Вижте също: InstaForex търговски индикатори за USDX
Индексът на щатския долар, USDX, се консолидира около 99.20 в първата половина на европейската сесия в петък, като приключва седмицата в тесен диапазон след данните за PCE инфлацията и преди изказването на председателя Kevin Warsh в Jackson Hole. Пазарът е в изчакване, очаквайки сигнали от Фед, които могат да определят посоката на долара в следващите седмици.
Към момента на тази бележка USDX се търгува около 99.20, в консолидация след отскок от дъна близо до 98.60. USDX е възстановил приблизително половината от загубите, свързани с разширената програма на Министерството на финансите за обратно изкупуване на облигации.
Основни низходящи фактори за долара:
- Интервенция от страна на Министерството на финансите. Разширяването на обратно изкупуване на дългосрочни облигации оказа натиск надолу върху доходността на американските държавни ценни книжа и отслаби долара. Въпреки това, темата за обезценяването на долара, която се възобнови миналата седмица, не набра инерция, коментират икономисти.
- По-слаби очаквания за повишение от Fed. Вероятността за увеличение на лихвата на заседанието на FOMC през септември се оценява на приблизително 33–35%. Пазарите все още виждат около 75% шанс за повишение до декември.
- Геополитически рискове. Напрежението между САЩ и Иран и прекъсванията на трафика в Ормузкия проток подпомагат цените на петрола и могат да ограничат загубите за долара в ролята му на актив убежище.
Фактори в подкрепа на долара:
- Упорита PCE инфлация. Данните от сряда показаха, че общата PCE инфлация е 3,7% на годишна база през юли (над консенсуса от 3,6%), а базисната PCE е 3,3%. Данните са в съзвучие с поне едно повишение на лихвите от Fed до края на годината, заложено в пазарните цени.
- Ястребишка реторика от Fed. Президентът на Kansas City Fed Jeff Schmid заяви, че инфлацията „остава упорито висока и трябва да продължим да натискаме за пробив“, а президентът на Cleveland Fed Beth Hammack повтори, че „време е да действаме“.
Кратък технически анализ
Технически, USDX се задържа над ключовите пълзящи средни на 1?часова графика (50?периодната EMA около 99.10 и 200?периодната EMA около 99.14). Въпреки това индексът остава под 50?, 144? и 200?периодните EMA на по?високите времеви рамки, което показва, че настоящото възстановяване е корективно, а не тренд?формиращо.
Индикатори и пълзящи средни
- 200?периодната EMA (H1) е около 99.14 и действа като непосредствена подкрепа.
- 200?периодната EMA (D1) е около 99.55 и играе ролята на ключово дългосрочно съпротивление.
- 50?периодната EMA (D1) е при 99.85, добавяйки допълнително съпротивление над EMA200 (99.55).
- Дневният RSI (14) е около 40–41, което сигнализира за устойчив, но отслабващ низходящ импулс.
- OsMA е направил бичи крос над неутралната линия, а Stochastic е в зона на прекупеност, което заедно подсказва потенциал за нов възходящ импулс.
Ключови нива
Съпротива: 99.55 (основна), 99.76 (H4 EMA200), 99.85 (D1 EMA50 и горна граница на дневния низходящ канал), 100.00 (психологическо ниво), 100.25–100.50 (следващи цели).
Подкрепа: 99.14 (H1 EMA200), 99.00 (психологическо и краткосрочна подкрепа), 98.50–98.60 (ключова зона на подкрепа и тримесечни дъна), 98.00 (долна граница на низходящия канал и психологическо ниво), 97.80 (месечна EMA144).
Събития за следене
- 28 август — реч на Kevin Warsh в Jackson Hole: ястребов тон = подкрепа; „гълъбов“ тон = натиск.
- 28 август — предварителна ревизия на NFP (14:00 GMT): позитивна ревизия = подкрепа за USD; негативна = натиск.
Заключение и препоръки
USDX е в напрегната изчаквателна фаза, при която упоритата инфлация и ястребовата реторика на Fed подкрепят долара, докато изкупуванията на облигации от Treasury и понижените очаквания за нови повишения на лихвите ограничават потенциала нагоре. Решаващият катализатор ще бъдат изказванията на Kevin Warsh в Jackson Hole в петък. Ястребов сигнал може да изтласка USDX към 100.00, докато по?„гълъбов“ тон може да предизвика корекция към 98.00–98.50. Предварителната ревизия на NFP (14:00 GMT) може да осигури допълнителен краткосрочен двигател. Инвеститорите трябва да останат предпазливи, да спазват стриктно управление на риска и внимателно да следят сигналите от Fed.
За краткосрочни трейдъри:
- Дълги позиции при устойчив пробив над 99.60, с цели 100.00–100.25 и стоп под 98.90.
- Къси позиции само при пробив под 98.90, потвърден от фундаментални фактори (по?„гълъбов“ тон от Warsh или съществено негативна ревизия на NFP), със стоп над 99.30.
- Следете внимателно изказването на Warsh и ревизията на NFP — неочаквани сигнали могат да предизвикат резки движения.
За средносрочни инвеститори:
- Заета изчаквателна позиция, докато сигналите от Fed не станат по?ясни.
- Ръст към 100.00–100.50 може да предложи възможности за откриване на къси позиции, ако фундаменталният натиск върху долара се запази (намеса на Treasury, отслабване на икономиката на САЩ).
- Обърнете внимание на мнението на Scotiabank, че последното покачване на USDX е корекция в рамките на по?дългосрочен низходящ тренд.
Управление на риска:
- Очаквайте повишена волатилност преди изказването на Warsh и ревизията на NFP.
- Използвайте стриктна дисциплина при stop?loss поръчките — пробивите на ключови нива могат да доведат до значителни движения.
- Следете отблизо коментарите на Fed и данните от пазара на труда.
- Вероятно USDX ще остане в диапазона 98.90–99.30 до речта на Warsh, което предполага ограничен насочен потенциал, докато не се появят по?ясни сигнали.
