Валутната двойка EUR/USD показа забележимо движение през тази седмица. В продължение на четири дни имаше пълен флат, който се вижда най-добре на часовата графика, а в петък двойката падна с над 100 пипса, с което приключи триседмичния флат. Рязкото поскъпване на американската валута беше предизвикано изключително от отчета Non-Farm Payrolls. Забележително е, че всички останали положителни данни от другата страна на океана бяха демонстративно игнорирани от пазара. На 4-часовата графика ясно се вижда, че флатът в диапазона 1.1597–1.1658 продължи три седмици. Само петъчните Non-Farm Payrolls успяха да изведат EUR/USD от страничния канал.
Оттук можем веднага да заключим, че отчетът Non-Farm Payrolls и реакцията на пазара към него са по-скоро изключение, отколкото правило. През следващата седмица пазарът отново може да игнорира макроикономиката и фундаментите, като изчаква геополитическо решение в Близкия изток, реагира на препродаденото състояние на индикатора CCI и си припомня за много вероятното затягане на паричната политика на Европейската централна банка. Затова изобщо не сме убедени, че низходящата тенденция ще продължи и че следващата седмица ще видим нов спад.
Пазарът продължава избирателно да калкулира в цените геополитическите фактори и в по-малка степен макроикономическите и фундаменталните фактори. Както вече отбелязахме, почти всички важни отчети от САЩ миналата седмица бяха игнорирани, с изключение на Non-Farm Payrolls. Пазарът не обърна внимание на паричната политика на ЕЦБ и просто се е уморил от геополитиката. През тази седмица САЩ и Иран не постигнаха напредък в преговорите, въпреки твърденията на Тръмп, че споразумението отново трябвало да бъде „подписано буквално до дни“. Независимите медии продължават да отбелязват, че страните по-често нанасят нови удари или отправят нови искания и ултиматуми в преговорите, отколкото правят отстъпки и стъпки към подписване на сделка.
Затова запазваме мнението си, че в близко бъдеще няма да има споразумение. Достатъчен ли е този фактор, за да продължи поскъпването на долара? Според нас – не. Ако преговорите се проточат още две години, ще поскъпва ли доларът през цялото това време? Едва ли. Доларът получава подкрепа от време на време, но трябва да се разбере, че глобалният фундаментален фон продължава да му тежи. Политиката на Тръмп е основната причина за спада на американската валута през 2025 г., а през 2026 г. положението допълнително се влоши. Само защото доларът остава в съзнанието на много инвеститори „валута убежище“, той поскъпна през последните месеци.
Не бива да забравяме и за техническата картина. На седмичната графика най-добре се вижда целият този „зашеметяващ“ ръст на долара. От юли миналата година насам двойката по същество се намира във флат. Възходящата тенденция, започнала през 2022 г., остава в сила и се поддържа от трендлинията. Така че спад на двойката до ниво 1.08 долара няма да наруши тази тенденция.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 7 юни е 64 пипса, което се счита за „средно“ ниво. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1459 и 1.1587 в понеделник. Горният линеен регресионен канал се обърна нагоре, което сигнализира за потенциална промяна на тенденцията към възходящ тренд. Индикаторът CCI навлезе в зоната на свръхкупеност и формира две „мечи“ дивергенции, които предупредиха за началото на низходяща корекция, която все още не е завършила. В петък той навлезе в зоната на свръхпродаденост, което сигнализира за възможен край на корекцията.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1475S2 – 1.1414S3 – 1.1353
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1536R2 – 1.1597R3 – 1.1658
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD продължава своето низходящо движение, което предполагаемо представлява корекция в рамките на глобалния възходящ тренд. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен и само геополитическият фактор го подкрепя периодично. Когато цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели 1.1475 и 1.1459. Над линията на пълзящата средна са актуални дълги позиции с цели 1.1719 и 1.1780. Пазарът продължава да се откъсва от геополитическия фактор, но през последните седмици към долара има търсене, тъй като надеждите за мир в Близкия изток намаляха.
Обяснения към илюстрациите:
- Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът в момента е силен;
- Линията на пълзящата средна (настройки 20,0, smoothed) определя краткосрочния тренд и посоката, в която следва да се търгува към момента;
- Нивата на Murray са целеви нива за движения и корекции;
- Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа въз основа на текущите индикатори за волатилност;
- Индикаторът CCI — навлизането му в зоната на свръхпродаденост (под -250) или в зоната на свръхкупеност (над +250) показва, че наближава обръщане на тренда в противоположна посока.
