Валутната двойка EUR/USD продължи възходящото си движение през цялата сряда, за радост на мнозина. Валутните търговци се зарадваха, че геополитическият фактор най-сетне отстъпва на заден план. Целият свят приветстваше потенциалния спад в цените на петрола и газа. Donald Trump несъмнено остана доволен, че скоро ще приключи десетата война в света. А Иран беше доволен, че ударите по негова територия ще спрат, но вече ще започне да таксува за преминаване през Ормузкия проток.
В понеделник иранският президент Масуд Пезешкиян обяви, че страната му е готова да прекрати конфликта, но в замяна ще изиска гаранции за сигурност. Пезешкиян заяви, че неговата страна никога не е търсила война, но в същото време не бяга от нея. Техеран не е готов да приема чужди ултиматуми или да живее по прищевките на Вашингтон. Въпреки това, ако има възможност войната да бъде прекратена по справедлив начин, това трябва да се направи.
Какви изводи могат да се направят от това събитие? В момента всички пазари изпитват еуфория на фона на потенциалната деескалация. Brent суровият петрол спадна от 109 до 100 долара за барел. Американският долар спрямо еврото се понижи от 1.1460 до 1.1600. Въпреки това бихме искали да предупредим трейдърите да не отварят дълги позиции безразсъдно. Най-вероятно войната наистина ще приключи скоро, просто защото Съединените щати нямат интерес от продължителен конфликт. Затова Trump ще обяви пълна победа над врага и изпълнение на всички цели. Какво ще се случи с Ормузкия проток и с цените на петрола едва ли представлява особен интерес за Trump. Ако той остане блокиран, това дори може да е по-добър вариант за САЩ, тъй като Америка е най-големият производител на петрол в света. Вътрешните цени на бензина и инфлацията очевидно не представляват голям интерес за американския президент.
Все пак ключовият тезис, който пазарите трябва да чуят, е „ако бъдат предоставени гаранции за сигурност“. Техеран е готов на мир, ако получи гаранции за ненападение в бъдеще. Не е ясно кой трябва да играе ролята на гарант. Не е ясно и кой в света би искал да поеме тази роля. Следователно към този момент примирие няма. Но все пак е по-добре страните поне да се движат в тази посока, отколкото просто да воюват и да отхвърлят преговори.
Какво ще се случи по-нататък с долара? Американската валута остана основният бенефициент от иранския конфликт през последния месец и половина. Първоначално пазарите се подготвяха за конфликт, а след това започнаха да бягат от риска към долара. Сега обаче доларът пада вече втори пореден ден и пазарът постепенно измества фокуса си от геополитиката към икономиката. Смятаме, че ако геополитическият фактор престане да подкрепя американската валута, двойката EUR/USD може бързо да се върне към стартовите си позиции, тоест към нивата от началото на 2026 г., в диапазона 1.1800–1.2000.
Защо може да се случи това? Ако конфликтът приключи скоро, доларът ще загуби единствения си останал двигател за растеж. Да си припомним, че икономическите данни от другата страна на океана са изключително слаби, а Federal Reserve, за разлика от ECB и Bank of England, няма намерение да затяга паричната политика.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 2 април е 77 пипса, което се счита за „средно“ ниво. Очакваме двойката да се търгува в диапазона между 1.1536 и 1.1690 в четвъртък. Горният канал на линейната регресия се е обърнал надолу, което сигнализира за промяна в тренда. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на препродаденост и е формирал „бичи“ дивергенция, което отново предупреждава за изчерпване на низходящия тренд.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1475
S3 – 1.1353
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1841
R3 – 1.1963
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD продължава низходящото си движение, подтиквано от геополитическите фактори. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен; въпреки това, вече повече от месец пазарът е фокусиран единствено върху геополитиката, така че останалите фактори имат малко значение. При движение на цената под пълзящата средна могат да се разглеждат къси позиции с цели 1.1475 и 1.1353. Над линията на пълзящата средна са актуални дълги позиции с цели 1.1690 и 1.1719. За да видим по-силно възходящо движение, геополитическият фон трябва да започне да се стабилизира.
Обяснения към илюстрациите:
Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това показва, че трендът е силен;
Линията на пълзящата средна (настройки 20.0, smoothed) определя краткосрочния тренд и посоката, в която следва да се търгува към момента;
Нивата на Murray са целеви нива за движенията и корекциите;
Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще остане през следващия ден, въз основа на текущите показатели за волатилност;
Навлизането на индикатора CCI в зоната на препродаденост (под -250) или в зоната на прекупеност (над +250) сигнализира, че наближава обръщане на тренда в противоположната посока.
