Валутната двойка EUR/USD се търгуваше с ниска волатилност и леко възходящ наклон през изминалата седмица. Като цяло пазарът даде ясно да се разбере, че просто е уморен да реагира на непрестанно противоречивите послания относно войната в Близкия изток. Donald Trump може в един ден да обяви, че страните са близо до сключване на сделка, само за час по-късно да отправи нови заплахи към Иран. Повечето миролюбиви и оптимистични изявления на Trump биват опровергавани от Техеран само няколко часа по-късно. В резултат на това трейдърите са оставени да гадаят на какъв етап се намират в момента преговорите между Иран и Съединените щати.
Въпреки че нивото на несигурност е високо, някои неща са известни със сигурност. Иран продължава да не желае да се откаже от ядреното си оръжие и разработки, което прави всякакви преговори по същество безсмислени. Съединените щати няма да се откажат от целта си да разоръжат Иран, а Иран няма да се откаже от ядреното си оръжие. Целта на тези преговори остава неясна. Експерти обаче отбелязват, че страните поне могат да се договорят за пълно прекратяване на огъня и повторно отваряне на Ормузкия проток, след което да преговарят по „ядрения въпрос“ до 10 години. Между другото, толкова продължиха и преговорите за предишната ядрена сделка, от която Trump безразсъдно се оттегли, за да започне по-късно война срещу Иран.
Така през тази седмица пазарът отново ще трябва внимателно да следи геополитиката, да „отделя зърното от плявата“ и да пресява тонове информация, от които 90% са абсолютен боклук. Макроикономическият и фундаменталният фон продължават да нямат почти никакво влияние върху пазарните настроения; въпреки това все пак ще разгледаме събитията, които хипотетично биха могли да повлияят на обменния курс на еврото.
По същество има едно такова събитие – инфлационният отчет за Еврозоната за май. Обратно на данните за инфлацията в Германия, индексът на потребителските цени в Еврозоната може да ускори до 3,3–3,4%. Припомняме, че инфлацията в Германия се забави до 2,6% през май. Ако прогнозите за европейската инфлация се потвърдят, вероятността Европейската централна банка да затегне паричната политика през юни ще се увеличи значително и ECB може да повиши лихвите самостоятелно. Теоретично тази ситуация би трябвало да подкрепи еврото, но отново подчертаваме: пазарът до голяма степен игнорира фундаменталните фактори и движението на двойката EUR/USD зависи от геополитиката в 80–90%.
За силен растеж на еврото липсват реални признаци, че конфликтът в Близкия изток е към своя край – подписване на споразумение между Иран и USA, отваряне на Ормузкия проток или поне новини, които действително да показват напредък в преговорите. За силен растеж на американската валута няма геополитическа основа: преговорите продължават, въпреки редовните нарушения на условията за прекратяване на огъня, а войната не се възобновява. Така през настоящата седмица двойката EUR/USD може да продължи да се движи много вяло, освен ако от Близкия изток не се появят наистина значими новини.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 1 юни е 50 пипса и се характеризира като „средно-ниска“. Очакваме двойката да се търгува в диапазона между 1.1610 и 1.1710 в понеделник. Горният канал на линейната регресия се е завъртял нагоре, което показва промяна на тенденцията във възходяща. Всъщност възходящият тренд от 2025 г. може да е бил подновен още през март. Индикаторът CCI е навлязъл в зона на свръхкупеност и е формирал две „мечи“ дивергенции, които сигнализират за начало на низходяща корекция, която все още е в ход.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD продължава своето низходящо движение, което предполагаемо представлява корекция в рамките на глобален възходящ тренд. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен и единствено геополитиката регулярно го подкрепя. Когато цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели при 1.1597 и 1.1536. Над линията на пълзящата средна дългите позиции стават актуални с цели при 1.1780 и 1.1841. Пазарът продължава да се дистанцира от геополитическите фактори, но доларът беше търсен през последните седмици, тъй като надеждите за мир в Близкия изток отслабнаха.
Обяснения към илюстрациите:
Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, трендът е силен;
Линията на пълзящата средна (настройки 20,0, smoothed) показва краткосрочния тренд и посоката, в която в момента трябва да се търгува;
Нивата на Murray са целеви нива за движения и корекции;
Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще остане през следващия ден въз основа на текущите показатели за волатилност;
Индикаторът CCI – навлизането му в зона на свръхпродаденост (под -250) или свръхкупеност (над +250) показва, че наближава обръщане на тренда в противоположна посока.
