Вчера щатският долар се срина рязко спрямо всички рискови активи, като дори отстъпи позиции спрямо японската йена.
Въпреки че протоколът от юлската среща на FOMC беше по-„ястребов“ от самото решение, доларът отслабна значително, най-вече заради решението на U.S. Treasury да увеличи обема на обратно изкупуване на облигации. Протоколът очерта „ястребов“ тон, тъй като лихвеният процент беше запазен в диапазона 3.50%–3.75% за пети пореден път, но гласуването мина с резултат девет срещу три, като Harker, Kashkari и Logan настояха за повишение с 25 базисни пункта. Това е първият случай от септември 2016 г., в който трима участници не са съгласни с мнозинството в една и съща посока, което подчертава разделението в централната банка.
Пазарът обаче се фокусира не върху риториката на Federal Reserve, а върху действията на Treasury. Увеличаването на обратно изкупуването на облигации повишава търсенето на дългови ценни книжа и добавя ликвидност, което оказва натиск върху доходността и отслабва долара, а този фактор надделя над „ястребовото“ послание от протокола. Поради това щатската валута отстъпи, въпреки аргументите в полза на затягане на политиката. За еврото и паунда тази ситуация донесе подкрепа. Отслабването на долара позволи и на двете европейски валути да се засилят, а EUR/USD и GBP/USD се повишиха, отразявайки намаленото търсене на щатската валута. Въпреки това устойчивостта на този растеж остава под въпрос, тъй като „ястребовата“ позиция на Fed все още е в сила и ако фокусът на пазара отново се измести към перспективата за повишаване на лихвата, доларът може да възстанови загубените позиции.
Днес фокусът при еврото ще бъде върху Индекса на цените на производителите в Германия и месечния доклад на Bundesbank. Индексът на цените на производителите отразява динамиката на цените на производител и служи като ранен сигнал за инфлация, тъй като нарастващите разходи на бизнеса в крайна сметка се прехвърлят върху потребителските цени. От своя страна, докладът на Bundesbank представя оценката на германската централна банка за текущата ситуация и икономическите перспективи, като пазарът го използва, за да прецени нагласите относно политиката на ECB.
За еврото тези данни са пряко значими, особено предвид последното ускоряване на инфлацията в Еврозоната, до голяма степен задвижено от поскъпването на енергията. Увеличение на цените на производителите, в съчетание с по-оптимистични прогнози от страна на централната банка, може да доведе до нова вълна на поскъпване на еврото спрямо долара, тъй като ще засили очакванията за по-„ястребова“ позиция на European Central Bank. Обратно, слаби показатели биха отслабили тези нагласи, така че валутната двойка EUR/USD основно ще реагира на това дали данните потвърждават устойчив инфлационен натиск.
Що се отнася до паунда, днешният дневен ред се ограничава до отчета за баланса на индустриалните поръчки на Confederation of British Industry. Този показател се основава на проучвания сред производствени компании. Той отразява разликата между нарастващия и намаляващия брой поръчки и по този начин служи като ранен индикатор за състоянието на индустрията. Въпреки това, той е значително по-маловажен от отчетите за инфлацията, пазара на труда или БВП, които всъщност определят очакванията за лихвения процент на Bank of England, така че не очакваме силна реакция от британската валута.
Само значително отклонение от прогнозите на икономистите в негативна посока би могло да окаже натиск върху двойката GBP/USD. Ако данните за поръчките разочароват, това ще подкопае доверието в устойчивостта на индустрията и ще натежи върху паунда. В същото време резултати, съответстващи на очакванията, почти няма да бъдат забелязани от пазара.
Ако данните съвпаднат с очакванията на икономистите, е по-добре да се действа според стратегията Mean Reversion. Ако данните са значително над или под очакванията на икономистите, най-добре е да се използва стратегията Momentum.
Стратегия Momentum (пробив):
За EUR/USD
- Покупка при пробив на 1.1684, което може да доведе до поскъпване на еврото към около 1.1701 и 1.1721.
- Продажба при пробив на 1.1659, което може да доведе до понижение на еврото към около 1.1638 и 1.1613.
За GBP/USD
- Покупка при пробив на 1.3628, което може да доведе до поскъпване на паунда към около 1.3649 и 1.3675.
- Продажба при пробив на 1.3589, което може да доведе до понижение на паунда към около 1.3569 и 1.3546.
За USD/JPY
- Покупка при пробив на 158.57, което може да доведе до поскъпване на долара към около 158.83 и 159.13.
- Продажба при пробив на 158.28, което може да доведе до разпродажба на долара надолу към около 157.93 и 157.69.
Стратегия Mean Reversion (връщане към средната стойност):
За EUR/USD
- Търсете къси позиции след неуспешен пробив над 1.1691 и връщане под това ниво.
- Търсете дълги позиции след неуспешен пробив под 1.1661 и връщане към това ниво.
За GBP/USD
- Търсете къси позиции след неуспешен пробив над 1.3620 и връщане на цената под това ниво.
- Търсете дълги позиции след неуспешен пробив под 1.3594 и връщане на цената към това ниво.
За AUD/USD
- Търсете къси позиции след неуспешен пробив над 0.7128 и връщане под това ниво.
- Търсете дълги позиции след неуспешен пробив под 0.7109 и връщане към това ниво.
За USD/CAD
- Търсете къси позиции след неуспешен пробив над 1.3812 и връщане на цената под това ниво.
- Търсете дълги позиции след неуспешен пробив под 1.3781 и връщане на цената към това ниво.
