Среброто (XAG/USD) започва новата седмица на отрицателна територия, понижавайки се до 73,50 долара, което отразява спад от 2,41% към понеделник. Белият метал е под натиск от реализиране на печалби на фона на засилващия се долар и покачващата се доходност по американските държавни облигации.
Събитията в Ормузкия проток продължават да засилват несигурността на пазарите. Иранските държавни медии съобщават, че ракети са били изстреляни по американски военен кораб в близост до този стратегически важен морски път, след като съдът reportedly е игнорирал предупреждения от Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC). Въпреки че представители на САЩ отричат да има нанесени щети по кораби, инцидентът подчертава колко крехка е настоящата ситуация.
От своя страна Вашингтон е започнал военноморска операция за гарантиране сигурността на търговските корабни маршрути в региона, което предизвика Техеран да предупреди за възможни ответни мерки и засилено военно присъствие. Липсата на напредък в дипломатическите преговори между двете страни продължава да подхранва високото ниво на напрежение.
Въпреки традиционната им роля, в настоящия геополитически контекст благородните метали не получават устойчивa подкрепа, тъй като капиталовите потоци са насочени основно към щатския долар.
Американската валута се възползва от нарастващото търсене на активи-убежища и получава допълнителна подкрепа от повишаващата се доходност на държавните облигации, което оказва пряк натиск върху среброто – актив, който не носи доходност. При очаквания, че лихвените проценти ще останат високи за продължителен период, привлекателността на среброто намалява.
Очакванията относно паричната политика остават ключов фактор, който влияе върху пазара. Пазарните участници смятат, че Federal Reserve ще запази предпазлива позиция на фона на продължаващите инфлационни рискове, част от които са подхранени от високите цени на енергията, свързани с потенциални прекъсвания в доставките през Ормузкия проток.
Според инструмента CME FedWatch инвеститорите изместват във времето очакваното облекчаване на паричната политика, като същевременно отчитат възможността за затягане в дългосрочен план.
На този фон комбинацията от силен щатски долар, нарастваща доходност на облигациите и устойчиви ястребови очаквания по отношение на лихвените проценти продължава да ограничава потенциала за растеж на среброто.
Инвеститорите трябва да обърнат внимание на предстоящите макроикономически данни от САЩ – по-специално показателите за пазара на труда и бизнес активността – както и на изказванията на представители на Federal Reserve за допълнителни сигнали относно бъдещата траектория на лихвените проценти.
От техническа гледна точка пробивът под 100-дневната SMA подкрепя мечките; въпреки това 200-дневната SMA е наклонена нагоре, което подсказва, че в дългосрочен план среброто ще поскъпва. В краткосрочен план осцилаторите са негативни, което потвърждава предимството на биковете. Ако цените не успеят да се задържат над кръглото ниво от 70.00, те ще ускорят спада към 200-дневната EMA, след това към 200-дневната SMA и накрая към кръглото ниво от 61.00.
