Двойката EUR/USD поскъпва вече месец, като движението започна след две изчиствания на ликвидност, отбелязани с червени линии на графиката. Миналата седмица се формираха два нови дисбаланса – 20 и 21. И двата са бичи. Най-близкият дисбаланс може да генерира сигнал във всеки момент през тази седмица. На практика той вече е запълнен и остава само да се изчака реакция към него или неговото неутрализиране. Дисбаланс 21 е с ширина около 80 пункта, което е доста значително. Затова е възможно цената да влезе в зоната на дисбаланс 21 и да остане там известно време. Тя дори може да спадне до 1.1589, преди да започне ново покачване и да формира бичи сигнал. При всички положения пазарните настроения остават бичи, което означава, че трейдърите трябва да търсят сигнали за покупки.
От моя гледна точка фундаменталният фон продължава изцяло да подкрепя „биковете“. Първо, на всяка графика ясно се вижда, че еврото започна ръста си от сравнително ниски нива спрямо средната си цена за последната година. Това означава, че има още пространство за по-нататъшно поскъпване. Второ, пазарът вече не очаква FOMC да затяга паричната политика през септември. Трето, пазарът започна да се съмнява дали Федералният резерв под ръководството на Kevin Warsh изобщо ще успее да затегне паричната политика. Четвърто, последните икономически данни от САЩ са разочароващи. Пето, геополитическите развития вече не подкрепят „мечките“ или долара. Шесто, ЕЦБ може отново да затегне паричната политика през тази есен. Седмо, Министерството на финансите на САЩ реши да увеличи покупките на дългосрочни облигации, което намалява търсенето на долари. Осмо, в близко бъдеще може да започне нова търговска война между САЩ и Канада и между САЩ и Китай. Поради това не виждам причина да очаквам низходящо движение.
Последните данни за пазара на труда в САЩ показаха слаби резултати, инфлацията се забави, а ръстът на БВП загуби инерция. Тези три фактора засилиха съмненията за повишаване на лихвите от FOMC не само през септември, но и в обозримото бъдеще. Именно този фактор до юни подкрепяше „мечките“, но сега се обърна срещу тях. Според мен единствената възможност за „мечките“ в момента е нова ескалация в Близкия изток. Въпреки това Donald Trump не търси военно изостряне. Той в момента цели да оказва икономически натиск върху Иран.
Текущата графична структура сочи към вероятно продължаване на бичия импулс. Мечият дисбаланс 17 беше запълнен, но реакцията към него беше слаба и този модел вече се смята за неутрализиран. Бичият дисбаланс 19 остава незапълнен. Новият бичи дисбаланс 20 също не успя да даде на трейдърите сигнал за покупка. Формира се още един бичи дисбаланс – 21, който може да генерира сигнал тази седмица. В момента „биковете“ имат много по-силна позиция и перспектива от „мечките“.
Икономическият фон в сряда предостави възможности както за „биковете“, така и за „мечките“, но пазарът в момента се опитва да се концентрира върху най-важните събития. Тази седмица те са две: изказване на председателя на FOMC Kevin Warsh и годишният отчет за Nonfarm Payrolls. И двете събития са насрочени за петък. Ако Warsh не заеме ястребова позиция или ако пазарът не му повярва, и ако Nonfarm Payrolls отново излязат под очакванията, спадът на долара може да се възобнови, съпроводен с формиране на необходимия сигнал.
Остават множество причини „биковете“ да атакуват през 2026 г., и дори избухването на войната в Близкия изток не е намалило броя им. Структурно и в глобален план политиките на Trump, които доведоха до значителен спад на долара миналата година, не са се променили. В момента не виждам значими фактори в подкрепа на щатската валута, въпреки формално ястребовата позиция на FOMC. Геополитическите събития, които поддържаха търсенето на щатската валута през голяма част от първата половина на 2026 г., вече не го правят. Конфликтът в Близкия изток остава нерешен, но няма нови военни действия нито от страна на Иран, нито от страна на САЩ.
Календар на новините за САЩ и Европейския съюз:
- Германия – Индекс на потребителското доверие (06:00 UTC).
- САЩ – Промяна в първоначалните молби за помощи при безработица (12:30 UTC).
Икономическият календар за 27 август включва две публикувания, и двете от второстепенно значение. Очаква се влиянието на икономическия фон върху пазарните настроения в четвъртък да бъде много слабо или напълно да липсва.
Прогноза за EUR/USD и търговски препоръки:
Според мен двойката остава в процес на формиране на бичи тренд. Фундаменталният фон рязко се измести в полза на „мечките“ преди шест месеца, но самият тренд не може да се смята за неутрализиран или приключил. Затова „биковете“ напълно могат да продължат настъплението си след две изчиствания на ликвидност при ясно очертани дъна. В момента купувачите имат отлична зона на подкрепа под формата на дисбаланс 21. Нов сигнал за покупка може да се формира тази седмица. Считам 1.1797 и 1.1850 за целеви нива за по-нататъшно поскъпване на еврото.
