Валутната двойка EUR/USD се търгуваше без особена динамика през изминалата седмица. Много трейдъри вероятно очакваха по-съществени движения, особено предвид наплива от новини, най-вече през втората половина на седмицата. Да си припомним, че от сряда до петък и трите централни банки проведоха заседания, беше публикуван голям обем важни макроикономически данни, а в края на седмицата излязоха и нови геополитически новини. С други думи, трейдърите определено не страдаха от недостиг на информация.
И все пак именно това изобилие от важни данни изигра лоша шега на пазара. Първо, участниците не успяха да обобщят и осмислят всички получени факти. Второ, вниманието на пазара и досега до голяма степен е насочено към Близкия изток. Трето (и това не отменя втория пункт), влиянието на геополитиката продължава да отслабва, тъй като няма конкретни раздвижвания в нито една посока. Казано просто, ситуацията в Близкия изток остава напрегната, но непроменена. Няма официални преговори между Техеран и Вашингтон, но ежедневно пристига информация за телефонни разговори и нови предложения от двете страни, които веднага биват опровергавани. Затова пазарът очаква факти, събития и реална промяна на ситуацията в Близкия изток, а не поредния доклад за „поразително“ предложение от Иран или поредната заплаха от Donald Trump да унищожи цяла държава.
Като цяло от изминалата седмица изпъкват няколко ключови момента. Първо, от Federal Reserve не се очаква затягане на политиката до края на 2026 г. А и да се правят прогнози за 2027 г. в момента няма особен смисъл. Второ, European Central Bank все повече се приближава до затягане на паричната политика, тъй като инфлацията продължава да се ускорява и да излиза извън контрол. Инфлационната картина в САЩ не е по-добра, но Fed все още има „котва“, която я възпира от затягане – слабият пазар на труда. Джером Пауъл спомена задоволителното състояние на американския трудов пазар, но всички разбират, че текущите данни за Nonfarm Payrolls са далеч от идеалните.
Освен това икономиката на еврозоната се е забавила, докато икономиката на САЩ се възстанови от слабия четвърти квартал, но показа по-ниски темпове на растеж от прогнозите на експертите. Индексът ISM Manufacturing в САЩ излезе под очакванията.
В резултат на това американските данни отново не впечатлиха, а ускоряващата се инфлация отвъд океана, за разлика от тази в ЕС или Великобритания, не означава, че централната банка ще премине към затягане на политиката. Междувременно Bank of England или ECB вероятно ще повишат основните лихвени проценти това лято, ако ситуацията в Близкия изток не се разреши през май. По наше мнение шансовете за такъв развой са изключително малки. Що се отнася до перспективите пред щатския долар, те остават мечи, както и досега. Дори и без да отчитаме евентуалното затягане на паричната политика от страна на ECB, щатският долар няма повече козове, а Donald Trump все още желае да види значително по-слаб долар, за да подобри търговския баланс на САЩ.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 3 май е 70 пипса, което се счита за „средно“ ниво. Очакваме двойката да се търгува в диапазона между 1.1651 и 1.1791 в понеделник. Горният канал на линейната регресия се е обърнал надолу, което сигнализира за промяна на тенденцията към низходяща. Въпреки това възходящият тренд от 2025 г. може да се възобнови. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на прекупеност и е формирал две „мечи“ дивергенции, което сигнализира за потенциална низходяща корекция.
Най-близки нива на подкрепа:
- S1 – 1.1719
- S2 – 1.1658
- S3 – 1.1597
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.1780
- R2 – 1.1841
- R3 – 1.1902
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD запазва възходящ тренд на фона на отслабващото влияние на геополитическите фактори върху пазарните настроения и намаляването на геополитическото напрежение. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен, затова продължаваме да очакваме дългосрочен ръст на двойката. Ако цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели 1.1658 и 1.1597 на техническа основа. Над линията на пълзящата средна са актуални дълги позиции с цели 1.1780 и 1.1841. Пазарът продължава да се дистанцира от геополитическия фактор, докато доларът губи единствения си двигател за растеж.
Обяснения към илюстрациите:
- Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата сочат в една и съща посока, това показва силна тенденция.
- Линията на пълзящата средна (параметри 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.
- Нивата на Murray – целеви нива за движения и корекции.
- Нивата на волатилност (червени линии) – показват вероятния ценови канал, в който двойката ще прекара предстоящия ден, на база текущите показатели за волатилност.
- Индикаторът CCI – навлизането му в зоните на прекупеност (над +250) или препродаденост (под -250) сигнализира за наближаващ обрат на тренда в противоположна посока.
