Пазарите първо изстрелват котировките нагоре, а след това започват да подреждат нещата. Слуховете за край на конфликта в Близкия изток подкрепиха активите, които бяха най-силно засегнати от геополитиката. Обратното – вчерашните печеливши се превърнаха в губещи. В този смисъл спадът в цените на петрола и ралито при EUR/USD изглеждат логични. В същото време обаче е добре известно, че дяволът е в детайлите. Текстът на споразумението не е известен и това оставя инвеститорите да гадаят: става ли дума за мир или просто за поредно примирие преди подновяване на бойните действия?
Позициите на САЩ и Иран по въпроси като ядрената програма, размразяването на активите на Техеран и балистичните му ракети се разминават драстично. Donald Trump спечели време, но двумесечно примирие след отварянето на Ормузкия проток може и да не даде желаните резултати. Ислямската република вече се е оттегляла от преговори и преди. Може ли нова такава стъпка да е знак за ескалация и за подновен инвеститорски интерес към щатския долар?
Динамика на позициите на управляващите активи и хедж фондовете спрямо щатския долар
След подновяването на бомбардировките в Иран преди седмица интересът към щатския долар като „safe-haven“ актив нарасна до най-високите си нива от февруари 2025 г. Активното закриване на позиции от страна на спекулантите допринесе за поскъпването на EUR/USD.
Подкрепа за еврото идва от коментарите на Christine Lagarde. Президентът на European Central Bank отбеляза, че централната банка наблюдава бързо пренасяне на високите цени на енергията в базисната инфлация. Ако този процес продължи, лихвените проценти ще трябва да бъдат повишени допълнително. В момента фючърсният пазар очаква поне един акт на затягане на паричната политика през 2026 г. На фона на намаляващата вероятност за допълнителни повишения на лихвите от страна на Federal Reserve, това разминаване би трябвало да подкрепи EUR/USD.
Пазарни очаквания за депозитните лихви на ECB
Първото заседание на FOMC под ръководството на Kevin Warsh ще бъде своеобразен лакмусов тест за щатския долар. Той вече е заявявал, че Fed трябва да говори по-малко и да действа повече. Освен това прогнозите по-често объркват пазарите, отколкото им помагат. Въпреки това новият ръководител на централната банка ще трябва да говори на пресконференция и да представи мнението си за актуализираните оценки на траекторията на федералния лихвен процент. Това създава рискове за зелените пари.
С оглед на подобрението на пазара на труда и ускоряването на потребителските цени в САЩ до тригодишен връх от 4.2%, затягане на паричната политика може да се случи още утре. Това се подкрепя и от „ястребовите“ коментари на членовете на Комитета. Ако обаче прогнозата за лихвените проценти не бъде променена, това би било изключително лоша новина за мечките в основната валутна двойка, тъй като ще покаже, че всички тези дискусии са били празни приказки. Силните данни не са впечатлили Fed.
Технически, на дневната графика EUR/USD тества втората пълзяща средна след активирането на обръщащата фигура „двойно дъно“. Пробивът ще даде възможност за надграждане на дългите позиции, открити при 1.1555.
