Глобалните пазари достигнаха нови върхове на фона на нарастващия интерес към сектора на изкуствения интелект и очакванията за потенциално споразумение между САЩ и Иран, което би могло да отключи петролни доставки през Ормузкия проток. Акциите получиха допълнителна подкрепа от силни корпоративни отчети и признаци за отслабване на натиска от нарастващите доходности по облигациите и цените на енергията.
Фючърсите върху S&P 500 се повишиха с 0,3%, достигайки нов исторически максимум, докато европейският Stoxx 600 и MSCI All Country World Index също отбелязаха рекордни нива. Инвеститорите отново насочват средства към рискови активи на фона на засиления интерес към производителите на полупроводници – сектор, който е пряко свързан с бума на изкуствения интелект.
Brent остана около 80 долара за барел, след като поевтиня с 5,3% във вторник, тъй като Съединените щати се доближават до споразумение относно Ормузкия проток. Очаква се в сряда да бъде обявена сделка между Вашингтон, Техеран и Оман относно възобновяването на петролните доставки през протока.
По-късно Brent нарасна с 0,9% до 80,11 долара за барел. Държавните облигации на САЩ останаха относително стабилни, като доходността по 10-годишните книжа остана почти без промяна на ниво от 4,61%, докато златото поскъпна на фона на намалени очаквания за повишения на лихвените проценти. Цената на златото се повиши с 2,2% до около 4 165 долара за тройунция, а спот цената нарасна с 2,1% до 4 162,99 долара за тройунция.
Според Mohit Kumar, стратег в Jefferies International, пазарите са склонни да се фокусират върху цените на петрола в условия на геополитическа несигурност. Ако те се върнат в диапазона 75–80 долара, инвеститорите отново могат да се концентрират върху фундаментите, които остават устойчиви. Печалбите са стабилни, ликвидността е обилна, а ясното позициониране създава благоприятна среда за рискови активи, допълни той.
Резултатите на големите технологични компании и скорошната корекция направиха оценките по-умерени и възстановиха доверието след волатилността при акциите, свързани с изкуствения интелект, която миналия месец доведе до загуби за няколко хедж фонда.
Въпреки това предпазливостта се запази: акциите на SpaceX поевтиняха с 7,5% в извънборсовата търговия, след като компанията отчете по-високи от очакваното разходи, свързани с нейния бизнес в областта на AI. Акциите на Advanced Micro Devices Inc. се понижиха с около 9% след слаба прогноза за продажбите.
Както отбелязва Андреа Габелоне, ръководител на глобални акции в KBC Securities, SpaceX е имала успешно тримесечие, но засега се въздържа от инвестиции, предвид сложната структура на изтичане на lock-up споразуменията, която я прави уязвима към технически колебания, както и предвид текущите позиции, силно наклонени към къси продажби.
Индексът MSCI World Semiconductor се понижи с повече от 20% от юнския си връх на фона на опасения относно устойчивостта на ръста на инвестициите в AI и напредъка в разработването на усъвършенствани чипове в Китай. Впоследствие обаче индексът възстанови 15%, с което поскъпването му от началото на годината достигна 42%. По-рано индексът на цените на американските полупроводникови чипове отбеляза най-силното си четиридневно рали от 2020 г. насам.
Според Роланд Калоян, ръководител стратегия за европейски акции в Societe Generale, има значителна разнопосочност в представянето на свързаните с AI акции сред полупроводниковите компании и големите инвестиционни фондове. Това създава предизвикателства за мениджърите на портфейли от акции, които не могат да инвестират в индекси и са принудени да вземат трудни решения при подбора на отделни компании.
Стратези на Bloomberg посочват важни промени в структурата на инвестициите: „По-широкият преход от чисто експониране към хардуер вече преформира резултатите при акциите в глобален мащаб. Ако първата фаза на AI ралито беше дефинирана от чипове и оптично оборудване, следващата фаза все повече може да принадлежи на платформите, които прилагат технологията на практика“, отбелязва Андре де Силва, стратег в Markets Live.
Чару Чанана, главен инвестиционен стратег в Saxo Markets в Сингапур, изтъква три причини за последните разпродажби: опасения относно разходите за AI, покачващата се доходност по облигациите и по-високите цени на петрола. Тя обаче отбелязва, че тези фактори отшумяват. Силните корпоративни печалби засилват увереността в устойчивото търсене на AI, докато по-ниските цени на петрола и понижаващата се доходност по облигациите намаляват натиска върху пазарните оценки.
Сред отделните европейски лидери се открои Siemens Energy AG, чиито акции се повишиха с над 3% благодарение на нарасналото търсене на газови турбини и оборудване за електропреносната мрежа, което подобри рентабилността на компанията.
Акциите на Glencore Plc поскъпнаха с 4% след отчет за значителен ръст на печалбата. Нетните приходи на Sandoz Group за второто тримесечие се увеличиха със 7%, в съответствие с прогнозите, подкрепени от силни продажби.
Доларът, който по-рано се възприемаше като „сигурно убежище“ по време на конфликта в Близкия изток, отслабна спрямо повечето валути от Г-10. Индексът Bloomberg Dollar Spot се понижи с 0,1%, като така удължи спада си до трети пореден ден. Цените на златото, среброто и платината се повишиха, като незаменяемите благородни метали без доходност се възползваха от липсата на повишения на лихвените проценти.
Основни корпоративни новини:
- SpaceX обяви планове за директна конкуренция с големите мобилни оператори в САЩ чрез разширяване на сателитната си интернет мрежа с наземна инфраструктура.
- Heineken NV отчете ръст на продажбите за второто тримесечие, който надмина очакванията, подкрепен от силно търсене в Азия и Африка, компенсирало спадовете в Европа и Северна и Южна Америка.
- Siemens Energy AG очаква трайно силно търсене на газови турбини и електроенергийно мрежово оборудване да повиши рентабилността през текущата финансова година до горната граница на прогнозния диапазон.
Развитие на пазарите (обобщение)
Акции: – Stoxx Europe 600 се повиши с 0,3% към 8:35 ч. лондонско време. – Фючърсите върху S&P 500 нараснаха с 0,3%. – Фючърсите върху Nasdaq 100 останаха до голяма степен без промяна. – Фючърсите върху Dow Jones се повишиха с 0,2%. – MSCI Asia Pacific се покачи с 2,1%. – MSCI Emerging Markets също нарасна с 2,1%.
Валути: – Индексът Bloomberg Dollar Spot остана стабилен. – Евро: 1,1536 долара. – Японска йена: 157,71 за долар. – Офшорен юан: 6,7472 за долар. – Британски паунд: 1,3459 долара.
Криптовалути: – Bitcoin спадна с 0,4% до 64 019,98 долара. – Ether се понижи с 0,7% до 1 862,77 долара.
Облигации: – Доходността по 10-годишните американски държавни ценни книжа бе 4,61%. – Доходността по 10-годишните германски Bund облигации спадна с един базисен пункт до 3,10%. – Доходността по 10-годишните британски държавни ценни книжа (gilts) се понижи с един базисен пункт до 4,89%.
Суровини: – Brent суров петрол: 80,11 долара за барел (ръст от 0,9%). – Справочна цена на злато: 4 162,99 долара за тройунция (ръст от 2,1%).
Пазарът остава движен от два ключови фактора: динамиката около изкуствения интелект и геополитическата обстановка около Ормузкия проток. Инвеститорите ще следят отблизо развитието на преговорите между САЩ и Иран, както и предстоящите корпоративни отчети, които вероятно ще определят по-нататъшното движение на борсовите индекси.
