Еврото, паундът и други рискови активи успяха да запазят позициите си спрямо щатския долар вчера, което може да позволи продължение на бичия пазар.
Следобед вчера доларът не получи предимство от изнесените данни, тъй като американската икономика най-сетне демонстрира двускоростно развитие през юли. Промишленото производство нарасна с умерените 0.2% на месечна база и 1.1% на годишна. Производството на потребителски стоки обаче се понижи с 1.8%. Промишленото производство отразява състоянието на реалния сектор, а този разнобой не даде ясен сигнал за долара, тъй като силата в корпоративния сегмент бе компенсирана от слабостта при потребителските стоки. По-ясно противоречие се прояви в жилищното строителство. Разрешителните за строеж се увеличиха с 5.0% до 1.44 млн., но реално започнатите жилища се сринаха с 12.4% до 1.24 млн. Строителите си осигуряват разрешителни предварително, но не бързат да започват работа, което е логично предвид факта, че индексът на настроенията NAHB е закотвен на 35, а потокът от купувачи – на 23. За Федералния резерв резултатът е двусмислен, тъй като корпоративните инвестиции се ускоряват, докато всичко, свързано с потребителските разходи и цената на кредита, продължава да се охлажда.
За еврото и паунда липсата на предимство за долара се превърна в подкрепящ фактор. Смесеният характер на данните не даде на американската валута основание за поскъпване и двете европейски валути запазиха позициите си.
Днес вниманието към еврото ще бъде насочено към значим блок от европейски данни, като ключовият отчет ще бъде индексът на потребителските цени в еврозоната. CPI отразява темпа на инфлацията и пряко влияе върху очакванията за политиката на Европейската централна банка, тъй като колкото по-силен е ценовият натиск, толкова по-убедителни са аргументите за „ястребова“ позиция на централната банка. В тази програма се включват и текущата сметка на платежния баланс, която отразява притока и отлива на капитали и стоки, както и изказване на президента на ЕЦБ Christine Lagarde, чиито коментари ще бъдат анализирани от пазара за нагласите относно лихвите.
Инфлацията ще бъде основният двигател за еврото. Силни данни, потвърждаващи ценовата стабилност, ще доведат до нова вълна на поскъпване на еврото, тъй като ще засилят убеждението на пазара в „ястребовата“ позиция на ЕЦБ и ще подкрепят двойката EUR/USD. Слаби показатели, от друга страна, ще отслабят този сантимент, а тонът на Lagarde може допълнително да усили или смекчи реакцията.
Що се отнася до паунда, трейдърите също очакват важен блок инфлационни данни днес, включително индекса на потребителските цени в Обединеното кралство, базовия индекс и индекса на дребно. Базовият показател, изключващ волатилните компоненти, по-точно отразява устойчивия ценови натиск, докато индексът на дребните цени служи като допълнителен инфлационен индикатор. И трите показателя пряко влияят върху очакванията за лихвения процент на Bank of England, тъй като динамиката на цените определя дали централната банка ще затяга политиката или ще действа предпазливо.
Ситуацията се усложнява от факта, че високата инфлация се превръща в още един проблем за Bank of England. Централната банка трябва да балансира между отслабващия пазар на труда, който подкрепя пауза, и нарастващите цени, които изискват твърдост. За паунда силни инфлационни данни биха могли да осигурят подкрепа, подсилвайки аргументите за запазване на „ястребова“ позиция и да помогнат на двойката GBP/USD. Обратно, слаби показатели биха наклонили везните към облекчаване и биха отслабили британската валута, водейки до осезаемо увеличение на волатилността след публикуването.
Ако данните съвпаднат с очакванията на икономистите, по-добре е да се действа на базата на стратегията Mean Reversion. Ако данните са значително над или под очакванията на икономистите, най-добре е да се използва стратегията Momentum.
Стратегия Momentum (пробив):
За EUR/USD
- Покупка при пробив на 1.1598, което може да доведе до ръст на еврото към около 1.1613 и 1.1645.
- Продажба при пробив на 1.1575, което може да доведе до спад на еврото към около 1.1541 и 1.1514.
За GBP/USD
- Покупка при пробив на 1.3552, което може да доведе до ръст на паунда към около 1.3569 и 1.3588.
- Продажба при пробив на 1.3527, което може да доведе до спад на паунда към около 1.3501 и 1.3475.
За USD/JPY
- Покупка при пробив на 159.40, което може да предизвика ръст на долара към 159.60 и 159.85.
- Продажба при пробив на 159.10, което може да доведе до разпродажба на долара надолу към около 158.80 и 158.55.
Стратегия Mean Reversion (връщане към средната стойност):
За EUR/USD
- Търсете къси позиции след неуспешен пробив над 1.1600 и връщане на цената под това ниво.
- Търсете дълги позиции след неуспешен пробив под 1.1569 и връщане на цената към това ниво.
За GBP/USD
- Търсете къси позиции след неуспешен пробив над 1.3552 и връщане на цената под това ниво.
- Търсете дълги позиции след неуспешен пробив под 1.3521 и връщане на цената към това ниво.
За AUD/USD
- Търсете къси позиции след неуспешен пробив над 0.7078 и връщане под това ниво.
- Търсете дълги позиции след неуспешен пробив под 0.7067 и връщане към това ниво.
За USD/CAD
- Търсете къси позиции след неуспешен пробив над 1.3895 и връщане под това ниво.
- Търсете дълги позиции след неуспешен пробив под 1.3860 и връщане към това ниво.
