*вижте също: Търговски индикатори за XAU/USD
В сряда златото отбеляза силен ръст, достигайки триседмичен връх. Причината е двуседмичното споразумение за прекратяване на огъня между САЩ и Иран, което рязко промени пазарните настроения. XAU/USD се търгуваше около 4 737,00 долара, след като се отдръпна от вътрешнодневен връх от 4 857,00 долара.
Прекратяването на огъня: основният двигател за деня
Късно във вторник вечерта, по-малко от два часа преди да изтече ултиматумът на Donald Trump, страните постигнаха пробив. Американският президент обяви в Truth Social, че се съгласява да „преустанови бомбардировките и атаките срещу Иран за две седмици“ при условие, че протокът Хормуз бъде незабавно и безопасно отворен. Иранският външен министър Abbas Araghchi потвърди, че безопасното преминаване през протока ще бъде гарантирано в координация с въоръжените сили на Иран.
Новината за примирието задейства верижна реакция в полза на златото:
- Отслабване на щатския долар: Инвеститорите масово закриват дългите си позиции в американската валута, която преди това беше търсена като „убежище“. Индексът на щатския долар (USDX) се търгува около 98,80, с понижение от близо 0,90% за деня. Това прави златото по-евтино за притежателите на други валути.
- Срив на цените на петрола: Цените на петрола се сринаха на фона на възобновяването на трафика през протока Хормуз. WTI спадна с над 10%, до около 89,70 долара. Понижението в цените на петрола облекчава инфлационния натиск и намалява необходимостта централните банки да затягат паричната политика, което традиционно подкрепя златото.
- Преоценка на очакванията за лихвите на Fed: Корекцията надолу в цените на петрола накара пазарите да преразгледат очакванията за траекторията на лихвените проценти. По-рано, на фона на енергийния шок, пазарите очакваха продължително поддържане на високи лихви, което оказваше натиск върху златото. Сега паузата в конфликта отново подхранва надеждите за по-облекчена парична политика.
В сряда търговците насочиха вниманието си към публикуването на протокола от заседанието на FOMC през март.
Да припомним, че на мартенската среща Fed запази лихвите в диапазона 3,50%–3,75%, но демонстрира нюансирано „ястребово“ пристрастие. Обновеният dot plot показа, че някои официални лица не очакват понижение на лихвите през тази година, а един от участниците дори предвижда евентуално повишение на лихвата през 2027 г.
Ключови моменти за следене в протокола:
- Доколко загрижени са вземащите решения за високата инфлация – разглеждат ли енергийните шокове като временни или постоянни?
- Колко уверени са официалните лица в процеса на дезинфлация?
- Балансът на рисковете в Комитета: ако членовете са по-загрижени за инфлацията, отколкото за растежа, това ще потвърди продължителното поддържане на високи лихви.
Всякакви сигнали, че Fed е готов да облекчи политиката по-рано, ще окажат допълнителна подкрепа за златото. „Ястребови“ сигнали, от друга страна, могат да ограничат ръста.
Внимание: крехкостта на примирието
Въпреки положителната реакция на пазарите, икономистите остават предпазливи. Не е ясно дали това ще бъде пролог към траен мир или само двуседмична пауза преди нов кръг на конфликта.
Основни рискове:
- Иран не е потвърдил официално нито условията на примирието, нито готовността си да възстанови навигацията през протока.
- Някои от исканията на Техеран (изтегляне на войските на САЩ от региона и репарации) остават неприемливи за Белия дом.
- Всеки провал на преговорите в Исламабад може да доведе до незабавна ескалация и нов скок в цените на петрола и златото.
Сценарий A (възходящ за XAU/USD): Консолидация над 4 780,00–4 800,00 долара
Този сценарий ще се реализира, ако преговорите протекат успешно, доларът устойчиво отслабне и сигналите от Федералния резерв покажат готовност за облекчаване на паричната политика.
Цели: Устойчив пробив над 50-дневната EMA (4 780,00 долара) ще отвори път към 4 900,00 долара, последвани от психологическото ниво от 5 000,00 долара. Средносрочната цел ще стане и нивото от 5 200,00 долара.
Сценарий B (низходящ за XAU/USD): Пробив под 4 666,00 долара
Това би могло да се случи в случай на провал на преговорите, подновяване на военните действия и връщане към по-ястребски очаквания по отношение на политиката на Fed.
Цели: Пробив под $4,666.00 (200 EMA на часовата графика) ще отвори пътя към $4,460.00 (144 EMA на дневната графика), а след това към $4,270.00 (200 EMA на дневната графика)–$4,125.00 (50 EMA на седмичната графика).
Заключение
Двуседмичното примирие между САЩ и Иран доведе до срив на долара и цените на петрола, като отново събуди интереса към благородния метал. Ключовата зона от $4,666.00–$4,850.00 ще бъде арената на решителната битка през следващите дни.
Иронията на настоящия момент, както отбелязват икономистите, е, че златото парадоксално поевтиня по време на острата фаза на конфликта – защото енергийният шок, предизвикан от войната, накара пазарите да калкулират по-строга политика на Fed. Сега примирието отслабва този механизъм и позволява на златото да наваксва изгубеното.
При всички сценарии волатилността ще остане висока. Инвеститорите трябва внимателно да следят развитието на преговорите в Исламабад – резултатът от срещата в петък ще покаже дали настоящото поскъпване на златото е начало на дългосрочно възстановяване или просто временно облекчение в рамките на низходящ тренд.
