Щатският долар леко загуби предимството си спрямо рисковите активи, но това не доведе до съществена промяна в пазарната динамика.
Доларът реагира с леко понижение на два нови американски отчета, които очертаха смесена картина преди речта на Kevin Warsh в Jackson Hole. От една страна, пазарът на труда изглеждаше силен, тъй като първоначалните молби за помощи при безработица спаднаха до 203 000 за седмицата, приключваща на 22 август, при 229 000 година по-рано, а броят на текущите молби намаля до 1,778 милиона от 1,934 милиона през предходната година. Заявленията за помощи при безработица служат като оперативен барометър за заетостта, и толкова ниски стойности потвърдиха устойчивостта на пазара на труда, което по правило би подкрепило долара.
Външната търговия обаче поднесе неприятна изненада. Дефицитът по търговията със стоки скочи до 118,8 млрд. долара от 101,4 млрд. долара през юни, ръст от 17,2%, тъй като износът намаля, а вносът рязко се увеличи. Тъй като вносът се приспада при изчисляването на БВП, юлският скок във вноса създава насрещен вятър за икономиката през третото тримесечие. В същото време складовете се пълнят, тъй като и едровите, и дребните запаси продължиха да нарастват, оставяйки открит въпроса дали компаниите се запасяват в очакване на бъдещо търсене, както беше след началото на войната в Близкия изток, или стоките се натрупват, защото купувачите вече са изчерпали покупателната си способност.
Именно тази двойственост определи предпазливата реакция на долара, който леко се отдръпна. За еврото и паунда това отслабване осигури умерена подкрепа и двете европейски валути се засилиха леко, тъй като тревожните сигнали от търговията и запасите натежаха повече от силата на пазара на труда. Въпреки това, цялата интрига днес се премести към речта на Warsh в Jackson Hole, от която пазарът очаква сигнали за по-нататъшния курс на Федералния резерв, така че устойчивостта на ръста при EUR/USD и GBP/USD остава под въпрос.
Днес, през първата половина на деня, вниманието към еврото ще бъде насочено към блок европейски данни, включително промени в нивото на безработица и броя на безработните в Германия, както и важни данни за потребителската инфлация и БВП на Франция. Равнището на безработица отразява състоянието на пазара на труда в най-голямата икономика в блока; индексът на потребителските цени показва инфлационния натиск и пряко влияе върху очакванията за лихвената ставка на Европейската централна банка; а БВП измерва темпа на растеж на икономиката. В съвкупност тези показатели дават широкообхватен поглед и могат да коригират пазарните настроения.
Все пак, летвата за еврото е поставена високо. Само силни положителни изненади спрямо очакванията на икономистите могат да укрепят позициите на единната валута, тъй като пазарът вече е заложил определен сценарий в цените. Ако данните уверено надминат прогнозите, двойката EUR/USD ще има основание за ръст, докато резултати, които отговарят на очакванията или са по-слаби, ще оставят инициативата в ръцете на долара. Преди публикуването на статистиката еврото вероятно ще остане предпазливо.
Ако данните съвпаднат с очакванията на икономистите, по-добре е да се използва стратегия Mean-Reversion. Ако данните се окажат значително по-високи или по-ниски от очакваното, най-добре е да се приложи стратегия Momentum.
Стратегия Momentum (пробив):
За двойката EUR/USD
- Дълги позиции при пробив на ниво 1,1657 могат да доведат до поскъпване на еврото към 1,1673 и 1,1690;
- Къси позиции при пробив на ниво 1,1639 могат да доведат до понижение на еврото към 1,1621 и 1,1601;
За двойката GBP/USD
- Дълги позиции при пробив на ниво 1,3596 могат да доведат до поскъпване на паунда към 1,3620 и 1,3647;
- Къси позиции при пробив на ниво 1,3571 могат да доведат до понижение на паунда към 1,3546 и 1,3524;
За двойката USD/JPY
- Дълги позиции при пробив на ниво 159,60 могат да доведат до поскъпване на долара към 159,83 и 160,20;
- Къси позиции при пробив на ниво 159,38 могат да доведат до разпродажба на долара към 159,13 и 158,83;
Стратегия Mean Reversion (корекция):
За двойката EUR/USD
- Ще търся къси позиции след неуспешен пробив над 1.1655, ако цената се върне под това ниво;
- Ще търся дълги позиции след неуспешен пробив над 1.1632, ако цената се върне към това ниво;
За валутната двойка GBP/USD
- Ще търся къси позиции след неуспешен пробив над 1.3600, ако цената се върне под това ниво;
- Ще търся дълги позиции след неуспешен пробив над 1.3575, ако цената се върне до това ниво;
За валутната двойка AUD/USD
- Ще търся къси позиции след неуспешен пробив над 0.7210, ако цената се върне под това ниво;
- Ще търся дълги позиции след неуспешен пробив над 0.7190, ако цената се върне към това ниво;
За двойката USD/CAD
- Ще търся къси позиции след неуспешен пробив над 1.3862, ако цената се върне под това ниво;
- Ще търся дълги позиции след неуспешен пробив над 1.3844, ако цената се върне към това ниво;
