Валутната двойка AUD/USD достигна двуседмично дъно в сряда, понижавайки се към средата на диапазона 0.69. Продавачите на AUD/USD тестваха нивото на подкрепа при 0.6950 (долната линия на Bollinger Bands на H4 графиката) и направиха опит да се задържат под тази цел.
Прави впечатление, че двойката демонстрира низходящ тренд на фона на цялостното отслабване на щатския долар. Въпреки поредния рунд на ескалация в Близкия изток, защитният долар не извлече полза. Пазарните участници смятат, че настоящият епизод на напрежение между САЩ и Иран е ограничен и в крайна сметка ще завърши с връщане на двете страни на масата за преговори. Подобни изводи не са в полза на щатската валута.
Въпреки това, двойката AUD/USD се понижи в сряда, въпреки по-слабия долар. Това показва, че австралийският долар е основният двигател на спада, след като попадна под значителен натиск от инфлационните отчети.
Публикуваните в сряда данни за CPI в Австралия бяха осезаемо по-слаби от пазарните очаквания, като сигнализираха, че процесът на дезинфлация в страната постепенно набира скорост. Това важи както за месечния индикатор CPI, така и за тримесечния отчет, който има много по-голяма значимост за Reserve Bank of Australia при вземането на парични решения.
В месечния отчет годишният темп на CPI през юни се забави до 3.8% спрямо 4.0% месец по-рано. Повечето анализатори очакваха показателят да остане на майското равнище. Заслужава да се отбележи и, че този индикатор се понижава за трети пореден месец, след като достигна връх от 4.6% през март. Освен това, месечният индекс на потребителските цени излезе на отрицателна територия за втори пореден месец: след спад от 0.7% през май, през юни той намаля с 0.1% (прогноза за растеж: 0.2%). Основният фактор зад забавянето на месечния CPI беше поевтиняването на горивата, което компенсира продължаващото поскъпване на жилищата и комуналните услуги.
Още по-важен фактор за австралийската валута беше отчетът за инфлацията за второто тримесечие, тъй като RBA се опира именно на тези данни, за да оцени устойчивостта на инфлационната динамика. Общият CPI нарасна само с 0.6% на тримесечна база, след увеличение от 1.4% през предходното тримесечие. Консенсусната прогноза беше 0.8%. На годишна база тримесечната инфлация също се забави до 3.9% (прогноза: 4.1%). Това е първото забавяне след три поредни тримесечия на растеж, което показва, че пикът в ускоряването на цените вероятно е вече зад гърба ни.
Особено значение за бъдещите действия на RBA има базовият инфлационен показател (Trimmed Mean). Този индикатор се използва от регулатора като основен ориентир за оценка на ценовия натиск и за определяне на бъдещия курс на паричната политика. Базовият индекс нарасна с 0.8% при прогноза за увеличение от 0.9%. Годишната стойност достигна 3.6%, докато повечето анализатори очакваха ускорение до 3.7% (някои оценки дори прогнозираха ръст до 3.8%).
Все пак не може да се каже, че инфлационният проблем на Австралия е напълно решен. Жилищният сектор (строителни разходи за нови жилища, наемни цени) и секторът на услугите (+4.0% на годишна база) остават най-устойчивите източници на поскъпване. Въпреки това природата на инфлацията се променя: докато преди няколко месеца ръстът на цените беше широкобазов, сега той е концентриран предимно във вътрешни, по-слабо волатилни компоненти на икономиката, а влиянието на външните фактори осезаемо отслабва.
Структурата на отчета също показва, че годишният ръст на цените в категорията „Транспорт“ рязко се понижи до 0.1% (от 3.3% през май) – отново главно поради спад в цените на автомобилните горива (намаление с 10.9% за месеца). Инфлацията при стоките се понижи до четиримесечно дъно (т.е. 3.5%). Забави се и ръстът на цените в здравеопазването (до 3.7%), както и в сектора на облеклото и обувките (4.9%).
В отговор на публикуваните данни пазарът ревизира очакванията си относно бъдещите действия на RBA. След излизането на отчетите вероятността от повишение на лихвения процент в обозримо бъдеще практически се сведе до нула, тъй като публикуваните данни убедиха трейдърите, че текущото равнище на лихвата вече оказва необходимия „охлаждащ“ ефект върху икономиката и позволява на инфлацията постепенно да се върне в целевия диапазон.
Освен това изглежда, че пазарът ще започне предпазливо да преоценява перспективите пред паричната политика на RBA, като постепенно ще започне да включва в цените вероятността за първо понижение на лихвата в следващите тримесечия, ако последващите данни за пазара на труда и инфлацията потвърдят текущата тенденция.
Съществуващият фундаментален фон позволи на мечките в двойката AUD/USD да тестват нивото на подкрепа 0.6950 (долната линия на Bollinger Bands на четиричасовата графика). Въпреки мечия импулс обаче продавачите не успяха да се закрепят под това ниво. Поради това входът в къси позиции сега е рисков: липсата на уверено пробиване под 0.6950 предупреждава за риск от корекционно възстановяване. Едва устойчиво задържане под това ниво би сигнализирало за продължение на спада към района на 0.6900 (долната линия на Bollinger Bands на дневната графика – D1).
