WTI суровият петрол се намира в сложен етап, при който геополитическите рискове и структурният дефицит в предлагането се компенсират от неочаквано увеличение на запасите в САЩ и отслабващо търсене. Пазарът остава изключително чувствителен към променящите се обстоятелства.
Цената на WTI се търгува с повишена волатилност около 83,30 долара в ранната сесия в САЩ в сряда, като балансира между противоположни сили: устойчиви рискове за предлагането заради затварянето на Ормузкия проток и неочакван ръст на петролните запаси в САЩ, който натежава върху пазара. Инвеститорите също така преработват данните за инфлацията в САЩ, които могат да повлияят на очакванията за паричната политика и, съответно, на щатския долар.
Към момента на писане WTI се търгува близо до 83,30 долара, като коригира надолу след приближаване до почти двуседмични върхове. Пазарът осмисля комбинацията от геополитически рискове и изненадващите данни за запасите в САЩ.
Геополитическият фон остава напрегнат:
- Иран продължава да заявява, че Ормузкият проток ще остане затворен, докато САЩ не изпълнят неговите условия. Исканията на Техеран включват край на враждебните действия и блокадата от страна на САЩ, освобождаване на замразените ирански активи и компенсации за нанесените щети.
- Напрежението остава високо: американски сили откриха огън по съд, опитал се да пробие блокадата на иранските пристанища, а атаките на хусите срещу кораби в Червено море продължават.
- Дипломатическите усилия обаче не са спрели: вътрешният министър на Пакистан проведе разговори с ирански представители, а Пакистан определи 14-точковия меморандум за разбирателство, постигнат през юни с посредничеството на Катар, като потенциален „модел за мир“.
Фундаментален фон:
- International Energy Agency (IEA) прогнозира, че световното предлагане на петрол ще спадне с 4,3 милиона барела на ден тази година, или приблизително с 4%, до 102,02 милиона барела дневно. Това отразява загуби в доставките от Близкия изток и Русия и продължаващата липса на споразумение за отваряне на Ормузкия проток.
- IEA също предупреждава, че световните петролни запаси са намалели с 2,2 милиона барела през миналия месец, като за пръв път от април 2025 г. общите запаси падат под 7,9 милиарда барела.
- Пазарът на петрол вероятно ще остане в дефицит, докато напрежението в Близкия изток не бъде разрешено, което ще подкрепя цените. В по-дългосрочен план обаче цените биха могли да се стабилизират, след като доставките се нормализират, както прогнозира US Energy Information Administration (EIA).
Насрещни ветрове:
- American Petroleum Institute (API) отчете неочакван ръст на петролните запаси в САЩ от 9,1 милиона барела за последната седмица — най-голямото увеличение от февруари и значително над пазарните очаквания (свиване с 0,5 милиона барела).
- На фона на нарастващите запаси IEA също прогнозира, че световното търсене на петрол ще се понижи с 1,6 милиона барела тази година. По-високите цени на горивата оказват допълнителен низходящ натиск върху потреблението на петрол.
- Инфлацията по индекса CPI в САЩ съвпадна с прогнозите (3,4% на годишна база), оставяйки неяснота около следващия ход на Федералния резерв, въпреки че по-слабите данни за заетостта по-рано вече намалиха вероятността от повишение на лихвите. Това има косвен ефект върху долара и съответно върху цените на петрола.
Кратък технически анализ
Технически WTI запазва възходящ уклон в краткосрочен план, но индикаторите подсказват възможна пауза.
- RSI (14) на дневна графика е около 50–53, което показва неутрален импулс. Това предполага, че цената може да се консолидира или да се движи в едната или другата посока.
- Стохастичният осцилатор е навлязъл в зоната на прекупеност, което показва устойчиво бичо (bullish) движение.
- OSMA пресича нагоре неутралната линия, което също потвърждава продължаващ възходящ импулс.
Ключови нива
- Съпротива: $83.56 (R1), $84.12 (R2), $84.65 (R3).
- Подкрепа: $82.47 (S1), $81.94 (S2), $81.40 (S3).
- Психологически нива: $80.00 и $85.00 остават важни нива, които могат да ограничат движението.
Заключение и препоръки
WTI е във фаза на сложна динамика, при която геополитическите рискове и структурният дефицит на предлагане влизат в конфликт с неочакван ръст на запасите в САЩ и отслабващо търсене. Пазарът остава силно чувствителен към развитията около Ормузкия проток и към макроикономическите данни, което създава както възможности, така и рискове за инвеститорите.
За краткосрочни трейдъри:
- Влизане в дълги позиции при устойчив пробив над $84.00 с цели $85.00–$86.00 и стоп-лос под $82.40 и $81.40 (EMA 144 на дневна графика).
- Обмисляйте къси позиции само при пробив под $80.50, потвърден от фундаментални фактори, със стоп-лос над $83.50.
- Наблюдавайте отблизо данните на EIA, геополитическите новини и коментарите на представители на Fed.
За средносрочни инвеститори:
- Възприемете изчаквателна позиция, докато ситуацията около Ормузкия проток не се изясни.
- Потенциален спад към $78.00–$80.00 може да бъде използван за добавяне към дълги позиции, при условие че положителната фундаментална картина остане непроменена.
Имайте предвид, че EIA прогнозира средна цена на WTI около $80.88 през 2026 г., а IEA очаква глобалното предлагане да остане в дефицит, докато ключовите протоки не бъдат отворени отново.
Управление на риска:
- Бъдете особено внимателни преди публикации на данни от EIA и други макроикономически показатели — волатилността може да бъде висока.
- Спазвайте стриктно стоп-лос нивата — пробивите на ключови нива могат да задействат значителни движения.
- Продължавайте да следите геополитическите развития и данните за запасите, които остават основните движещи фактори.
