Валутната двойка GBP/USD продължава да поскъпва, което според мен е напълно оправдано. Данните за икономиката на САЩ, пазара на труда и инфлацията на практика сложиха край на спора дали FOMC ще повиши лихвите през септември. Nonfarm Payrolls намаля за четвърти пореден път и премина под нулата. Икономиката на САЩ се забавя. Инфлацията спада. Ситуацията може да се промени на база данните за август, но към момента FOMC е много по-близък до изчаквателна позиция, отколкото до „ястребово“ решение. Що се отнася до Bank of England, вероятността за затягане на паричната политика до края на годината се увеличи след инфлационния отчет за юли. Инфлацията се ускори, макар и леко, а това ускорение може да се окаже начало на нова тенденция.
Имат ли „мечките“ перспективи към момента? Според мен – не. В предишни материали посочих, че „liquidity sweep“ от върха на 15 юли не изглежда убедителен, докато „bullish Imbalance 26“ служи не само като зона на интерес за купувачите, но и като зона на подкрепа за цената. Днес може да се формира нов сигнал за покупка, което само ще засили натиска от страна на купувачите. „Мечките“ в момента нямат нито формация, нито сигнал.
Както вече споменах, геополитиката вече не оказва благоприятно влияние върху долара, тъй като преговорите между Съединените щати и Иран на практика са в застой. Официално Техеран води преговори само с Оман. Все още не е ясно до какво ще доведат тези разговори по отношение на прекратяването на конфликта и отварянето на Ормузкия проток. Възможно е Иран да успее да се споразумее с Оман за условията за контрол върху Ормузкия проток, но как това би решило конфликта със Съединените щати и би сложило край на американската блокада на протока?
Тази седмица цената на петрола се повиши до 93 долара за барел и по мое мнение в близко бъдеще може да се върне над 100 долара, ако Ормузкият проток остане затворен. В такъв случай инфлацията в Съединените щати или в Обединеното кралство отново ще започне да се ускорява. Ако обаче конфликтът бъде решен (как?), цената на петрола може да се върне в диапазона 60–70 долара за барел. В такъв сценарий за Fed може да отпадне необходимостта от допълнително затягане на паричната политика, докато Bank of England към момента не е натоварена с проблемата за твърде висока инфлация. Засега обаче именно Fed не може да предприеме „ястребова“ стъпка, докато Bank of England, обратно, е готова да затегне паричната политика, ако инфлацията започне да се ускорява. Това е ключовата разлика. Поради това според мен паундът в момента има известно предимство спрямо долара.
Графичният анализ показва ново „bullish“ възходящо движение. Засега трейдърите разполагат с три „bullish imbalances“ (24, 25 и 26), в рамките на които могат да се разглеждат дълги позиции. Imbalance 24 вече генерира „bullish“ сигнал, по който трейдърите можеха да действат. Imbalance 25 остава нетестван. Imbalance 26 може да формира сигнал за покупка днес. Понастоящем няма „мечи“ модели. Затова трейдърите могат да продължат да държат отворените си дълги позиции и да изчакат реакцията при Imbalance 26, за да потвърдят продължението на текущия възходящ тренд. „Liquidity sweep“ от върха на 15 юли най-вероятно ще се окаже фалшив. Предлагам да се взема предвид само ако Imbalance 26 бъде неутрализиран.
Икономическият фон в сряда подкрепи „биковете“. Инфлацията леко се ускори, приближавайки Bank of England до затягане на паричната политика. Едва ли ще видим повишение на лихвата през септември, но тук важно е вероятността и доколко близо е регулаторът до едното или другото решение. Според мен шансовете Bank of England да повиши лихвата до края на годината са дори по-високи от шансовете за повишение от страна на FOMC.
Като цяло фундаменталният фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо различно от понижение на щатската валута. Войната между Иран и Съединените щати също не промени това. Нито пък възможността за повишение на лихвите от Fed през 2026 г. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като „safe haven“, но конфликтът вече премина активната си фаза. Шансовете за допълнително затягане на паричната политика от FOMC рязко намаляха през последните седмици, оказвайки натиск върху долара. Следователно според мен всяко поскъпване на долара е временно и краткотрайно. Не виждам основания за ново силно низходящо движение.
Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство:
- Съединени щати — промяна в първоначалните молби за помощи при безработица (12:30 UTC).
- Съединени щати — индекс на производствената активност във Филаделфия (12:30 UTC).
На 20 август в икономическия календар има две събития, нито едно от които не е важно. В четвъртък икономическият фон вероятно няма да повлияе на пазарните настроения.
Прогноза за GBP/USD и търговски идеи:
Дългосрочната перспектива за паунда остава „bullish“. След „liquidity sweeps“ от двете най-скорошни движения и формирането на серия от сигнали за покупка, „биковете“ започнаха възходящо движение, което все още продължава. В момента не виждам основания за „меча“ атака, тъй като няма „мечи“ модели или сигнали. „Биковете“ получиха сигнал за покупка от Imbalance 24, който остава валиден. Днес може да се формира нов сигнал за покупка при Imbalance 26. Целта на възходящото движение на паунда е връхът от 1 май при 1.3656, който е на приблизително 100 пипса разстояние. Предлагам „liquidity sweep“ на свинга при 1.3557 да се разглежда само ако Imbalance 26 бъде неутрализиран.
