През последните две седмици на валутния пазар се случиха редица значими събития. В началото никой не разбираше какво движи търсенето на американската валута. Трябва да се отбележи, че последното засилване на долара започна преди две седмици, веднага след заседанието на Federal Reserve. Безспорно позицията на американската централна банка може да се определи като по-„ястребова“, отколкото се очакваше, но за това има напълно обективно основание, което трейдърите не биха могли да пренебрегнат по-рано. Това основание е американската инфлация. В рамките само на три месеца индексът на потребителските цени се ускори от 2.4% до 4.2%, което неизбежно провокира реакция от страна на Fed и за което трейдърите отлично знаеха. Но каква реакция? В Европейския съюз инфлацията е 3.2%, а European Central Bank вече започна да повишава лихвите. В САЩ инфлацията е с един процентен пункт по-висока и се говори само за възможно затягане на политиката през есента или дори зимата. Коя от двете централни банки изглежда по-ястребова?
След заседанието на Fed доларът поскъпваше почти цяла седмица и половина. Ясно е, че FOMC зае по-строга, ястребова позиция, но за какво е целият този шум? За едно-единствено повишение на лихвите, при това неясно кога ще се случи? Понастоящем вероятността за две или повече стъпки на затягане до края на годината е едва 40%. Тоест самите участници на пазара сякаш не вярват напълно, че под ръководството на Kevin Warsh Fed ще повишава лихвите многократно.
Когато Fed все пак премине към затягане, мисията на Warsh може да се счита за изпълнена. В критичен момент Fed защити американските граждани и започна да затяга политиката, за да намали инфлацията. Но вярва ли някой, че при необходимост Fed ще повиши лихвите два или три пъти? Миналата година централната банка понижи лихвите три пъти, за да ги вдига сега три пъти?
Доналд Тръмп не иска война с Иран, тъй като изборите за Конгрес са „буквално зад ъгъла“. Затова американският президент ще направи всякакви отстъпки, за да сключи ядрено споразумение с Иран. Дори подозирам, че Тръмп може да позволи на Иран да притежава някои ядрени ракети „тъй като страната има право да се защитава от врагове“. В момента много експерти отбелязват, че сделката, сключена между Техеран и Washington, е изгодна единствено за Иран, тъй като Иран реално не прави никакви отстъпки. Затова Тръмп ще продължи да отстъпва.
Въз основа на всичко изложено по-горе следва, че всички разсъждения за привлекателността на долара поради инвестиции в сектора на AI, ръста на американския фондов пазар или затягането на позицията на Fed отразяват, според мен, единствено факта, че част от участниците на пазара са склонни бързо да сменят своите позиции.
Вълнови анализ на EUR/USD:
Въз основа на анализа на EUR/USD заключавам, че инструментът остава в рамките на възходящ участък от тренда, докато в по-краткосрочен план се намира в низходящ участък. По мое мнение, сега не е лош момент за откриване на дълги позиции, но инструментът може да се понижи значително по-дълбоко в рамките на вълна C. Ако това предположение е вярно, може би е по-добре да се изчака още малко, поне формирането на вълна 5 в C. Все пак вълновият анализ често поднася изненади, така че аз бих започнал да се подготвям за дълги позиции още от сега.
Вълнови анализ на GBP/USD:
Вълновата картина за инструмента GBP/USD придоби по-ясен вид. В момента инструментът е формирал три низходящи вълни; вълновият анализ на EUR/USD също се промени и показва, че са се формирали три вълни. Следователно паундът може да възобнови спада си в рамките на вълна 5 в C след малка корекция във вълна 4. Във всеки случай низходящата вълнова структура може скоро да приключи, а настоящият новинарски фон не осигурява безусловна подкрепа за американската валута. Неуспешният опит за пробив на нивото 1.3157, което съответства на 100.0% по скалата на Fibonacci, показва готовността на инструмента за повишение. Настоящият проблем пред паунда отново е свързан с геополитиката.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са трудни за отиграване и често са съпроводени с промени.
- Ако на пазара има неопределеност, по-добре е да не се влиза.
- Не съществува 100% сигурност в посоката на движението и никога няма да има. Не забравяйте за защитните стоп-поръчки (stop-loss).
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
