Bitcoin и Ether отбелязаха рязко рали, което сега очевидно затихва. Решението на Министерството на финансите на САЩ да увеличи обратно изкупуване на облигации предизвика скок на крипто пазара, но основният въпрос остава колко дълго това движение може да продължи, ако се опира само на един подкрепящ фактор. По същество това беше „черен лебед“, който се появи в най-неочаквания момент. Въпреки силното рали и при двете криптовалути, не смятаме, че низходящият тренд е приключил. Фундаменталният фон за крипто сегмента остава слаб, а низходящите трендове както при ether, така и при bitcoin остават непокътнати. Все още не виждаме основания за устойчив възходящ тренд. Перспективите за крипто пазара станаха значително по-оптимистични, но предупреждаваме трейдърите, че това може да е „pump“ или манипулация.
Бихме искали да обърнем вниманието на трейдърите и към един важен факт. Министерството на финансите на САЩ няма да увеличи обратно изкупуване на дългосрочни облигации до 9 септември. С други думи, потоците ликвидност няма да започнат да навлизат на пазарите поне още 10 дни. Защо тогава bitcoin и по-широкият крипто пазар нараснаха през август, когато допълнителна ликвидност все още не беше достигнала пазарите? Отговорът е, че пазарът е „приценил“ събитие, което все още не се е случило. Ясно е, че новите потоци ликвидност ще подкрепят актива, но този ръст може вече да се е реализирал. Смятаме, че този фактор може вече да е изцяло отразен в цените. Или първо Bitcoin ще поскъпне на очакванията, а после още веднъж – при реализирането им?
Междувременно Standard Chartered заяви, че bitcoin може да се върне до 126 000 долара преди края на годината и че ралито на актива може да се ускори след 6 октомври. Geoff Kendrick, ръководител на изследванията в областта на дигиталните активи, каза, че последният етап от ръста на bitcoin е бил движен основно от закриване на къси позиции, но и входящите потоци в спот ETF-и също са започнали да се увеличават. По-рано Kendrick се съмняваше, че дори цел от 100 000 долара ще бъде достигната през 2026 г., но сега увереността му се е повишила. Това е точно онова, което повтаряме многократно: щом Bitcoin покаже дори умерено убедителен ръст, експертите веднага започват да прогнозират „bullish“ тренд и нов исторически връх.
Трябва да се отбележи и че в началото на годината банката понижи своята прогноза за 2026 г. от 150 000 на 100 000 долара. Това отново подчертава една интересна закономерност. Когато bitcoin поскъпва, прогнозите се повишават. Когато bitcoin поевтинява, прогнозите също се понижават. Ако bitcoin започне да пада утре, прогнозите незабавно ще се променят. Трябва да се отбележи и че много независими експерти, които нямат пряк интерес биткойн да нараства безкрайно, смятат, че активът все още може да се върне в диапазона 50 000–60 000 долара за монета, преди да започне нов възходящ тренд. Освен това се посочва, че зоната 82 000–83 000 долара за монета е силно ниво на съпротива за bitcoin.
Търговски препоръки за BTC/USD:
Bitcoin продължава да формира низходящ тренд въпреки силния ръст преди седмица. Продължаваме да очакваме спад към 57 500 долара (ниво 61,8% по Фибоначи на тригодишния възходящ тренд), въпреки че това ниво по същество вече беше отработено. Въпреки това не смятаме, че низходящият тренд е приключил там. Настоящият ръст при първата криптовалута слабо прилича дори на корекция, но това не е достатъчно основание за откриване на дълги позиции. Движението по-скоро наподобява „pump“. Възможно е ликвидност да бъде взета от върха при 82 850 долара, което може да предизвика спад в Bitcoin и да потвърди преминаване към странично движение. На 4-часова графика може да се очаква нов низходящ импулс от последната „bearish“ FVG.
Търговски препоръки за ETH/USD:
На дневна графика техническата картина се промени напълно само за няколко дни. Ether сега може да започне нов възходящ тренд. В момента обаче трейдърите могат да се опират единствено на седмичната графика, където Ether може да се насочи към нивото от 4 800 долара, което служи като горна граница на петгодишен страничен канал. Във всички случаи, за да се откриват позиции, пазарът трябва да се успокои и да изгради нови, по-ясни модели. На дневна графика най-близката „bearish“ FVG вече е отработена, но тази FVG принадлежи към предишния тренд. Ако предизвика пазарна реакция, тя най-вероятно ще бъде корективна. Отбелязваме също „liquidity grab“ над върха от 17 април и още един „liquidity grab“ на 4-часова графика. Bitcoin също е „взел ликвидност“ на 4-часовата графика. Така че, в най-добрия случай, се задава корекция, въпреки че на 4-часова графика вече се е формирал „flat“.
Обяснения към илюстрациите:
CHOCH — пробив в структурата на тренда.
Liquidity — ликвидност, стоп поръчки и отложени поръчки, които маркетмейкърите използват, за да изграждат позиции.
FVG — зона на ценова неефективност. Цената преминава през такива зони много бързо, което показва пълната липса на едната страна на пазара. По-късно цената има склонност да се връща към тези зони и да реагира на тях в посока на основния тренд.
IFVG — inverted fair value gap. След завръщане в такава зона цената не реагира на нея, а я пробива импулсивно и след това я ретества от обратната страна.
OB — order block. Свещ, в която маркетмейкърът е открил позиция, за да вземе ликвидност и да формира собствена позиция в противоположна посока.
