Вълновият модел на 4-часовата графика на EUR/USD вече има сравнително ясен вид. Все още няма основания възходящият тренд (долната графика), започнал през януари миналата година, да се счита за отменен. В същото време структурата на тренда вече е придобила корективен характер. От дългосрочна гледна точка може да се очаква формиране на вълна C, като нейното дъно да бъде под дъното на вълна A. В момента обаче е трудно да се повярва в толкова силно понижение на еврото, тъй като конфликтът в Близкия изток е на път да приключи, а щатският долар няма други значими подкрепящи фактори. Поради това е възможно очакваната вълна C да се окаже скъсена.
На по-ниската времева рамка мога да откроя класическа низходяща петвълнова структура. След завършването ѝ е възможно двойката да премине към възходяща вълнова поредица. Следователно от нивото 1.1513, което съответства на корекция 76.4% по Фибо, може да се очаква поне корективна вълнова структура. Въпреки това, без подкрепа от геополитически фактори, еврото не може да разчита на благоприятен пазарен сантимент.
В сряда EUR/USD спадна със 100 базисни пункта, като вътредневният диапазон на търговия беше около 70 пункта. Безспорно по-голямата част от ръста на щатския долар се случи в рамките на двата часа непосредствено след заседанието на Федералния резерв. Не мога да кажа, че резултатите от срещата на FOMC ме изненадаха, но в сравнение с предходните две заседания промените в очакванията за паричната политика бяха съществени.
Да напомня, че т.нар. dot plot се публикува на всяко второ заседание и отразява очакванията на членовете на Федералния резерв за лихвените проценти през следващите няколко години. Последният dot plot беше публикуван през март и тогава нито един от членовете не очакваше повишение на лихвите. Сега обаче половината от FOMC очакват поне един цикъл на затягане на политиката, а шестима прогнозират две или повече повишения. Интересното е, че Kevin Warsh отказа да предостави своя прогноза за лихвените проценти и по принцип е против публикуването на dot plot, аргументирайки се, че тези проекции принуждават пазара да очаква конкретна траектория на промените в паричната политика на Федералния резерв. Затова е възможно в момента да ставаме свидетели на една от последните версии на dot plot.
Тъй като позицията на Федералния резерв стана значително по-ястребова, пазарът реагира с повишено търсене на щатски долари. Според мен обаче единственото, което реално се промени вчера, беше вълновата структура, която сега по-ясно сочи към развитие на корективна вълнова последователност. В краткосрочен план все още очаквам покачване на двойката към нивото 1.1700 или малко по-високо на фона на деескалацията на конфликта в Близкия изток.
Позицията на Fed стана по-ястребова, но и European Central Bank също се насочва към по-високи лихвени проценти и вече осъществи първия цикъл на затягане миналата седмица. Тъй като и двата централни банки се ориентират към по-строга парична политика през 2026 г., не виждам изразено преимущество за долара в настоящата му конфронтация с еврото.
Общи изводи
Въз основа на анализа на EUR/USD стигам до извода, че двойката остава в рамките на възходящ тренд (долната графика) и в по-краткосрочен план – в низходящ тренд, който вече може да е завършен. Според мен това е благоприятен момент да се обмисли формирането на дълги позиции. Неуспешният опит за пробив под нивото 1.1513, съответстващо на корекция 76.4% по Фибо, в комбинация със завършения вид на низходящия тренд, подсказват, че двойката може да премине към възходяща вълнова последователност с цели около нивото 1.1700 и по-високо.
На по-висока времева рамка все още е видим възходящ тренд, следван от развитие на корективна вълнова структура. В близко бъдеще се очаква формирането на вълна C с цели в близост до нивото 1.1352, което съответства на корекция 38.2% по Фибо. След завършването на структурата A–B–C може да започне нов дългосрочен възходящ тренд.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да са прости и лесни за тълкуване. Сложните структури се търгуват трудно и често подлежат на ревизии.
- Ако няма достатъчна увереност в пазарната ситуация, по-добре е да се остане извън пазара.
- Абсолютна сигурност в посоката на ценовото движение е невъзможна. Винаги помнете да използвате Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
