Ще успеят ли пазарите днес да отклонят вниманието си от събитията в Близкия изток? Това е ключовият въпрос преди публикуването на доклада за заетостта в САЩ.
Невъзможността да се разреши конфронтацията между Съединените щати и Иран вече доведе до задънена улица, която създава значителна несигурност на финансовите пазари.
Когато конфликтът започна през март, реакцията на пазара беше сравнително еднозначна. Очерта се ясен модел, при който поскъпването на петрола подкрепяше щатския долар и оказваше натиск върху ценните метали. Макар тази връзка все още да съществува, тя вече не е толкова последователна, както преди. Например, спадът в цените на петрола вече не води непременно до поскъпване на златото. Напоследък се наблюдават периоди на некоординирани движения, при които както петролът, така и златото поевтиняват едновременно.
На Forex пазара индексът на щатския долар прекара последните две седмици в изключително тесен ценови диапазон – най-тесния през последната година. Някои валутни двойки, като AUD/USD и NZD/USD, отчетоха значителни спадове през последните дни в сравнение с EUR/USD и GBP/USD. Въпреки това влиянието им върху индекса остава относително ограничено.
Основният фактор зад това пазарно поведение е затегнатата и продължителна криза в Близкия изток, без ясен изход на хоризонта. Конфликтът продължава да оказва натиск върху цените на енергията и така допринася за по-висока инфлация. Централните банки следят ситуацията отблизо, като си дават сметка, че ако проблемът остане нерешен, може да бъдат принудени да повишат лихвените проценти, за да се борят с инфлацията – ход, който допълнително би натежал върху вече крехките икономики.
Всеки ден заглавията в новините са изпълнени с информации за преговори между Вашингтон и Техеран, последвани от съобщения за прекъсването им, само за да бъдат скоро след това възобновени. Пазарните участници трябва да отчитат и реториката на американската администрация и президента Доналд Тръмп, който продължава да изразява увереност, че се постига напредък. Пазарите обаче изглеждат все по-скептични към тези изявления, което се отразява в значителното свиване на тенденционните ценови движения при много активи. Докато колебанията бяха значителни от март до средата на май, през последните две седмици те се стесниха осезаемо. В същото време волатилността остава повишена. Тя се подхранва от резки вътредневни движения, при които активите често поскъпват в рамките на сесията, след което се връщат близо до нивата на затваряне от предишния ден.
Дори публикуването на важни икономически данни не успява да стабилизира пазарната среда. В миналото трейдърите реагираха активно на подобни отчети, купувайки или продавайки активи, особено валутни двойки, включващи щатския долар.
Днес пазарите ще получат серия отчети за пазара на труда, включително данните за безработицата в САЩ, Nonfarm Payrolls и няколко други важни индикатора. Икономистите очакват американската икономика да е създала 85 000 работни места през май, спрямо 123 000 през април.
Това повдига важния въпрос: ще реагира ли пазарът осезаемо на данните?
Отговорът е трудно предвидим. От април насам, когато започнаха да излизат отчетите за периода след началото на конфликта, пазарът до голяма степен игнорира данните за заетостта. Същото може да се случи и днес. Вниманието на участниците остава силно фокусирано върху развитието около Ормузкия проток, Ливан и продължаващите преговори между Съединените щати и Иран. В резултат реакцията на доклада Nonfarm Payrolls отново може да бъде сдържана. Дори да има реакция, тя вероятно ще е по-слабо изразена в сравнение с нормални обстоятелства.
Какво може да се очаква от пазарите днес?
Според мен настоящата среда на несигурност вероятно ще се запази, докато или конфликтът не приключи, или не се появи ясен сигнал, че се доближава до разрешаване, или централните банки не започнат да повишават лихвените проценти. Всяко от тези развития би могло да отключи по-решителни и устойчиви движения на пазарите, особено на валутния.
Прогноза за деня:
#SPX
CFD върху фючърсите на S&P 500 се търгува под нивото 7550.65. На фона на продължаващата пазарна несигурност и възможно слаби данни за заетостта в САЩ, индексът може да се понижи към 7494.00. При този сценарий може да се обмислят къси позиции около 7526.37.
#USDX
Индексът на щатския долар продължава да се търгува в страничен диапазон 98.90–99.40. Продължаващата несигурност около Ормузкия проток може да тласне индекса към долната граница на диапазона, в района на 98.00. Потенциално ниво за продажба може да се намира около 99.17.
