Американският долар си възвърна предимството спрямо по-рисковите активи, и за това имаше съществени причини.
Доларът поскъпна спрямо всички валути след речта на Kevin Warsh в Jackson Hole, където тонът беше по-остър от очакваното. Основното послание от председателя на Federal Reserve беше, че централната банка трябва да насочи фокуса си към цените, което незабавно зададе ястребов тон. Според него инфлацията остава проблем, като PCE е 3.7% за последните 12 месеца и 4.1% за последните 6 месеца, а подобрението през лятото не показва, че базисните тенденции са се подобрили съществено. За да онагледи това, Warsh анализира 199 компонента на индекса, отбелязвайки, че вече 54% от стоките и услугите поскъпват с повече от 3%, в сравнение с 32% през двете десетилетия преди COVID. Оценката му за икономиката беше също толкова уверена.
За еврото и паунда подобно твърдо послание се превърна в натиск и двете европейски валути отслабнаха спрямо долара. Укрепването на щатския долар на фона на нарастващи очаквания за по-строга политика натежа върху EUR/USD и GBP/USD.
Днес, през първата половина на деня, вниманието по отношение на еврото ще бъде насочено към данните за индекса на потребителските цени (CPI) от Германия и хармонизирания индекс по стандартите на ЕС. Индексът на потребителските цени отразява темпа на инфлацията и пряко влияе върху очакванията за политиката на European Central Bank, докато хармонизираният индекс е важен, тъй като се изчислява по унифицирана методология и позволява да се сравнява инфлацията между страните в блока; именно на него централната банка се опира при оценка на ценовия натиск. Чрез тези канали данните могат съществено да повлияят на настроенията на пазара.
Перспективите пред еврото са предизвикателни. Ако стойностите излязат осезаемо над прогнозите на икономистите, това ще даде шанс на еврото за краткосрочно възстановяване, тъй като ускоряващата се инфлация ще засили аргументите в полза на по-ястребова позиция на ECB. Въпреки това, предвид последния натиск върху еврото след ястребовата реч на Warsh, ще е необходим значителен сюрприз, за да се стигне до обръщане. В същото време резултат в рамките на прогнозите ще остави двойката EUR/USD зависима от долара.
За британския паунд ситуацията е приблизително същата, но без данни. Като се има предвид, че отново няма фундаментални отчети за Обединеното кралство през първата половина на деня, натискът върху GBP/USD вероятно ще продължи. Без нови вътрешни фактори паундът остава зависим от външните сили, като доминиращото настроение около долара служи като основен ориентир; така че двойката може да прекъсне низходящия тренд само при отслабване на долара.
Ако данните съвпаднат с очакванията на икономистите, по-добре е да се действа според стратегията Mean Reversion. Ако данните са значително по-високи или по-ниски от очакванията на икономистите, най-добре е да се използва стратегията Momentum.
Momentum стратегия (пробив):
За двойката EUR/USD
Покупка при пробив над нивото 1.1598, което може да доведе до поскъпване към 1.1620 и 1.1639;
Продажба при пробив под нивото 1.1572, което може да доведе до понижение към 1.1554 и 1.1534;
За двойката GBP/USD
Покупка при пробив над нивото 1.3551, което може да доведе до поскъпване към 1.3574 и 1.3596;
Продажба при пробив под нивото 1.3527, което може да доведе до понижение към 1.3502 и 1.3475;
За двойката USD/JPY
Покупка при пробив над нивото 160.02, което може да доведе до поскъпване към 160.24 и 160.43;
Продажба при пробив под нивото 159.80, което може да доведе до понижение към 159.60 и 159.39;
Mean Reversion стратегия (връщане към средната стойност):
За валутната двойка EUR/USD
Търсете възможности за продажба след неуспешен пробив над 1.1601, когато цената се върне под това ниво;
Търсете възможности за покупка след неуспешен пробив под 1.1580, когато цената се върне към това ниво;
За двойката GBP/USD
Търсете възможности за продажба след неуспешен пробив над 1.3551, когато цената се върне под това ниво;
Търсете възможности за покупка след неуспешен пробив под 1.3533, когато цената се върне към това ниво;
За валутната двойка AUD/USD
Търсете възможности за продажба след неуспешен пробив над 0.7177, когато цената се върне под това ниво;
Търсете възможности за покупка след неуспешен пробив под 0.7160, когато цената се върне към това ниво;
За двойката USD/CAD
Търсете възможности за продажба след неуспешен пробив над 1.3902, когато цената се върне под това ниво;
Търсете възможности за покупка след неуспешен пробив под 1.3885, когато цената се върне към това ниво;
