Златото (XAU/USD) частично възстанови загубите, натрупани след достигането на най-ниските си нива от над седмица по-рано в петък. Въпреки това, потенциалът за по-нататъшно поскъпване остава ограничен поради преобладаващия мечи фундаментален фон. На фона на рестриктивната парична политика на Federal Reserve и несигурността около следващия етап от преговорите между Съединените щати и Иран, щатският долар продължава да се засилва за трети пореден ден.
По-специално, индексът U.S. Dollar Index (DXY), който измерва представянето на долара спрямо кошница от основни валути, достигна най-високото си ниво от май 2025 г., което оказва натиск върху търсенето на благородния метал.
След първото си заседание под ръководството на новия председател на Federal Reserve Kevin Warsh, централната банка реши да запази базовия лихвен процент непроменен в диапазона 3.50%–3.75%. В същото време така нареченият „dot plot“ показа, че девет от деветнайсетте членове на Federal Open Market Committee (FOMC) смятат, че може да се наложат допълнителни повишения на лихвите тази година, ако инфлацията остане устойчива. Освен това изказванията на Kevin Warsh по време на пресконференцията след заседанието бяха фокусирани върху приоритета да се поддържа ценова стабилност, което показва, че Federal Reserve не бърза да разхлабва паричната политика, дори ако икономическият растеж се забави.
Според инструмента FedWatch на CME Group пазарните участници в момента оценяват вероятността от повишение на лихвения процент през септември на приблизително 70%. Това продължава да подкрепя високите доходности по щатските държавни облигации и допринася за по-нататъшното укрепване на щатския долар. В същото време оптимизмът около временното прекратяване на огъня между Съединените щати и Иран постепенно избледнява, тъй като ключови разногласия между двете страни остават нерешени. Допълнителен източник на несигурност се появи, след като вицепрезидентът на САЩ JD Vance отмени планираното си пътуване до Швейцария за преговори, позовавайки се на незавършения характер на процеса.
По-нататъшно напрежение произтича от израелските въздушни удари в Ливан, които биха могли да усложнят или провалят потенциални споразумения между Съединените щати и Иран. Всеки признак на нова ескалация в Близкия изток, както и липсата на напредък в преговорите, може да засили търсенето на щатския долар като убежищен актив. Междувременно търговската активност вероятно ще остане слаба поради банковия празник в САЩ, свързан с честванията на Деня на независимостта.
Въпреки това, съдейки по текущата ценова динамика, златото може да приключи третата си поредна седмица в негативна територия, тъй като вниманието на инвеститорите остава фокусирано върху развитието на конфликта в Близкия изток.
От техническа гледна точка, повтарящите се неуспешни опити през седмицата за устойчиво движение над 200-дневната експоненциална пълзяща средна (EMA), последвани от последващ спад в цените, сочат към запазващо се преобладаване на продавачите. Индикаторите за инерция остават в негативна територия, което допълнително потвърждава предимството на мечките на пазара.
200-дневната EMA при 4 368 долара играе ролята на най-близко значимо ниво на съпротива. За да се засили доверието в продължаване на възстановяването, „биковете“ трябва да осигурят дневно закриване над това ниво. До тогава XAU/USD остава уязвим за по-нататъшни понижения, а всеки допълнителен натиск при продажби вероятно ще бъде движен от мечи импулс, а не от тестове на конкретни технически нива на дневната графика.
