази седмица да отложи за пет дни планираните удари по енергийната инфраструктура на Иран, позовавайки се на непреки преговори – ход, който засили очакванията за деескалация в Близкия изток. Освен това Тръмп заяви, че Техеран е направил „жест на добра воля“, свързан с осигуряване на стабилен транзит на енергийни ресурси през протока Хормуз.
Нарастващият оптимизъм понижава цените на петрола и облекчава инфлационните очаквания, като по този начин намалява необходимостта от агресивни действия от страна на централните банки и подпомага търсенето на неносещо доходност злато. В същото време военната активност остава висока: Израел продължава ударите по иранска територия, а Съединените щати засилват военното си присъствие в региона, разгръщайки няколко хиляди войници от 82nd Airborne Division. В отговор Техеран извърши нови ракетни удари по Израел, докато държавите от Персийския залив съобщават за множество прихващания на дронове и ракети на фона на ескалиращи военни действия в Ливан и Ирак. Тази среда поддържа напрежението на пазарите и възпрепятства съществена корекция в цените на петрола.
В допълнение, инвеститорите продължават да отчитат инфлационните рискове, породени от трайно високите цени на енергията и несигурността около бъдещата траектория на лихвените проценти. В съвкупност тези фактори оказват натиск върху цената на златото. Междувременно пазарните участници почти изцяло са заложили в оценките си вероятността от допълнителни понижения на лихвите от страна на U.S. Federal Reserve, като в същото време увеличават очакванията за повишения на лихвите по-късно през годината. Ястребовата позиция на Fed подкрепя щатския долар, което също може да ограничи възходящия потенциал на XAU/USD. В този контекст е разумно да се изчака ясно продължение на покупките, преди да се потвърди формирането на краткосрочно дъно и преминаването към устойчива възходяща фаза.
От техническа гледна точка осцилаторите остават отрицателни, което показва, че „bulls“ понастоящем нямат достатъчно сила да изтласкат цените по-високо.
