Вълновият модел на 4-часовата графика на EUR/USD се промени. Все още няма сигнал за отмяна на възходящия трендов участък (долната графика), който започна през януари миналата година, но вълновата структура в момента изглежда силно двусмислена. В подобни ситуации препоръчвам преминаване към по-нисък времеви интервал (горната графика) и фокусиране върху най-простите и малки вълнови структури за формиране на краткосрочна прогноза, която е напълно достатъчна за откриване на позиции. Вълновите структури могат да бъдат силно сложни и да позволяват множество сценарии. Най-простият подход е търговията на база стандартния модел „пет-три“.
На горната графика може да се открие класическа петвълнова импулсна структура с разширена трета вълна. Ако това тълкуване е вярно, тази структура вече е завършена и в момента се развива корективна последователност от поне три вълни. Три вълни вече са формирани, така че пазарът вероятно ще изгради поне още една корективна вълна в краткосрочен план. По-нататъшното развитие ще зависи от геополитиката: или ще се формира по-сложна корективна структура, или ще започне нов низходящ трендов участък.
Двойката EUR/USD спадна с около 20 пункта във вторник, а пазарната волатилност остава относително ниска. На този етап може да се допусне, че възходящата корективна вълнова структура може да прерасне в импулсна, макар че този извод се базира основно на слабия спад, наблюдаван през последните две седмици. Трябва да се отбележи, че импулсните движения обикновено са по-рязки от корективните. Има ли основания да се очаква ръст на еврото при текущия новинарски фон?
Според мен – да. Геополитическият фактор постепенно губи влиянието си върху пазара, тъй като основният му ефект беше върху щатския долар, който инвеститорите използваха като валута убежище. Повечето анализатори обаче отбелязват, че бягството от риск не може да продължава безкрайно. На този етап може да се приеме, че инвеститорите вече са намалили експозициите, свързани с Близкия изток. Утре ще се проведе заседание на Federal Reserve, на което с почти пълна сигурност се очаква параметрите на паричната политика да останат без промяна. Затова основният фокус ще бъде върху изявлението на Джером Пауъл, което ще бъде последното му заседание като председател на Fed.
Какво би могъл да сигнализира Джером Пауъл? С голяма вероятност по време на последното си изявление Пауъл ще избягва да внася допълнителна несигурност или да повишава напрежението на пазарите. След две седмици се очаква Kevin Warsh да поеме поста председател на Fed, като той вероятно ще има собствена гледна точка за икономиката и за паричната политика. Затова Пауъл едва ли ще дава сигнал за промяна в настоящата насока на политиката, която предполага запазване на лихвения процент поне до края на годината – т.е. поддържане на лихвените нива без промяна поне до края на годината. В резултат на това щатският долар може да остане без силна допълнителна подкрепа след заседанието, тъй като позицията на Fed едва ли ще стане по-ястребова.
Общи изводи
Въз основа на анализа на EUR/USD, двойката остава във възходящ трендов участък (долната графика), докато в краткосрочен план се намира в корективна структура. Корективната вълнова структура до голяма степен изглежда завършена и може само да се усложни и удължи, ако геополитическата ситуация в Близкия изток се подобри. В противен случай от текущите нива може да започне нова низходяща вълнова структура. Корективна фаза вече е формирана, а по-нататъшната посока ще зависи от пазарните очаквания относно резултата от преговорите.
На по-ниския времеви интервал се вижда целият възходящ трендов участък. Вълновата структура не е напълно типична, тъй като корективните вълни се различават по размер. Например, вълна 2 от по-висока степен е по-малка от вътрешната вълна 2 в рамките на вълна 3. Въпреки това подобни случаи се срещат. Важно е да се фокусираме върху ясни и лесно разпознаваеми структури, вместо да се опитваме строго да етикетираме всяка отделна вълна. Последните вълни са трудни за интерпретация, поради което анализът се базира основно на по-високия времеви интервал.
Основни принципи на този анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са трудни за търговия и често се променят.
- Ако няма увереност в пазарната ситуация, по-добре е да останете извън пазара.
- Абсолютна сигурност в посоката на пазара не съществува. Винаги използвайте Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други методи на анализ и търговски стратегии.
